💬 Акции ContextLogic (NASDAQ:WISH): будьте благодарны, если вы выйдете на уровень безубыточности

Акции ContextLogic (NASDAQ:WISH): будьте благодарны, если вы выйдете на уровень безубыточности

ContextLogic (NASDAQ:WISH) разбил сердца и счета многих смелых покупателей, но некоторые из них могут фактически выйти на уровень безубыточности по акциям сейчас после сильного роста сегодня утром. Это удачно, но это не обязательно означает, что ContextLogic находится на пороге перемен. В конце концов, я нейтрально отношусь к акциям WISH и не осмелюсь покупать или продавать их без покрытия.

ContextLogic управляет миниатюрной версией Amazon (NASDAQ:AMZN), которая называется Wish.com и которую компания описывает как «одну из крупнейших в мире платформ мобильной электронной коммерции». Кроме того, как и Amazon, ContextLogic также занимается логистическим бизнесом.

Тем не менее, ContextLogic на самом деле не принадлежит к той же категории, что и такой мегауспех, как Amazon. Если честно, продукты Wish.com дешевы и могут быть не самого звездного качества. Тем не менее, для этого типа бизнеса может существовать нишевая аудитория, но более пристальный взгляд на статистику и события ContextLogic должен заставить потенциальных инвесторов в акции WISH быть крайне настороженными.

ContextLogic: большой разговор и реальные данные

Когда вы читаете достаточное количество корпоративных пресс-релизов, вы начинаете видеть позитивную окраску и громкие разговоры. В случае с ContextLogic, конечно, идут большие разговоры, но данные расскажут реальную историю того, что происходит с компанией.

Например, ContextLogic с гордостью объявила о запуске WishPost Smart Parcel, небольшой службы доставки посылок. В пресс-релизе это называется «инновационной услугой», но на мой взгляд, это похоже на то, что логистическое подразделение Amazon уже делает довольно успешно.

В другом примере генеральный директор ContextLogic Джо Ян похвастался, что его компания «завершила третий квартал с доходом, соответствующим нашим ожиданиям, и скорректировала EBITDA выше верхнего предела нашего прогноза». Конечно, это правда, но действительно ли это большое достижение, если компания превосходит низкие ожидания?

Вот краткое изложение. В третьем квартале 2023 года выручка ContextLogic упала на 52% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 60 миллионов долларов. При этом скорректированная EBITDA компании составила -54 миллиона долларов, а квартальный свободный денежный поток (FCF) ContextLogic составил -86 миллионов долларов.

Что касается чистой прибыли, то прибыль ContextLogic за третий квартал 2023 года показала чистый убыток в размере 3,35 доллара на акцию. Как бы то ни было, это лучше, чем чистый убыток компании в размере $5,53 на акцию в квартале предыдущего года. Тем не менее, это все равно довольно мрачный результат, вы согласны?

Однако в этой истории есть еще кое-что. Почти сразу же в пресс-релизе ContextLogic за третий квартал 2023 года упоминается, что компания «инициировала процесс изучения ряда стратегических альтернатив для максимизации ценности для акционеров Wish». Однако это, безусловно, нечто большее, чем второстепенная мысль, поскольку она оставила без ответа вопрос о том, что именно приготовило руководство ContextLogic.

Митинг помощи и неопределенное будущее

В понедельник мы наконец получили представление о том, какой может быть «стратегическая альтернатива» ContextLogic. В частности, ContextLogic раскрыла свое «соглашение продать Qoo10 практически все свои операционные активы и обязательства, в основном включая платформу электронной коммерции Wish».

Если вам интересно, Qoo10 — это азиатская платформа электронной коммерции, а продажа активов/обязательств ContextLogic будет стоить 173 миллиона долларов. Услышав эту новость, рынок в понедельник поднял акции WISH на 39%.

Очевидно, что это митинг помощи. Предыдущее заявление ContextLogic о «стратегической альтернативе» могло означать множество вещей, включая процедуру банкротства. По крайней мере, похоже, что ContextLogic не придется идти по этому пути.

Нынешние акционеры также испытывают чувство облегчения, поскольку в пресс-релизе ContextLogic указано: «Если Совет директоров ContextLogic не определит возможности, которые позволят ему эффективно монетизировать стоимость своих [чистых операционных убытков] в пользу акционеров, он намерен незамедлительно вернуть весь капитал акционерам». Таким образом, нынешним акционерам WISH, вероятно, не грозит серьезная опасность потерять всю стоимость своих инвестиций.

Итак, если вы в настоящее время являетесь акционером ContextLogic, вполне понятно, что вы испытываете некоторое облегчение. Однако все это не означает, что разумно занять новую позицию по акциям в ContextLogic. На данный момент будущее ContextLogic слишком неясно, чтобы применить какой-либо значимый анализ или сформировать уверенный инвестиционный план.

По мнению аналитиков, акции WISH стоит покупать?

В рейтинге TipRanks WISH имеет статус удержания на основании одного рейтинга удержания, присвоенного за последние три месяца. Целевая цена акций WISH составляет 5 долларов, что подразумевает потенциал падения на 20,1%. Однако эта целевая цена установлена ​​месяц назад.

Вывод: стоит ли рассматривать акции WISH?

В ContextLogic есть известное и неизвестное. То, что известно из данных, не обнадеживает. Что неизвестно, так это следующие шаги ContextLogic и чего следует ожидать инвесторам.

Конечно, интересно наблюдать, как акции ContextLogic выросли на 39% за один день. Однако трудно предсказать, куда могут пойти акции дальше. В конце концов, митинги по оказанию помощи могут быстро сойти на нет.

Вся эта неопределенность затрудняет инвесторам применение плана действий. В настоящее время просто нет смысла рассматривать новую позицию в акциях WISH. Если вы уже вложили деньги и сумели выйти на безубыточность или прибыль, считайте, что вам повезло, и, как говорится в старой поговорке, берите деньги и бегите.