📰 Акции PayPal (NASDAQ:PYPL): глубокая ценность, скрытая на виду

Акции PayPal (NASDAQ:PYPL): глубокая ценность, скрытая на виду

Акции PayPal (NASDAQ:PYPL) изо всех сил пытались сохранить хоть какую-то силу в 2023 году, когда технологии вышли из кризиса и достигли новых максимумов на фоне бума искусственного интеллекта (ИИ). Несомненно, акции PayPal близки к самым дешевым за всю историю и представляют собой большую ценность: акции упали более чем на 80% по сравнению с пиком середины 2021 года.

Конечно, бывшему любимцу финтеха нужен какой-то «убийственный» катализатор, чтобы переломить ситуацию. Хотя у компании есть некоторая заинтересованность в игре с искусственным интеллектом (некоторые интригующие продукты искусственного интеллекта были продемонстрированы ранее в этом году), многие инвесторы и аналитики по-прежнему настроены скептически. Тот факт, что руководство считает, что новые функции, такие как «умные квитанции», меняют правила игры, не означает, что кто-то другой на Уолл-стрит так же думает.

Учитывая потрясающие технологии, такие как OpenAI Sora и ChatGPT-4 Turbo, не является загадкой, почему такая простая вещь, как «умные квитанции», не вызвала ажиотажа на рынке, который продолжает вызывать бурные аплодисменты всему, что связано с ИИ. Только время покажет, что поможет PayPal сохранить положительную динамику, но я считаю, что главная привлекательность акций — это их оценка. Таким образом, я остаюсь оптимистичным.

Акции PayPal дешевеют, возможно, даже слишком.

При отставании цены к прибыли (P/E) в 15,4 раза и ожидаемом P/E в следующем году в 11,4 раза PayPal тратит лишь малую часть того, что он имел раньше в период своего жаркого сезона 2020–2021 годов. Даже если на переполненном рынке платежей становится все сложнее расти, я думаю, что есть способы, которыми компания может использовать технологии, чтобы удержать свои позиции.

Несомненно, платежные платформы не являются такими инновационными, как раньше, с таким большим количеством опций, включая планы платежей в рассрочку, на выбор цифровых покупателей. Необходимы большие перемены, если PayPal хочет вернуть себе хотя бы часть той славы, которой он обладал всего два с половиной года назад. Поскольку PayPal осваивает новые технологии (например, генеративный искусственный интеллект и криптовалюты), будучи открытым для развития посредством потенциально преобразующих шагов, я продолжу рассматривать это имя как более ценную игру, которую стоит подождать.

На данный момент многие инвесторы перешли к более горячим и лучшим вещам на технологической сцене. Однако именно это и привлекает меня в PayPal на таких глубинах. Что может переломить ситуацию в PayPal? Давайте посмотрим на два потенциальных фактора, которые могут помочь акциям наверстать упущенное в ближайшие годы.

Новые функции искусственного интеллекта — это здорово, но PayPal нужно приложить дополнительные усилия

Я считаю, что основная причина, по которой акции PayPal не взлетели после последней демонстрации функций, основанных на искусственном интеллекте, заключается в том, что ей не хватало чего-то, что помогало бы дифференцировать компанию. Платежное пространство стало очень переполненным, и, учитывая множество угроз, которые также охватывают генеративный ИИ с распростертыми объятиями, функции ИИ кажутся скорее чем-то, что позволяет «идти в ногу», а не «опередить» конкурентов в отрасли.

Функции искусственного интеллекта, аналогичные интеллектуальным квитанциям PayPal или CashPass, могут быть воспроизведены конкурентами. Возникает вопрос: как PayPal может предложить что-то действительно уникальное, чему конкуренты не могут так легко противостоять?

В PayPal Ventures готовится множество инноваций в области искусственного интеллекта, в том числе большие языковые модели (LLM), которые могут помочь компании завоевать позиции в игре чат-ботов, ориентированной на потребителя. Недавняя доля PayPal в 30 млн долларов в AI-стартапе Rasa, возможно, осталась незамеченной. Однако именно подобные шаги могут помочь вернуть фирме инновационный блеск и уникальную привлекательность.

Поскольку PayPal делает правильные шаги в сфере искусственного интеллекта, я думаю, что у него есть все необходимое, чтобы вернуть себе преимущество. Возможно, следующая презентация искусственного интеллекта компании может поднять курс акций компании, поскольку она надеется удвоить темпы внедрения инноваций в области искусственного интеллекта в попытке опередить конкурентов.

PayPal: приобретение может помочь фирме развернуться

Я считаю, что за прошедшие годы PayPal заключила несколько очень умных сделок, включая приобретение Honey, расширения для браузера, которое позволяет покупателям слишком легко вырезать купоны. Заглядывая в будущее, я бы хотел, чтобы PayPal снова начал действовать, чтобы снова обрести актуальность и привлечь больше ценных инструментов, платформ и талантов, чтобы украсить свою крайне недооцененную экосистему.

Однако такие небольшие сделки, хотя и были приятным дополнением, не изменили правила игры для PayPal. Чтобы привлечь внимание Уолл-стрит, PayPal, возможно, придется пойти на компромисс со своим следующим крупным приобретением. Несомненно, PayPal действительно мог бы использовать такой поворотный момент, чтобы оживить ситуацию. Возможно, фирме следует заключить сделку в сфере социальных сетей или электронной коммерции, чтобы дать шанс платежам.

На данный момент некоторые аналитики, похоже, теряют доверие к акциям PayPal, поскольку они испытывают трудности с ростом. Daiwa Capital Markets недавно понизила рейтинг акций с «Покупать» до «Держать» из-за их туманного потенциала роста. Крупное приобретение может просто поднять потолок роста PayPal.

По мнению аналитиков, акции PayPal стоит покупать?

В рейтинге TipRanks акции PYPL оцениваются как умеренная покупка. Из 34 оценок аналитиков имеется 16 рекомендаций «Покупать» и 18 — «Держать». Средняя целевая цена акций PYPL составляет 67,93 доллара США, что предполагает потенциал роста 14,5%. Целевые цены аналитиков варьируются от минимума в $56,00 за акцию до максимума в $85,00 за акцию.

Нижняя линия

Недавний рост акций Block (NASDAQ:SQ) на 16% говорит о том, что на сфере платежей еще есть жизнь, поскольку валовая прибыль Cash App выросла на 25% по сравнению с прошлым годом. Только время покажет, сможет ли Venmo от PayPal добиться аналогичного успеха в этом году. Тем не менее, я рассматриваю Venmo как впечатляющую основу для будущего роста с его обширной установленной базой, на которую можно опереться. Возможно, крупное приобретение могло бы помочь вернуть тепло акциям PayPal, поскольку компания стремится с помощью инноваций вернуться на вершину.