✏ Смогут ли акции Meta Platforms (NASDAQ:META) продолжить свой звездный рост в этом году?

Смогут ли акции Meta Platforms (NASDAQ:META) продолжить свой звездный рост в этом году?

Акции Meta Platforms (NASDAQ:META) резко упали за последние 15 месяцев. После потери более 70% во время медвежьего рынка два года назад акции META выросли на 390% с ноября 2022 года, что позволило гиганту социальных сетей вернуть свою оценку в триллион долларов. Несмотря на успехи, я оптимистично настроен в отношении Meta из-за ее усилий по оптимизации затрат, инвестиций в революционные вертикали, такие как Metaverse и AI, а также расширения базы доходов. Итак, давайте посмотрим, почему Meta способна обеспечить непревзойденную рыночную прибыль в 2024 году и в последующий период.

Гигант социальных сетей

Meta — крупнейшая в мире компания социальных сетей, владеющая такими платформами, как Facebook, WhatsApp, Messenger и Instagram. Meta, запущенная в 2004 году, изменила способ общения людей по всему миру. Теперь компания стремится выйти за рамки традиционных 2D-экранов и перейти к иммерсивным впечатлениям, таким как дополненная, виртуальная и смешанная реальность.

Как Meta показала результаты в четвертом квартале 2023 года?

Meta сообщила, что выручка в четвертом квартале 2023 года составила $40,11 млрд, что на 25% больше, чем в прошлом году. Ее прибыль выросла более чем в три раза и составила $14 млрд или $5,33 на акцию. Для сравнения, аналитики прогнозируют, что Meta сообщит о выручке в размере $39,18 млрд и прибыли в $4,96 на акцию в декабрьском квартале.

Компания завершила 2023 год с 3,07 миллиарда активных пользователей Facebook в месяц и 2,11 миллиарда активных пользователей Facebook в день, что демонстрирует огромные масштабы ее деятельности.

Показы рекламы Meta в семействе приложений выросли на 21%, а средняя цена за рекламу увеличилась на 2%, что привело к стремительному росту выручки.

Сосредоточение компании на оптимизации затрат позволило ей сократить общие расходы на 8% до $23,73 млрд в четвертом квартале 2023 года. Meta продолжает активно инвестировать в капитальные затраты, потратив около $8 млрд в декабрьском квартале и $28 млрд в 2023 году.

Как правило, инвестиции в капитальные затраты должны способствовать увеличению будущих денежных потоков и доходов. Здесь компания распределяет капитал для создания новых продуктов или услуг, которые могут позволить ей выйти на новые рынки и завоевать популярность на существующих. На протяжении многих лет Meta вложила значительные средства в исследования и разработки, чтобы успешно привлечь быстро растущую аудиторию на платформах социальных сетей.

Что будет влиять на расходы на мета в 2024 году?

Meta ожидает, что в первом квартале 2024 года объем продаж составит от 34,5 до 37 миллиардов долларов, что выше консенсус-оценки в 33,8 миллиарда долларов. Общие расходы Meta в 2024 году оцениваются в диапазоне от 94 до 99 миллиардов долларов из-за более высоких затрат, связанных с инфраструктурой.

Более того, увеличение капитальных вложений Meta в последние годы приведет к увеличению расходов на амортизацию в 2024 году. Компания также ожидает роста операционных расходов из-за более высоких расходов на заработную плату, поскольку она добавляет дополнительные таланты для поддержки ключевых областей роста в 2024 году.

Meta ожидает, что Reality Labs станет ключевым фактором роста доходов в предстоящее десятилетие. В четвертом квартале 2023 года выручка Reality Labs составила $1,07 млрд по сравнению с $727 млрд за аналогичный период прошлого года. Однако общие расходы по этому сегменту за последние 12 месяцев выросли с $4,27 млрд до $4,64 млрд. Технический гигант подчеркнул, что ожидает значительного увеличения операционных убытков Reality Labs в 2024 году из-за усилий по разработке продуктов в дополненной и виртуальной реальности.

Meta имеет возможность извлечь выгоду из преимущества раннего развития в таких вертикалях, как Metaverse, учитывая ее агрессивное продвижение в бизнесе Reality Labs. Согласно отчету Statista, к 2030 году рынок Metaverse может достичь $936 млрд по сравнению с $65,5 млрд в 2022 году. Таким образом, если Meta сможет получить 10% долю на рынке Metaverse, это увеличит объем продаж почти на $100 млрд в 2030 году.

Meta ожидает, что к концу 2024 года общие капитальные затраты составят от 30 до 37 миллиардов долларов, что на 2 миллиарда долларов больше, чем у верхнего предела предыдущего диапазона.

Meta также ожидает, что рост капитальных затрат будет обусловлен инвестициями в серверы для ее аппаратного обеспечения и центров обработки данных с искусственным интеллектом (ИИ), а также без него, поскольку компания стремится конкурировать с другими технологическими гигантами в этом крайне революционном сегменте.

В отчете о прибылях и убытках компании за четвертый квартал Мета заявила: «Наш обновленный прогноз отражает наше развивающееся понимание наших потребностей в возможностях искусственного интеллекта (ИИ), поскольку мы предвидим, что нам может понадобиться для следующих поколений фундаментальных исследований и разработки продуктов».

Meta объявляет квартальные дивиденды

Meta удивила Уолл-стрит, объявив о квартальных дивидендах в размере $0,50 на акцию, что указывает на форвардную доходность в 0,43%. Учитывая общее количество акций в обращении, Meta распределит среди акционеров 4,4 миллиарда долларов в виде дивидендов в 2024 году.

В 2023 году Meta сообщила о свободном денежном потоке в размере 43 миллиардов долларов, что предполагает, что ее коэффициент выплат составляет около 10%, что дает ей достаточно возможностей для реинвестирования в капитальные проекты, укрепления своего баланса и дальнейшего повышения дивидендов.

Meta завершила 2023 год с $65,4 млрд денежных средств и $18,4 млрд долгосрочного долга, что обеспечило ей достаточную ликвидность, чтобы ориентироваться в неопределенной среде.

Какова целевая цена акций META?

Из 41 аналитика, освещающего акции META, 38 рекомендуют покупать, двое рекомендуют удерживать и один рекомендует продавать, что дает им консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Средняя целевая цена акций META составляет $528,54, что на 11,7% выше текущей цены.

Аналитики, отслеживающие Meta, ожидают, что ее скорректированная прибыль вырастет до $19,93 на акцию в 2024 году и до $22,78 на акцию в 2025 году. Таким образом, акции META оцениваются в 23,7x форвардной прибыли, что может показаться дорогим, учитывая, что медианное значение PE в секторе намного ниже и составляет 15,4x. . Тем не менее, Meta продолжает расти с завидной скоростью и имеет премиальную оценку.

Вывод

Прошлый год стал решающим для Meta, поскольку он улучшил операционную дисциплину, одновременно реализуя продукцию во всех сегментах и ​​повысив эффективность рекламы для компаний, которые полагаются на ее услуги. В 2024 году компания будет стремиться развивать свой прогресс в каждой из этих областей, одновременно продвигая свои усилия в области искусственного интеллекта и лабораторий реальности. Эти факторы могут помочь акциям сохранить динамику.