📰 Occidental Petroleum (NYSE:OXY): будьте осторожны с акциями Баффета

Occidental Petroleum (NYSE:OXY): будьте осторожны с акциями Баффета

Когда генеральный директор Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A) (NYSE:BRK.B) Уоррен Баффет покупает акции, это большая новость. Однако будьте осторожны: важно также учитывать моменты, когда Berkshire обычно не настроена на покупку. У Occidental Petroleum (NYSE:OXY) есть свои положительные и отрицательные моменты, но я нейтрально отношусь к акциям OXY, поскольку Оракул из Омахи, возможно, не видит сейчас непреодолимой ценности в Occidental Petroleum.

Occidental Petroleum — американская компания-производитель нефти и природного газа. Компания, как и некоторые другие крупные нефтяные компании, также занимается разработкой технологий улавливания углерода. Однако в обозримом будущем инвесторы должны ожидать, что Occidental Petroleum будет в основном получать доходы от нефти и природного газа.

Искатели ценностей и инвесторы с пассивным доходом могут предположить, что акции OXY являются обязательными, потому что Berkshire Hathaway совершила несколько покупок акций. Тем не менее, инвесторам следует задуматься о том, имеет ли смысл покупать акции Occidental Petroleum в нынешних условиях и при текущей оценке Occidental. Иногда лучше просто оставить акции в своем списке наблюдения, даже если компания в целом надежная.

Являются ли акции OXY привлекательной инвестицией в стиле Баффета?

Не так давно было время, когда Berkshire Hathaway продолжала покупать акции Occidental Petroleum. Однако широко читаемое ежегодное письмо акционерам Berkshire предполагает, что Баффет не имеет особого интереса к большим новым инвестициям. Во время моего исследования это заставило меня задаться вопросом, действительно ли акции OXY соответствуют всем важным «шкалам Баффета», так сказать.

Прочитав письмо акционерам Berkshire, у нас наверняка может возникнуть ощущение, что Баффет сейчас не хочет ничего покупать. «В этой стране осталось лишь несколько компаний, способных по-настоящему изменить ситуацию в Berkshire, и их бесконечно выбирали мы и другие», — написал Баффет в недавно опубликованном ежегодном письме акционерам Berkshire Hathaway.

Баффет также писал конкретно об Occidental Petroleum. Он пояснил, что Berkshire Hathaway «не заинтересована в покупке или управлении» Occidental Petroleum (вероятно, имеется в виду полная покупка компании или приобретение достаточно крупной доли, чтобы компания могла управлять Occidental Petroleum).

Не поймите неправильно. В конце прошлого года Berkshire Hathaway сохранила 27,8% акций Occidental Petroleum. Таким образом, дело не в том, что Баффет внезапно возненавидел Occidental Petroleum.

Возможно, у Баффета сейчас нет ощущения, что акции OXY — это актив, который необходимо владеть; на данный момент трудно сказать. Обратите внимание, что Occidental Petroleum имеет скользящее 12-месячное соотношение цены и прибыли (P/E) 15,4x, что существенно выше, чем медианный коэффициент P/E по сектору, равный 10,6x. Кроме того, у Occidental Petroleum скользящие 12-месячные соотношения цены к продажам (P/S) и балансовой стоимости (P/B) превышают медианные значения соответствующих секторов.

Инвесторы с пассивным доходом также могут быть разочарованы, поскольку Occidental Petroleum предлагает форвардную годовую дивидендную доходность только в размере 1,5%. Это может показаться приличным, но энергетические компании часто платят больше. Фактически, средняя дивидендная доходность энергетического сектора составляет 3,752%.

Occidental Petroleum: хорошие результаты, но ничего сногсшибательного

На данный момент мы изучили некоторые факты, указывающие на то, что акции OXY на данный момент не являются идеальным выбором Баффета. Это ни в коем случае не означает, что Occidental Petroleum — ужасная компания. Результаты Occidental Petroleum за четвертый квартал 2023 года оказались довольно хорошими, но не стоит ожидать чего-то ошеломляющего.

За квартал выручка Occidental Petroleum в размере $7,17 млрд превзошла консенсус-оценку в $6,84 млрд. Кроме того, Occidental Petroleum сообщила о скорректированной прибыли в размере $0,74 на акцию, что превзошло прогноз Уолл-стрит в $0,67 на акцию.

Это довольно хорошие результаты для Street, но мы не рассматриваем тот квартал-блокбастер, который был, например, у Nvidia (NASDAQ:NVDA). Кроме того, хотя Occidental Petroleum превзошла консенсус-прогноз аналитиков, существует более масштабная проблема, о которой следует знать.

Когда я захожу на страницу финансовых показателей Occidental Petroleum на сайте TipRanks, я просто не вижу долгосрочного роста доходов компании. Я также не вижу, чтобы Occidental Petroleum добилась реального прогресса в сокращении чистого и общего долга компании.

Конечно, у Баффета есть лучшие инструменты, и он знает о проблемах, которые я только что упомянул об Occidental Petroleum. Если его оценка подтвердит то, что инструменты TipRanks указывают на Occidental Petroleum, то это может помочь объяснить, почему Баффет и Berkshire Hathaway не собираются выкупать OXY сейчас.

По мнению аналитиков, акции OXY стоит покупать?

В рейтинге TipRanks OXY оценивается как умеренная покупка на основании семи рейтингов покупки и восьми рейтингов удержания, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Occidental Petroleum составляет $67,60, что предполагает потенциал роста на 11,8%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции OXY, наиболее прибыльным аналитиком, охватывающим эти акции (на годовом интервале), является Джанин Вай из Barclays (NYSE:BCS) со средней доходностью. 35,85% на рейтинг и 62% успеха. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод: стоит ли рассматривать акции OXY?

У Баффета и Berkshire Hathaway наверняка были веские причины для покупки акций Occidental Petroleum в прошлом году. Однако обстоятельства меняются, и неизвестно, захотят ли Баффет и Berkshire покупать акции Occidental Petroleum сегодня, поскольку в настоящее время они могут не предлагать выгодную комбинацию стоимости и доходности.

Итак, теперь у вас есть представление о том, почему Баффет может решить или не решить сегодня увеличить свою долю в Occidental Petroleum. Теперь пришло время вам провести собственную комплексную проверку. Что касается меня, то я собираюсь последовать примеру Баффета, поскольку, похоже, он не в настроении много покупать акции. Таким образом, я буду очень избирательным и не рассматриваю покупку акций OXY прямо сейчас.