✏ SPRX: Этот неизвестный ETF принес почти 90% прибыли в прошлом году

SPRX: Этот неизвестный ETF принес почти 90% прибыли в прошлом году

Имея активы под управлением (AUM) всего в $72,3 млн, Spear Alpha ETF (NASDAQ:SPRX) является крошечным и неизвестным, но с общей доходностью почти 90% в прошлом году он заслуживает большего внимания. Я оптимистично настроен в отношении этого нового, незаметного ETF, основываясь на его впечатляющих результатах в прошлом году и его концентрированной, убедительной коллекции акций роста, которая объединяет интересную коллекцию многообещающих тем.

Какова стратегия SPRX ETF?

Spear Alpha ETF — это активно управляемый ETF от Spear Funds, который «инвестирует в компании, извлекающие выгоду из прорывных тенденций в промышленных технологиях».

Цель SPRX — найти и инвестировать в «недооцененные возможности в различных цепочках создания стоимости, которые получают выгоду от…» светских тем, таких как искусственный интеллект (ИИ), автоматизация и робототехника, цифровизация предприятий, ориентация на окружающую среду и декарбонизация, фотоника и аддитивное производство, а также космос. исследование. SPRX рассчитывает на долгосрочный рост капитала.

Эклектическая группа холдингов

SPRX владеет всего 27 акциями, а на 10 крупнейших холдингов приходится 75% активов, поэтому это не диверсифицированный ETF. Однако SPRX стремится стать активно управляемым и концентрированным фондом, поэтому диверсификация на самом деле не является целью. Если лучшие кандидаты фонда преуспевают, фонд будет преуспевать, а если нет, то его результаты будут плохими.

Ниже приведен обзор 10 крупнейших активов SPRX с использованием инструмента TipRanks.

Как видите, SPRX затрагивает тему инвестиций в генеративный искусственный интеллект через два своих крупнейших холдинга: Nvidia (NASDAQ:NVDA) и Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD). На долю Nvidia приходится 11,9% активов фонда, а на долю Advanced Micro Devices приходится 9,9%. Эти крупные позиции окупились: акции Nvidia выросли на 235,5% за последний год, а акции Advanced Micro Devices выросли на 124,1%. В рамках этой темы фонд также входит в десятку крупнейших компаний Marvell Technology (NASDAQ:MRVL), что на 53,2% больше, чем за последний год.

Помимо генеративного искусственного интеллекта, менеджеры фонда также явно благосклонно относятся к акциям кибербезопасности: Crowdstrike (NASDAQ:CRWD), Zscaler (NASDAQ:ZS) и SentinelOne (NYSE:S) входят в десятку лучших.

SPRX также инвестирует в несколько акций компаний-разработчиков программного обеспечения, включая Snowflake (NYSE:SNOW), Confluent (NASDAQ:CFLT) и Hubspot (NYSE:HUBS). Электромобили представляют собой еще одну сферу интересов, поскольку фонд инвестирует как в Tesla (NASDAQ:TSLA), так и в Rivian (NASDAQ:RIVN).

Хотя фонд явно склоняется к акциям технологических компаний, интересно, что SPRX не относится к тому типу фондов, который просто инвестирует в акции известных технологических компаний и заканчивает работу. В частности, фонд имеет инвестиции в акции нескольких основных сырьевых, металлургических и горнодобывающих компаний, включая Freeport McMoran (NYSE:FCX), Rio Tinto (NYSE:RIO) и Albemarle (NYSE:ALB).

Это разумная область для инвестиций в фонд, специализирующийся на электрификации и декарбонизации. Менеджеры SPRX четко осознают, что если мир собирается электрифицировать больше своего автопарка и энергосистемы, то медь от таких компаний, как Freeport McMoran, и литий от таких компаний, как Albemarle будут более востребованы.

На самом деле я предпочитаю инвестировать в подобные акции акциям Rivian и других электромобилей, потому что, в отличие от Rivian, они приносят прибыль прямо сейчас, торгуются по невысокой цене, и многие из них также являются дивидендными акциями.

В целом, у SPRX интересный портфель, и она придерживается всеядного подхода к инвестированию в то, что она считает основными темами роста, которые, по ее мнению, будут стимулировать рынок в будущем.

Привлекательное исполнение

SPRX был запущен только в 2021 году, поэтому у него еще нет большого опыта работы, чтобы оценить его. У фонда был трудный 2022 год: он потерял за год 45,0%, поскольку рынок наказывал акции технологических и растущих компаний.

Однако в 2023 году он резко восстановился, показав впечатляющий прирост в 88,0%.

Несмотря на то, что акции технологических и развивающихся компаний в целом выросли, прирост SPRX в 88% по-прежнему выделяется, поскольку его доходность легко превзошла доходность популярных индексных ETF на тему технологий и роста. Например, доход Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) за год составил 54,9%, а Technology Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA:XLK) — 56,0%. Чтобы внести ясность, это фантастическая доходность, которой был бы рад любой инвестор, но SPRX все же удалось превзойти ее по итогам года.

SPRX также превзошел, пожалуй, самый популярный на рынке активно управляемый технологический ETF — ARK Innovation ETF (NYSEARCA:ARKK), который в 2023 году принес звездные 67,6%.

Хотя было бы неразумно ожидать, что SPRX или любой другой ETF продолжит показывать такие результаты, фонд выглядит многообещающе, учитывая то, чего он достиг на данный момент.

Каков коэффициент расходов SPRX?

Недостатком SPRX является высокий коэффициент расходов, составляющий 0,75%. Коэффициент расходов 0,75% означает, что инвестор фонда будет платить 75 долларов США в качестве комиссионных за инвестицию в размере 10 000 долларов США ежегодно.

При этом это меньший, активно управляемый ETF, поэтому неудивительно, что его комиссии высоки. Также стоит отметить, что эти комиссии не отличаются от комиссий других популярных активно управляемых технологических ETF. Например, вышеупомянутый ETF ARK Innovation также взимает 0,75%.

Если фонд будет работать так же хорошо, как и в прошлом году, многие инвесторы не будут возражать против выплаты этого коэффициента расходов, но если его эффективность ухудшится, эта комиссия может оказаться горькой пилюлей для инвесторов.

По мнению аналитиков, акции SPRX стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, SPRX получает консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 24 рейтингах покупок, пяти рейтингах удержания и нулевых рейтингах продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций SPRX в $26,91 предполагает потенциал роста на 8,1%.

Заглядывая вперед

SPRX — это небольшой, незаметный, активно управляемый технологический ETF, который появился на сцене с доходностью почти 90% в прошлом году, превосходя по доходности популярные ETF в области технологий и индексов роста, а также популярные активно управляемые технологические ETF. Фонд явно заслуживает дальнейшего внимания со стороны инвесторов.

Хотя было бы неразумно ожидать, что он продолжит показывать результаты на этом уровне, его послужной список на данный момент впечатляет, и похоже, что он продолжит эту динамику с доходностью в 9,9% в 2024 году.

Я оптимистично настроен в отношении этого ETF, учитывая его высокую производительность и интригующий портфель, который включает в себя множество тем для роста, начиная от искусственного интеллекта и заканчивая материалами, необходимыми для электрификации транспортных средств. SPRX предлагает уникальный и всеядный подход к инвестированию в рост, который вы не найдете во всех технологических фондах, многие из которых покупают технологические компании с большой капитализацией и заканчивают дело.

Важно отметить, что, будучи небольшим активно управляемым фондом, SPRX представляет собой дорогой инвестиционный вариант с коэффициентом расходов 0,75%. Если фонд продолжит значительно превосходить рынок, такое соотношение расходов станет пустышкой, но эти высокие комиссии могут начать жалить, если фонд будет работать хуже.

Учитывая небольшой опыт, высокие комиссии и концентрированный портфель, SPRX, вероятно, лучше всего подходит для толерантных к риску инвесторов.