🎙 Акции Disney: борьба с паролями приближается, но каковы будут ее последствия? Аналитик взвешивается

Акции Disney: борьба с паролями приближается, но каковы будут ее последствия? Аналитик взвешивается

Это сработало для Netflix, так будет ли взлом паролей иметь такой же эффект в Walt Disney (NYSE:DIS)? Мы скоро узнаем. После объявления в четвертом квартале о том, что три его потоковых сервиса будут подвергаться взлому паролей, развлекательный гигант начал рассылать электронные письма, объявляя, что меры начнут действовать «летом».

Руководство заявило, что оно начнет видеть выгоды во второй половине календарного года, но какое влияние это окажет? Вероятно, не в такой степени, как это наблюдается на Netflix, говорит аналитик Bernstein Лоран Юн.

«Успех Netflix в борьбе с репрессиями предполагает ряд потенциальных результатов для Disney, но два фактора, вероятно, ограничивают потенциал роста Disney», — сказал аналитик: «(1) количество общих учетных записей/адресная база ниже по сравнению с Netflix в абсолютном выражении; и (2) эффективность конверсии (в нового участника или новую учетную запись) будет ниже, учитывая меньшую полезность Disney+ и Hulu по сравнению с Netflix».

В частности, используя периодичность Netflix в качестве ориентира и ожидая, что для получения полной выгоды после начала правоприменения потребуется от 6 до 8 кварталов, Юн считает, что Disney получит около 1,2 миллиарда долларов дополнительного дохода от этой инициативы. Это около 6% доходов DTC в 23 финансовом году, это не так уж и много, но, поскольку у компании будет «более высокая прибыль от тех же расходов на контент», Юн ожидает, что большая часть доходов будет конвертирована в свободный денежный поток (свободный денежный поток).

Юн говорит, что эта цифра, вероятно, может колебаться в любом направлении, но не так резко, ожидая, что полный диапазон результатов составит от 1 до 1,5 миллиарда долларов США - с более чем 70% конвертацией свободного денежного потока, что приведет к «ускоренной прибыльности» сегмента DTC. в течение следующих нескольких лет. «Мы не видим особых недостатков в этом диапазоне, но осторожно признаем, что верхний предел может быть выше, учитывая характер контента и аудиторию Disney+, что может привести к более высокому, чем предполагалось, коэффициенту конверсии», — сказал аналитик далее.

С этой целью Юн подтвердил рейтинг «лучше рынка» (то есть «покупать») для акций Disney, одновременно повысив свою целевую цену со 115 до 120 долларов, предполагая, что акции вырастут на 11% в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Юна, нажмите здесь)

Среди коллег Юна 16 присоединяются к нему в бычьем лагере, четверо остаются в стороне, а один умоляет продать, что завершается консенсус-рейтингом «Умеренная покупка». Средняя цель составляет $116,71, что означает, что акции будут приносить около 8% доходности в год. (См. прогноз акций Disney)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.