🖥 Беспокоитесь о прибылях DraftKings (NASDAQ:DKNG)? Рассмотрите эту стратегию опционов

Беспокоитесь о прибылях DraftKings (NASDAQ:DKNG)? Рассмотрите эту стратегию опционов

Анализируя недавнюю историю доходов онлайн-букмекера DraftKings (NASDAQ:DKNG), возникают вопросы о том, сможет ли компания продолжить свою победную серию. Аналитики оптимистичны в отношении букмекерской компании, но DKNG превзошла свои целевые цены, а специалисты по проверке потоков опционов намекают на растущий пессимизм крупных трейдеров. Хотя потенциал более позитивных изменений в законодательстве заставляет меня в долгосрочной перспективе оптимистично смотреть на акции DKNG, осторожные инвесторы, возможно, захотят хеджировать свои портфели с помощью определенной опционной стратегии.

Беспокоитесь об акциях DKNG? Варианты могут быть вашим ответом

Учитывая, что TipRanks охватывает большую часть фундаментальных аспектов акций DKNG, я бы хотел вместо этого сосредоточиться на механике, связанной с опционами. Для получения дополнительной информации инвесторы могут прочитать убедительные рассказы Дэвида Моадела, который представил как бычий, так и медвежий случай, и Стива Андерсона, который подчеркнул интригующее партнерство компании.

Лично я ожидаю, что штаты, которые в настоящее время не разрешают онлайн-ставки на спорт, в конечном итоге поддадутся давлению. Очевидно, что две большие страны — это Калифорния и Техас. Если эти два гиганта легализуют эту практику, активным пессимистам акций DKNG может стать конец. Тем не менее, правовая база представляет собой невероятную сложность и деликатность. Это не гарантия.

Кроме того, компания стала крупным победителем. Акции DKNG с начала года выросли более чем на 23%, а за последний год выросли на 170%. Противоположная логика подсказывает, что коррекция может произойти, и именно на это указывают данные потока опционов. Все чаще совершаются крупные сделки по купленным путам и проданным коллам, что наводит на мысль об институциональном пессимизме.

В этой новой реальности первым инстинктом трейдеров может стать рассмотрение тактики длинного стрэддла. Это действие требует покупки колл-опционов и пут-опционов по одной и той же цене исполнения и с одинаковой датой истечения срока действия. Главным образом, идея здесь состоит в том, чтобы делать ставки на волатильность. Если акции DKNG взлетят выше вслед за прибылью, срок действия пут-опциона истекает, но колл выигрывает. С другой стороны, если акции резко упадут, пут выиграет, а срок действия опциона колл окажется бесполезным.

Длинный стрэддл кажется легкой задачей, но вот в чем проблема. Акции DKNG недавно закрылись на уровне $43,61, поэтому мы, вероятно, нацелимся на опционы колл и пут по 44 доллара, срок действия которых истекает 16 февраля, на следующий день после получения прибыли. Однако они дорогие: колл стоит 267 долларов (цена контракта 2,67 доллара, умноженная на 100 акций), а пут — 297 долларов.

Поскольку вы, несмотря ни на что, платите премию в размере 564 долларов, опциону DKNG потребуется подскочить на 111%, чтобы стать безубыточным на стороне колла. Это ужасно жесткая стена, которая затем переходит в возможно более совершенную стратегию — женатый пут.

Ставьте кольцо на путы DraftKings

Давайте предположим, что вы оптимистичны в отношении акций DKNG, но вы также обеспокоены тем, что после отчета о прибылях и убытках компания станет настоящим мерзавцем. В этом случае вы можете открыть длинную позицию по ценной бумаге на открытом рынке, а также купить опцион пут на рынке деривативов.

Думайте об этой стратегии супружеских опционов как о покупке страховки для своего портфеля. Если вы купите 100 акций DKNG, это будет стоить вам 4361 доллар (при условии отсутствия других комиссий) исходя из их текущей цены. Кроме того, покупка пут-опциона стоимостью 44 доллара, который снова стоит 297 долларов, защитит вас от серьезного падения. Если рынку по какой-либо причине не понравилось то, что предлагало руководство, вы можете, по крайней мере, получить прибыль от последовавших красных чернил.

Теперь 297 долларов могут показаться дорогими, поскольку страховая защита действует только в течение одной сессии после получения дохода. Поэтому – как и в реальной жизни – вы не хотите продолжать жениться и выходить замуж повторно. В противном случае вы можете начать отставать в финансовом отношении.

Другой подход может заключаться в изменении ваших женатых путов. Допустим, вы готовы принять определенную волатильность, потому что вы терпеливый инвестор. Предположим, вас устраивает потеря до 10%, но не более того. В этом случае вы можете купить защиту с помощью DKNG 16 февраля 2024 г., 39,00 пут.

Здесь ключевым преимуществом является более низкая стоимость. Всего за 77 долларов это гораздо менее дорогая страховая ставка. Однако недостатком является то, что, поскольку опцион практически не имеет временной стоимости, пут, скорее всего, потеряет свою ценность, если последствия не будут достаточно серьезными.

Наконец, также возможно вывести из равновесия или исказить ваш длинный стрэддл. Предположим, вы действительно видите более высокую вероятность роста, чем снижения. Вы можете купить более дешевый DKNG 16 февраля 2024 г. по 45,00 колл, а также более дешевый DKNG 16 февраля 2024 г. по 42,00 пут. Тем не менее, риск заключается в том, что DraftKings придется совершить большее колебание, чтобы «активировать» либо колл, либо пут.

Идея, основанная на повествовании

В первую очередь причина рассмотрения различных опционных стратегий для акций DKNG кроется в основных финансовых результатах. За последние несколько лет DraftKings представляла собой монстра роста. Однако, по мнению Моадела, компания превзошла ожидания по прибыли без фактической прибыли. Другими словами, DKNG — это идея, основанная на повествовании.

Тем не менее, многие инвесторы оценили эту идею. Как говорилось ранее, еще несколько юридических побед могут открыть шлюзы спроса. А пока над акциями DKNG висит облако двусмысленности. Опять же, именно эта непредсказуемость дает DraftKings потенциал роста.

По мнению аналитиков, акции DraftKings стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то акции DKNG имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 24 покупках, двух удержаниях и одном рейтинге продаж. Средняя целевая цена акций DKNG составляет $42,77, что предполагает риск снижения на 1,9%.

Вывод: используйте опционы на акции DKNG, чтобы застраховать свою позицию

В ожидании публикации о прибылях DraftKings инвесторы сталкиваются с загадкой: как защитить свои позиции в условиях неопределенности, одновременно извлекая выгоду из потенциального потенциала роста. Учитывая, что акции DKNG превосходят ожидания, а настроения на рынке опционов неоднозначны, такие стратегии, как «женатый пут», становятся прагматичным решением, предлагающим страховку от спадов, не жертвуя бычьими убеждениями.

Кроме того, у инвесторов есть другие механизмы на рынке деривативов, которые они могут использовать в зависимости от своих профилей риска и прибыли.