🎙 Рынок деривативов на биткойны (BTC) похож на бычий забег 2021 года, срок действия опционов истекает сегодня

Рынок деривативов на биткойны (BTC) похож на бычий забег 2021 года, срок действия опционов истекает сегодня

На рынке биткойн-деривативов в последнее время наблюдается высокая активность, напоминающая мега-бычий рост 2021 года, когда цена BTC достигла своего исторического максимума в 69 000 долларов.

Достигнув $38 000 ранее на этой неделе, цена BTC сталкивается с некоторым давлением со стороны продавцов, упав на 2% до уровня $36 400. Тем не менее, бычьи ставки активны, пока BTC остается выше критической поддержки в 36 000 долларов.

Такие индикаторы, как стоимость бессрочных фьючерсных сделок и увеличение открытого интереса к опционам, предполагают возрождение спекулятивного интереса к Биткойну. В этом году Биткойн пережил значительный рост цен, увеличившись более чем вдвое, поскольку он восстанавливается после непростого 2022 года.

Возобновление внимания происходит на фоне ожиданий одобрения регулирующими органами первых в США спотовых биржевых фондов биткойнов (ETF). Запуск потенциально повысит доступность Биткойна для инвесторов. Хотя масштабы притока ETF остаются неопределенными, перспектива увеличения спроса мотивирует более рискованные сделки.

Бессрочные фьючерсы — это популярная форма деривативов на биткойны без фиксированного срока действия. Таким образом, они используются биржами для приведения контрактов в соответствие с базовой спотовой ценой. В периоды бычьего роста ставка финансирования имеет тенденцию быть положительной, что указывает на то, что трейдеры, ожидающие роста цен, готовы платить средства спекулянтам, играющим на понижение, в качестве платы за поддержание своих позиций.

Скользящая средняя семидневная ставка финансирования для бессрочных фьючерсов на Биткойн, измеренная до 15 ноября, очень похожа на уровни, наблюдавшиеся в последнем квартале 2021 года. Это был период, когда Биткойн приближался к своему пику.

Трейдеры смотрят на кривые фьючерсов на биткойны, чтобы понять, куда могут пойти цены. Вся кривая, основанная на контрактах CME Group Inc., поднялась вверх по сравнению с месяцем ранее. Раньше кривая поднималась почти до $32 000 для самого дальнего контракта, а теперь она поднимается почти до $40 000.

Общая стоимость открытого интереса к фьючерсам на биткойны на CME сейчас выше, чем на Binance, крупнейшей криптобирже. По данным Coinglass, в пятницу стоимость открытого интереса к фьючерсам на биткойны на CME составила 4 миллиарда долларов, а на Binance — 3,8 миллиарда долларов.

Увеличение открытого интереса CME по сравнению с Binance предполагает, что более крупные учреждения все активнее используют фьючерсы для ставок на будущую цену Биткойна.

Представитель Deribit, крупнейшей биржи криптовалютных опционов, заявил, что общая стоимость непогашенных контрактов на биткойн-опционы на платформе достигла нового максимума, составив около $14,9 млрд ранее на этой неделе. Это превысило предыдущий рекорд в 14,4 миллиарда долларов в октябре 2021 года, незадолго до того, как Биткойн достиг своего пика в почти 69 000 долларов. Открытый интерес относится к контрактам, которые все еще активны и еще не урегулированы.

Данные Deribit указывают на преобладание оптимистичных опционных ставок на биткойн, достигающее 40 000 и даже 45 000 долларов к концу декабря. Тот факт, что трейдеры, продающие эти опционы колл, готовы принять противоположную сторону ставки, предполагает, что 40 000 долларов могут стать важным уровнем для движения Биткойна вверх.

Пятница знаменует собой день истечения срока действия опционов на биткойны: планируется заключить около 35 000 контрактов. По данным Deribit, общая стоимость этой истекающей партии составляет чуть менее 1,3 миллиарда долларов.