🖥 Акции Mullen Automotive (NASDAQ:MULN): пут-опционы могут быть вашим лучшим выбором

Акции Mullen Automotive (NASDAQ:MULN): пут-опционы могут быть вашим лучшим выбором

Никогда не было приятно говорить об извлечении выгоды из ставок против публичных компаний. Однако, учитывая огромные проблемы, стоящие перед производителем электромобилей Mullen Automotive (NASDAQ:MULN), соотношение риска и прибыли может больше не благоприятствовать быкам. Страдая от потери денежных средств и потери доверия, предприятие, похоже, заигрывает с неизбежностью. В результате я настроен по-медвежьи в отношении акций MULN.

Акции MULN страдают от потери денежных средств и проблем с доверием

По сути, проблема с акциями MULN заключается в том, что лежащая в их основе компания воплощает в себе релевантную идею в капиталоемкой отрасли. Да, электромобильность может стать будущим транспорта. С чисто эстетической точки зрения автомобили Маллена привлекательны. Кроме того, ее внимание к разработке электрических коммерческих автомобилей соответствует современным принципам нулевого уровня выбросов.

Однако бизнес-составляющая тоже имеет значение. В конце концов, кладбище стартапов завалено хорошими идеями, которые не прошли финансовую проверку. Здесь акции MULN страдают от того же изнурительного препятствия, что и практически любая другая компания, занимающаяся производством электромобилей, — жестокой ценовой войны, которую начала Tesla (NASDAQ:TSLA). Впоследствии с начала нового года многие акции электромобилей понесли огромные потери.

Хуже всего то, что акциям MULN не хватает оправдания безопасности в цифрах. Да, сфера электромобилей страдает, но случай Маллена выглядит особенно проблематичным. По состоянию на четвертый квартал прошлого года Маллен раскрыл информацию о денежных средствах и их эквивалентах на сумму 81,51 миллиона долларов. Однако свободный денежный поток за этот квартал составил около 67 миллионов долларов.

К сожалению, при таких темпах у компании могут скоро закончиться наличные, если руководство не предпримет что-то радикальное. Это также не неизвестный фактор риска для акций MULN. В прошлом году генеральный директор Mullen Дэвид Мичери заявил, что компания получит «дополнительные 110 миллионов долларов в виде твердых обязательств» к 1 июня.

Такие слова обычно могут поддержать доверие инвесторов. Однако Мичери страдает от проблем, связанных с доверием. В апреле 2022 года генеральный директор «обнародовал ключевое объявление о покупке грузовых фургонов крупной компанией из списка Fortune 500 во втором квартале». И действительно, второй квартал 2022 года пришел и прошел, а инвесторы не увидели никаких обновлений относительно этой загадочной компании из списка Fortune 500.

Учитывая, что акции MULN упали на 99,84% за последние 52 недели (с поправкой на обратное дробление), инвесторам нужно что-то, что угодно. Как и следовало ожидать, невыполнение простого обещания не помогло.

Извлеките ценность из разрушения

Инвесторы, рассматривающие Mullen Automotive, должны задаться основным вопросом: существует ли большая вероятность того, что акции MULN вырастут в цене через несколько лет или они продолжат падать? Судя по прошлой истории, восстановление кажется маловероятным. Таким образом, покупка пут-опциона с большим сроком действия (OTM) может быть не самой плохой идеей.

Конечно, это не та идея, куда вкладывать свои сбережения – абсолютно нет. Однако, если вы сможете его получить, вы можете рассмотреть вариант MULN от 16 января 2026 г., 5,00 пут. В прошлую пятницу объем по этому опциону был инициирован тремя новыми контрактами. По сути, это ставка на то, что примерно через два года акции MULN упадут с текущей цены в 9,13 доллара до 5 или даже больше.

Если акции MULN повторят свои 52-недельные результаты, цена компании может составить менее 2 центов.

Кроме того, использование опциона пут является более разумной идеей по сравнению с продажей акций производителя электромобилей. Хотя долгосрочное повествование вызывает подозрения, в Маллене время от времени появляются всплески жизни. Например, за последнюю неделю акции MULN выросли почти на 30%.

Таким образом, прямая продажа акций – путем заимствования ценных бумаг и последующей их продажи в надежде выкупить их по более низкой цене – представляет высокие риски. Это особенно верно, поскольку компания по производству электромобилей привлекает лояльную фанатскую базу розничных инвесторов.

Вместо этого покупка опциона пут смягчит некоторые риски. Если по какой-либо причине MULN взлетит выше, худшее, что может случиться, — это потеря премии, которую вы заплатили за покупку опционов-путов. Однако, в отличие от прямой короткой позиции, вам не придется покрывать свою плохую ставку.

Заметка об «уродливом» бизнесе опционов пут

Хотя ставка против компании может показаться сомнительной, необходимо учитывать более широкие последствия. Как и любая другая экосистема, фондовый рынок представляет собой арену с ограниченными ресурсами. Каждый рабочий день компании по сути конкурируют с другими за эти ограниченные деньги инвесторов.

Иными словами, у компаний есть два варианта: они могут либо добиться успеха, либо потерпеть неудачу. На совершенно эффективном капиталистическом рынке наиболее эффективные компании получат наибольшую долю капитала инвесторов. Однако рынок не является абсолютно эффективным, потому что у нас есть много плохо управляемых предприятий, которые просто оттягивают неизбежное.

Посредством медвежьих действий трейдеры помогают ускорить неизбежное. Таким образом, большая часть этих ограниченных ресурсов может пойти достойным, жизнеспособным компаниям, а не предприятиям, истощающим стоимость.

Вывод: прочитайте надпись на стене

Хотя, возможно, и хорошо быть оптимистом, обстоятельства вокруг Mullen Automotive вызывают тревогу. Поскольку производитель электромобилей испытывает финансовые потери в конкурентной и капиталоемкой отрасли, акции MULN, возможно, не продержатся долго. Таким образом, опционы пут представляют собой интересный механизм получения прибыли от его возможного краха.