💬 MSCI Russia 10/40 в результате ребалансировки изменился незначительно

MSCI Russia 10/40 в результате ребалансировки изменился незначительно

Индексный провайдер MSCI объявил результаты квартального пересмотра индекса Russia 10/40. Все изменения вступят в силу 28 августа. Одновременно MSCI провел промежуточную ребалансировку, чтобы скорректировать веса акций, которые во время вчерашней торговой сессии превысили установленные пороговые значения (эти изменения вступят в силу немедленно).

"В результате промежуточной ребалансировки были понижены веса GMKN (-62 бп, до 4,51%) и FIVE (-49 бп, до 4,51%), превысившие вчера установленные пороговые значения. В рамках квартальной ребалансировки состав акций в топ-4 (GAZP, LKOH, NVTK, SBER) остался прежним. Для того, чтобы состав топ-4 изменился, TATN должен был вчера опередить NVTK LI более чем на 5% (при сохранении общего количества акций и доли акций, находящихся в свободном обращении и доступных иностранным инвесторам, без изменений), однако этого не произошло. Веса акций, входящих в состав топ-4, были распределены следующим образом (мы показываем общие изменения в результате обеих ребалансировок): GAZP (+19 бп, до 9,32%), LKOH (+27 бп, до 9,32%), NVTK (+43 бп, до 9,32%), SBER (+24 бп, до 7,11%). Вес SBER остается пониженным в соответствии с методологией, используемой MSCI в отношении акций компаний, находящихся под санкциями", - информирует главный стратег "ВТБ Капитала" по рынку акций Илья Питерский.

Что касается менее крупных эмитентов, отметим повышение веса в индексе MGNT (+41 бп, до 4,66%), TATN (+28 бп, до 4,66%), SNGSP (+26 бп, до 2,56%) и SNGS (+22 бп, до 2,10%). Основное перераспределение произошло за счет понижения веса восьми бумаг, включая GMKN (-47 бп, до 4,66%), PLZL (-39 бп, до 4,12%), POLY (-36 бп, до 3,89%), FIVE (-35 бп, до 4,66%), IRAO (-31 бп, до 3,23%), NLMK (-26 бп, до 3,55%), MOEX (-26 бп, до 2,71%) и PHOR (-20 бп, до 2,08%).

"У нас нет данных о сколько-нибудь значительных пассивных инвестициях, осуществляемых в соответствии с индексом MSCI Russia 10/40. Индекс используется в качестве бенчмарка инвестирующими в Россию активно-управляемыми европейскими фондами, из-за чего в результате ребалансировки их позиции в акциях компаний, чей вес был понижен, могут оказаться выше индекса, и наоборот. Однако с учетом незначительных, как ожидается, изменений эффект от них с точки зрения рынка, скорее всего, будет нейтральным", - сообщил Илья Питерский.