📰 Не полагайтесь исключительно на автомобильный бизнес при покупке акций Tesla, советует Пайпер Сэндлер

Не полагайтесь исключительно на автомобильный бизнес при покупке акций Tesla, советует Пайпер Сэндлер

Поскольку в этом году акции Tesla (NASDAQ:TSLA) упали на 22%, 2024 год уже оказывается разочарованием для инвесторов лидера электромобилей.

По словам Александра Поттера из Piper Sandler, ситуация с доставкой не улучшится. Пятизвездочный аналитик внес некоторые изменения в свои оценки в сторону понижения и теперь считает, что Tesla поставит 1,93 миллиона автомобилей в 2024 году по сравнению с его предыдущим прогнозом в 2,18 миллиона. Новый прогноз предполагает увеличение примерно на 119 000 единиц по сравнению с 2023 годом, что соответствует росту на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Более того, ситуация с прибылью не улучшится. Учитывая старение линейки продуктов, Поттер считает, что перспектива дальнейшего снижения цен вполне реальна. Соответственно, аналитик ожидает, что валовая прибыль автомобильной промышленности (без кредитов) в 2024 году снизится на 110 б.п. в годовом сопоставлении до 16,6%.

Фактически, оценивая автомобильный бизнес компании, Поттер предлагает мрачные перспективы для Tesla. «На наш взгляд, — объяснил Поттер, — независимо от того, насколько хорошо в конечном итоге будут работать Cybertruck или другие будущие автомобили, TSLA больше не сможет добиться устойчивого роста стоимости, полагаясь исключительно на производство автомобилей». Фактически, согласно самым оптимистичным расчетам Поттера, автомобильный бизнес Tesla не стоит более 135 долларов за акцию.

Учитывая новые перспективы продаж автомобилей в этом году, Поттер снизил целевую цену с 295 до 225 долларов. Тем не менее, существует потенциал роста на 24% по сравнению с текущими уровнями. Рейтинг Поттера остается «Выше» (т.е. «Покупать»). (Чтобы посмотреть послужной список Поттера, нажмите здесь)

Итак, если Поттер оценивает производителя электромобилей максимум в 135 долларов за акцию, почему его целевая цена составляет 225 долларов?

Ответ довольно прост: «Важно помнить: многие быки владеют TSLA для неавтомобильных целей», — говорит Поттер. «Могут появиться (и часто возникают) неавтомобильные катализаторы, приводящие к внезапному многократному расширению. Мы считаем, что лучше иметь хотя бы немного TSLA в ожидании подобных катализаторов».

По словам Поттера, наиболее очевидным из этих катализаторов является Tesla Energy, которая, кажется, «ближайка к восходящему перевороту». Аналитик ожидает, что энергетический сегмент будет генерировать 12% выручки компании к 2025 году по сравнению с всего лишь 6% в 2023 году, в то время как он ожидает, что в конечном итоге компания захватит 15%-20% мировых развертываний стационарных батарей.

Хотя в целом Поттер остается «не менее оптимистичным в отношении многолетних перспектив Tesla», не все на Уолл-стрит столь же уверены в себе. В целом акции имеют консенсус-рейтинг «Держать», основанный на 12 покупках, 17 удержаниях и 5 продажах. Тем не менее, целевая средняя цена в $220,26 по-прежнему подразумевает, что в следующем году акции вырастут примерно на 14%. (См. прогноз акций Tesla)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.