💬 Рекордные дивиденды Сбербанка поддержат акции, ждем 10% роста уже к августу 24 г. - БКС Мир инвестиций

Рекордные дивиденды Сбербанка поддержат акции, ждем 10% роста уже к августу 24 г. - БКС Мир инвестиций
Подтверждаем идею «Лонг Сбер» с горизонтом до начала августа и целевой доходностью в размере 10%. Идея уже показала доходность на уровне 13% с момента открытия, но недавняя коррекция, на наш взгляд, дает хорошую точку входа. Также считаем, что сильные финансовые результаты будут поддерживать котировки Сбера.
• Прибыль за I квартал 2024 г. по МСФО выросла на 11% год к году (г/г) при рентабельности ROE 24%.• Менеджмент по-прежнему ждет ROE выше 22% в 2024 г.• Рекордные дивиденды за 2023 г. — 33,3 руб. на акцию с доходностью 9,5%, 50% по МСФО.• Уверенные финансовые цели на 2024–2026 гг.: сохранение высокой рентабельности, умеренные рост и риск.• Оценка: P/E 2024п 4,4х P/BV 2024п 0,9x — привлекательно после коррекции.• Доходность: 10% к августу 2024 г.• Катализаторы: результаты по РПБУ и МСФО, ориентиры менеджмента на 2024 г.• Риски: макроэкономика и геополитическая ситуация.• Банк под санкциями, что несет средние риски для бизнес-модели.
• Менеджмент по-прежнему ждет ROE выше 22% в 2024 г.
• Рекордные дивиденды за 2023 г. — 33,3 руб. на акцию с доходностью 9,5%, 50% по МСФО.
• Уверенные финансовые цели на 2024–2026 гг.: сохранение высокой рентабельности, умеренные рост и риск.
• Оценка: P/E 2024п 4,4х P/BV 2024п 0,9x — привлекательно после коррекции.
• Доходность: 10% к августу 2024 г.
• Катализаторы: результаты по РПБУ и МСФО, ориентиры менеджмента на 2024 г.
• Риски: макроэкономика и геополитическая ситуация.
• Банк под санкциями, что несет средние риски для бизнес-модели.

Сбер — сильная история качества с дивидендным потенциалом. По нашим оценкам, акции банка сейчас торгуются с мультипликаторами P/BV 0,9х 2024п и P/E 4,4х 2024п — ниже среднеисторического уровня 5,9х. У нас «Позитивный» взгляд на бумагу.
Ограничение / снятие ответственности (дисклеймер): Вся информация на этом сайте предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию каких-либо ценных бумаг, акций или других финансовых инструментов. Авторы контента не несут ответственности за действия пользователей, основанные на предоставленной информации. Пользователи обязаны самостоятельно оценивать риски и проконсультироваться со специалистами перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Вся информация на сайте может быть изменена без предварительного уведомления.
Свежие новости по теме: Российский рынок акций
-
Акции и компании Московской Биржи
Общие отгрузки «НоваБев Групп» выросли в 1 полугодии на 5%
2025-07-08 просмотры: 325 -
Акции и компании Московской Биржи
МТС запустил центр, который будет заниматься разработкой видеоигр — РБК
2025-07-08 просмотры: 454 -
Акции и компании Московской Биржи
КамАЗ, Корпорация Роботов (входит в ГК Элемент) и Эйдос Робототехника подписали соглашение о сотрудничестве в создании центра роботизации автопрома — Ъ
2025-07-08 просмотры: 329 -
Акции и компании Московской Биржи
Мосбиржа перенесла на 15 июля начало торгов расчетными фьючерсами на акции китайских компаний
2025-07-08 просмотры: 332 -
Акции и компании Московской Биржи
Индексы откатились, в лидерах падения на дивотсечке оказалась МТС
2025-07-07 просмотры: 276 -
Акции и компании Московской Биржи
Мосбиржа с 16 июля переводит акции «Россети Сибирь» в третий уровень листинга
2025-07-07 просмотры: 384 -
Акции и компании Московской Биржи
Российский рынок потерял точку опоры и неизбежно катиться вниз: индекс Мосбиржи к вечеру теряет 1,5% (2760п), любимый всеми Газпром в минусе на почти 3% (124 руб)
2025-07-07 просмотры: 403 -
Акции и компании Московской Биржи
Ожидания аналитиков Альфа-Инвестиции на III квартал 2025: снижение ставки на 2-3 п.п. до 17-18%, рост индекса Мосбиржи на 3-6% до 2900-3000
2025-07-07 просмотры: 270 -
Акции и компании Московской Биржи
РУСАЛ запустил производство алюминиевых пищевых контейнеров
2025-07-07 просмотры: 267