🎙 Alphabet (NASDAQ:GOOGL): недооцененные и упущенные из виду акции «Великолепной семерки»

Alphabet (NASDAQ:GOOGL): недооцененные и упущенные из виду акции «Великолепной семерки»

Акции «Великолепной семерки» привлекли много внимания, поскольку инвесторы тяготеют к их огромной доле на рынке и исключительной доходности. За последние пять лет акции каждой «Великолепной семерки» выросли более чем вдвое. За это время эти активы значительно превзошли рынок. Однако акции Alphabet (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) в значительной степени недооценены.

Корпорация накопила рыночную капитализацию в $1,75 трлн и выросла на 56% за последний год. Тем не менее, этот прирост отстает от большинства акций Великолепной семерки. Новые возможности и хорошая оценка могут помочь Alphabet набрать обороты и накопить долгосрочную прибыль для инвесторов. Эти катализаторы заставляют меня оптимистично смотреть на акции.

Alphabet уступил «великолепной семерке»

Хотя компания владеет крупнейшей поисковой системой в мире, в последние годы она отстает от акций «Великолепной семерки». Это годовая и пятилетняя доходность для каждой акции в когорте.

Доходы за год:

Пятилетняя прибыль:

Это по-прежнему впечатляющая доходность, превосходящая показатели S&P 500 (SPX) и Nasdaq 100 (NDX). Однако за последние пять лет Alphabet обогнали все акции «Великолепной семерки», за исключением Amazon (NASDAQ:AMZN).

Alphabet торгуется по высокой цене

Хотя акции Alphabet отстают от аналогов в этой когорте, их оценка выше, чем у большинства технологических компаний. Акции торгуются с коэффициентом P/E 24,5 и имеют солидную прибыль. Чистая прибыль компании обычно превышает 20% и должна значительно вырасти в будущих кварталах.

На стороне Alphabet три компонента: рост доходов, увеличение прибыли и меры по сокращению затрат. Технический гигант сообщил о росте выручки на 13% в годовом исчислении и росте чистой прибыли на 51,8% в четвертом квартале 2023 года. Усилия Alphabet по сокращению штата сотрудников способствовали повышению прибыли и, похоже, продолжаются.

Фактором, способствующим росту чистой прибыли Alphabet, является недавняя прибыльность Google Cloud. Сегмент облачных вычислений занимает большую часть выручки и составляет более 10% выручки за четвертый квартал 2023 года. Google Cloud принес $9,2 млрд из $86,3 млрд дохода компании. Операционный убыток Google Cloud в четвертом квартале 2022 года составил $186 млн в четвертом квартале 2023 года, а операционная прибыль составила $864 млн в четвертом квартале 2023 года.

Прибыль Google Cloud должна значительно улучшиться в будущих кварталах и снизить коэффициент P/E компании за счет увеличения ее прибыли.

Доходы от рекламы восстанавливаются

Хотя приятно видеть, что Alphabet расширяется в других отраслях, не секрет, что реклама является основным двигателем этой корпорации. Продажи рекламы замедлились в 2022 году, но возобновились в 2023 году. Результаты за четвертый квартал еще раз подчеркивают этот факт и предполагают, что Alphabet может еще больше выиграть.

В четвертом квартале выручка от сервисов Google составила $76,3 млрд. Этот сегмент в основном состоит из рекламы компании и вырос на 12,5% по сравнению с прошлым годом. Реклама должна получить дополнительный импульс от Олимпийских игр и предстоящих президентских выборов.

Более высокие доходы от рекламы также приводят к увеличению прибыли. Хотя то же самое можно сказать и о большинстве компаний, Alphabet в четвертом квартале достигла операционной рентабельности в 35,0% в своем сегменте Google Services.

ИИ представляет еще одну возможность долгосрочного роста

Среди акций «Великолепной семерки» явными лидерами в индустрии искусственного интеллекта являются Nvidia (NASDAQ:NVDA) и Microsoft (NASDAQ:MSFT). Однако Alphabet также готова получить значимый кусок пирога, используя существующие технологии и делая новые инвестиции.

Alphabet недавно запустила Gemini в попытке расширить свое присутствие в области искусственного интеллекта. Технологическая фирма также инвестировала более 2 миллиардов долларов в конкурента OpenAI. Alphabet использует искусственный интеллект для улучшения результатов поиска и облачной платформы, но эти инвестиции представляют собой следующие шаги по завоеванию доли рынка.

Alphabet может сократить разрыв в гонке ИИ с Microsoft. Компания запустила Google Cloud через два года после того, как Amazon начала работу с Amazon Web Services. Теперь Google Cloud является важнейшим компонентом бизнеса компании. Alphabet инвестировала во многие предприятия, известные как Other Bets, которые растут быстрыми темпами. Хотя этот сегмент составляет небольшую часть общего дохода, стоит следить за совокупностью предприятий, подпадающих под этот общий термин.

По мнению аналитиков, акции GOOGL стоит покупать?

Большинство аналитиков оптимистично оценивают акции Alphabet. Акции имеют 29 оценок «Покупать» и восемь оценок «Держать» от аналитиков, что дает им консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Средняя целевая цена акций GOOGL в $164,59 предполагает потенциал роста на 14,3%.

Итоги акций Alphabet

Акции Alphabet находятся в тени (относительно) из-за впечатляющих показателей других акций «Великолепной семерки». Технологический гигант превзошел рынок, но уступил большинству корпораций в своей группе.

Рост доходов и прибыли от рекламы и облачных вычислений открывает большие возможности. Alphabet также, похоже, полна решимости завоевать большую долю рынка в области искусственного интеллекта, что является отличным долгосрочным шагом для корпорации.