🎙 Неделя которая была, неделя предстоящая: макроэкономика и рынки, 4 февраля 2023 г.

Неделя которая была, неделя предстоящая: макроэкономика и рынки, 4 февраля 2023 г.

Все, что вам нужно знать о макроэкономике и рынках

Индекс S&P 500 (SPX) растет четвертую неделю подряд, закрываясь на рекордном максимуме третью неделю подряд и пройдя менее 1% от уровня 5000 впервые в своей истории. Индексы Nasdaq Composite (NDAQ) и Nasdaq-100 (NDX) выросли, избавившись от падения акций Apple (AAPL) из-за слабых продаж в Китае, поскольку им способствовал всплеск метаплатформ (META) и Amazon (AMZN).

Акции преодолели падение среды, худшее за четыре месяца, которое произошло на фоне решительного опровержения ФРС возможности повышения ставок в марте, а также на более слабых, чем ожидалось, результатах и ​​прогнозах Alphabet (GOOGL) и Microsoft (MSFT). ).

Акции META взлетели до небес после того, как владелец Facebook сообщил о прибыли, превысившей ожидания, опубликовал благоприятный прогноз на первый квартал, объявил о планах по расширению обратного выкупа и объявил о своих первых дивидендах. Только в пятницу ее акции подскочили почти на 20%, войдя в историю с самым большим в истории ежедневным увеличением рыночной капитализации на 200 миллиардов долларов. Акции AMZN, члена «Великолепной семерки», выросли почти на 8% за неделю после того, как компания сообщила о превышении своих доходов и прибыли в предыдущем квартале.

Все основные индексы, включая промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), также получили твердую поддержку со стороны значительно более сильных, чем ожидалось, данных по рынку труда. Устойчивый рост заработной платы и ускорение роста заработной платы сигнализируют о более долгом пути к смягчению политики Федеральной резервной системы, подрывая уверенность политиков в том, что инфляция находится под контролем. Однако еще до публикации отчета председатель Пауэлл уже пообещал, что в марте сокращений не будет, тем самым сводя на нет его негативное влияние на перспективы инвесторов. Между тем, сильный рынок труда предоставил еще один аргумент в пользу тезиса «экономики Златовласки». В отчете также отражен рост производительности труда, а это означает, что более быстрый рост числа рабочих мест может быть возможен без разжигания инфляции.

Все основные экономические отчеты, опубликованные на прошлой неделе, от потребительского доверия до ISM Manufacturing, оказались лучше ожиданий, указывая на устойчивый, ускоряющийся экономический рост. Среди моря позитива фондовые рынки проигнорировали новые опасения, возникающие вокруг региональных банков, например, падение акций New York Community Bancorp (NYCB) после его неожиданных квартальных убытков и существенного сокращения дивидендов. Спустя почти год после регионального банковского кризиса беспокойство вновь всплыло на поверхность, и теперь виной тому является риск кредиторов, связанных с коммерческой недвижимостью (CRE). CRE, особенно офисная недвижимость, так и не оправилась от спада, вызванного пандемией, и, по мнению стратегов, восстановление не ожидается. Теперь кредиты на коммерческую недвижимость на сумму 2,7 триллиона долларов давят на балансы региональных и более мелких банков. Мы в TipRanks предостерегаем от «покупок на падении» региональных банков, среди прочего, из-за их высокой подверженности CRE. Замедленный кризис все еще находится на ранней стадии: кредиты CRE на сумму около 560 миллиардов долларов США, многие из которых находятся в стадии погашения, подлежат погашению в этом и следующем году.

Вернемся к фондовым индексам: надежные экономические прогнозы, основанные на свежих данных, вселяют некоторый оптимизм в отношении дальнейшего ралли. Если следующие экономические данные подтвердят сценарий «Златовласка», ралли может расшириться и включить более широкий выбор размеров, секторов и типов компаний. Это включение имеет важное значение для устойчивости ралли в то время, когда ведущие на рынке технологические компании с мегакапитализацией разделились, и большинству из них грозит коррекция из-за того, что ожидания инвесторов опережают реальность.

На этой неделе будет относительно мало экономических данных, что позволит инвесторам усвоить детали уже опубликованных экономических отчетов и сконцентрироваться на отчетах о прибылях и убытках. Кроме того, на этой неделе запланировано выступление нескольких членов Федеральной резервной системы, а инвесторы внимательно изучают их выступления в поисках дополнительных подсказок относительно перспектив их денежно-кредитной политики.

В этой неопределенной среде инвесторам настоятельно рекомендуется внимательно следить за экономическими отчетами и основывать свои решения на достоверных данных и анализе.

Текущие и запланированные экономические отчеты, заявления ФРС и другие публикации, а также анализ их потенциального влияния на фондовые рынки можно найти в экономическом календаре TipRanks.

Предстоящие объявления о прибылях и дивидендах

На эту неделю запланировано несколько важных публикаций о прибылях и убытках. Самым волнующим событием на рынке станет отчет о прибылях и убытках фармацевтической компании Eli Lilly (LLY).

Другие заметные отчеты о прибылях и убытках на этой неделе будут опубликованы McDonald's (MCD), Walt Disney (DIS), Caterpillar (CAT), NXP Semiconductors (NXPI), Vertex Pharmaceuticals (VRTX), Ford Motor (F), Linde (LIN), Alibaba. (BABA), CVS Health (CVS), PayPal Holdings (PYPL) и PepsiCo (PEP).

Даты отчетности компаний, консенсус-прогнозы прибыли на акцию, прошлые данные, рейтинги аналитиков и целевые цены можно найти в календаре доходов TipRanks.

На этой неделе наступят даты выплаты дивидендов для ASML Holding (ASML), Metlife (MET), Intel (INTC), Schlumberger (SLB), Constellation Brands (STZ), Archer Daniels Midland (ADM), Visa (V), International Business Machines (IBM) и другие компании, выплачивающие дивиденды.

Даты выплаты дивидендов и экс-дивидендов, рейтинги аналитиков и целевые цены компаний можно найти в календаре дивидендов TipRanks.