📰 Plug Power Stock: оставайтесь в стороне, пока не станет очевидным улучшение ситуации, говорит аналитик

Plug Power Stock: оставайтесь в стороне, пока не станет очевидным улучшение ситуации, говорит аналитик

Создание экологически чистой водородной экономики шло медленнее, чем ожидалось. В своем втором отчете Hydrogen Insights за 2023 год Совет по водороду сообщил о продолжающемся увеличении общего объема глобальных инвестиций, объявленных в водородные проекты. Однако также произошло заметное снижение доли этих объявлений, которые перешли к выделенному капиталу, т. е. меньше проектов достигли ключевых этапов, таких как окончательное инвестиционное решение (FID), начало строительства или эксплуатационный статус.

Как отмечает аналитик Seaport Том Карран, дисбаланс между спросом и предложением на рынке водорода усилился. Такие факторы, как низкая прозрачность, неопределенность регулирования и опасения по поводу затрат, продолжают сдерживать спрос.

Что все это значит для Plug Power (NASDAQ:PLUG), компании, которая планирует процветать в водородной сфере? «В рамках более постепенно развивающегося и менее выгодного с точки зрения политики чистого макроэкономического показателя второго полугодия мы видим сбалансированное соотношение риска и вознаграждения при этой оценке», — таково мнение аналитика по этому поводу.

Соответственно, Карран понизил свой рейтинг PLUG с «Покупать» до «Нейтрального», не предлагая фиксированной целевой цены. (Чтобы посмотреть послужной список Каррана, нажмите здесь)

У Каррана также есть представление о том, что нужно сделать компании, чтобы улучшить свое положение. В течение оставшейся части 2024 года PLUG должна уделять приоритетное внимание обеспечению необходимого внешнего финансирования, одновременно сводя к минимуму размывание и значительно снижая скорость сжигания денежных средств. «Ожидая, что компания переживет этот период сортировки, мы считаем, что далеко не факт, что PLUG удастся организовать оптимальное решение с наименьшими общими затратами», — считает аналитик.

Далее компании следует сосредоточиться на реконструкции своей бизнес-модели и «достоверности руководства». Основная цель этих усилий должна состоять в том, чтобы показать, что компания добивается ощутимых успехов в достижении прибыльности.

Это будет непростая задача. Топливное подразделение, которое было значительным финансовым бременем для PLUG, с отрицательной валовой прибылью в размере (205%) и (276)% в третьем квартале 2023 года и в 2023 году с начала года соответственно, может увидеть некоторое облегчение в 2024 году, поскольку три ликвидных в США Заводы по производству водорода выходят на полную мощность. Это позволит дивизиону заменить объемы закупаемых на стороне собственным производством примерно на треть стоимости килограмма.

Однако даже с учетом ожидаемого завершения строительства совместного предприятия с Olin в Лос-Анджелесе к концу третьего квартала 24 года (при условии отсутствия дальнейших задержек), в дополнение к своим заводам в Теннесси и Джорджии, Топливное подразделение все равно сможет выполнить только 58% -52% предприятий, занимающихся погрузочно-разгрузочными работами, требуется 75–85 тонн в день для удовлетворения спроса клиентов. «Из трех заводов только GA может найти способ претендовать на полный чистый PTC H2 IRA по цене 3 доллара за кг в соответствии с нынешним проектом ADT, но мы предположили, что вероятность составляет менее 50%», — добавил Карран.

Большинство на Уолл-стрит согласны с тезисом Каррана. На основании дополнительных 15 удержаний, 7 покупок и 3 продаж акции имеют консенсус-рейтинг «Держать». Тем не менее, с некоторой помощью быков PLUG, здесь все еще прогнозируется большой потенциал роста; Средняя цель в $7,64 предполагает рост акций на ~81% в ближайшие месяцы. (См. прогноз акций PLUG)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.