📰 Акции Stellantis (NYSE:STLA): извлекут выгоду из проблем на рынке электромобилей

Акции Stellantis (NYSE:STLA): извлекут выгоду из проблем на рынке электромобилей

В то время как устаревший автомобильный гигант Stellantis (NYSE:STLA) готовится к предстоящему отчету о прибылях и убытках (15 февраля, до открытия рынка) за четвертый квартал 2023 финансового года, руководство оказывается в потенциально позитивной ситуации. Поскольку предприятия, занимающиеся производством электромобилей, страдают от различных проблем, Stellantis, которая участвует как в дверях с двигателем внутреннего сгорания, так и в дверях с электроприводом, может привести веские аргументы в пользу себя. Я оптимистично настроен в отношении возможного изменения значимости акций STLA.

Плохие новости для чистых электромобилей могут быть хорошими новостями для акций STLA

По сути, хорошие новости для акций STLA основаны на плохих новостях, которые в последнее время возникли у предприятий, занимающихся исключительно электромобилями. До широко обсуждаемой ценовой войны в секторе, казалось, все предполагали одно и то же: транспорт с электроприводом представляет собой будущее мобильности. Кроме того, поскольку политические силы продвигали эту версию, оказалось, что дни автомобилей с двигателями внутреннего сгорания сочтены.

Однако экономические соображения затянули рынок электромобилей, поскольку потребители боролись с высокой инфляцией и высокими процентными ставками. В последнее время экстремальные зимние условия поставили многих владельцев электромобилей в затруднительное положение, поскольку они на собственном горьком опыте узнали о недостаточной производительности на холоде. Кроме того, из-за скопления запасов, наложившего тревожное бельмо на глазу автомобильной промышленности, автопроизводители начали подвергать сомнению агрессивный поворот в сторону электрификации.

Не так давно генеральный директор Stellantis Карлос Таварес осознал возможность еще одного препятствия: спорного избирательного цикла в США. Чтобы снизить риск, Таварес заявил, что подготовил планы на два исхода. Если демократы одержат крупную победу, то он готов увеличить производство электромобилей. С другой стороны, если к власти придут республиканцы, Стеллантис замедлит внедрение электромобилей.

Конечно, неудивительно, что Таварес раскрыл эту стратегию. Поскольку компания обладает значительными преимуществами в сфере сжигания топлива и значительным потенциалом в сфере электроэнергетики, было бы глупо не подстраховаться. Однако именно это хеджирование делает акции STLA такими привлекательными.

Давайте посмотрим на предприятия, занимающиеся исключительно электромобилями, такие как Tesla (NASDAQ:TSLA) и ей подобные. Эти компании просто не могут позволить себе роскошь предлагать потребителям автомобили с двигателем внутреннего сгорания или гибридные автомобили.

Переходя к предстоящему отчету о прибылях Stellantis за четвертый квартал, аналитики полагают, что компания получит прибыль на акцию в размере $1,81. Это амбициозная цель, учитывая, что год назад Stellantis получила прибыль на акцию в размере $1,53.

Тем не менее, акции STLA могут выиграть даже без явного увеличения прибыли. Если руководство предоставит оптимистичные рекомендации – особенно стремясь извлечь выгоду из уязвимостей компаний, занимающихся исключительно электромобилями, – этого может быть достаточно, чтобы угодить Уолл-стрит.

Убедительная дорожная карта опционов для спекулянтов Stellantis

Учитывая гибкость, которую Stellantis может использовать – то есть, опираясь на свой рычаг сгорания, если этого требуют внешние условия – основа для акций STLA выглядит позитивной. Как инвестор, вы можете решить просто сделать ставку на саму ценную бумагу. Однако потенциально вы можете увеличить свою прибыль с помощью опционов колл.

Трейдерам, которые оптимистичны в отношении акций STLA, но хотят некоторой степени «безопасности» – с пониманием того, что в опционах нет ничего по-настоящему безопасного – тогда им следует рассмотреть STLA 15 марта 2024 г. в 23.00 колл. На момент последнего закрытия этот контракт стоил $1,90. Что делает его привлекательным, так это два атрибута.

Во-первых, колл в деньгах с ценой исполнения $23. Акции STLA недавно закрылись на уровне $24,50, а это означает, что этот контракт имеет внутреннюю стоимость, а также некоторую временную стоимость (до 15 марта). Во-вторых, спред между ценой покупки и продажи относительно невелик и составляет 7%.

Однако, если вы ищете дешевый вариант, вы, вероятно, не найдете лучшего предложения, чем звонок STLA от 15 марта 2024 г. в 25.00. Что делает этот звонок привлекательным, так это цена. Сегодня цена закрылась на уровне 80 центов. Итак, если вы хотите купить один контракт, вы платите 80 центов, умноженных на 100 акций, или 80 долларов. Более того, спред между ценой покупки и продажи составляет всего 6,85%. Опцион с открытым интересом в 583 контракта пользуется вниманием среди умных денег.

Наконец, возможно, лучшая комплексная сделка — это звонок STLA от 20 сентября 2024 г. в 26.00. Хотя он находится дальше от денег, чем два других колла со страйком в $26 (и, следовательно, не имеет внутренней стоимости), он имеет наибольшую временную стоимость, поскольку срок его действия истекает в конце сентября.

Итак, если вы не так уверены в развитии бычьего сценария и, возможно, хотите переварить еще один отчет о прибылях (или два), тогда у вас будет такая роскошь времени с этим сентябрьским телефонным разговором.

Не игнорируйте оценку

Почти легко забыть, что, несмотря на наличие привлекательных вариантов, акции STLA также представляют собой заманчивую финансовую выгоду. В частности, акции торгуются с невысоким коэффициентом прибыли за последний год, равным 3,5x. Сравните это с сектором автомобилестроения, где коэффициент кратен 18,5x.

И конечно, низкие соотношения цены и прибыли, как правило, являются предупреждающими знаками, а не сигналами к покупке. Однако каждый случай необходимо оценивать по существу. Благодаря акциям STLA у нас есть базовое предприятие, готовое принять политические и экономические силы. Кроме того, тот факт, что он способен переключаться между транспортными средствами с двигателем внутреннего сгорания и электромобилями, внушает доверие.

По мнению аналитиков, акции STLA стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то акции STLA имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 14 покупках, двух удержаниях и одном рейтинге продаж. Средняя целевая цена акций STLA составляет $26,79, что предполагает потенциал роста на 9,35%.

Вывод: гибкость может стать ключом к росту акций STLA, а не к прибыли

Поскольку сектор электромобилей страдает от многочисленных проблем, в том числе от спорной ценовой войны и экстремальных зимних условий, Stellantis имеет возможность гибко изменяться в зависимости от внешних обстоятельств. Если руководство считает, что ветер будет благоприятствовать электромобилям, автопроизводитель может внести коррективы, и наоборот. А если вы настроены оптимистично и готовы увеличить свою прибыль, некоторые колл-опционы STLA принесут вам несколько привлекательных сделок.