🖥 «Беги в горы», — говорит Morgan Stanley об акциях SoFi

«Беги в горы», — говорит Morgan Stanley об акциях SoFi

Настроения на Уолл-стрит могут быстро меняться, и об этом вам могут рассказать инвесторы SoFi (NASDAQ:SOFI). Фактически, темпы изменений только за прошедшую неделю были особенно привлекательны.

Неделя началась на высокой ноте после того, как отчет необанка за 4К23 показал, что компания, как и обещала, перешла к прибыльности. Акции отреагировали соответствующим образом, поднявшись за сессию на 20%.

Однако с тех пор большая часть этой прибыли была возвращена рынку после того, как Джеффри Адельсон из Morgan Stanley провел анализ перспектив компании.

Интригующим поворотом событий является то, что Адельсон, который всего три месяца назад повысил рейтинг акций до уровня «равновесный» (т. е. «нейтральный»), вернулся к рейтингу «ниже рынка» (т. е. «продавать»). Кроме того, он снизил целевую цену с $7 до $6,5, что указывает на потенциальный потенциал падения акций на 17,5%. (Чтобы посмотреть послужной список Адельсона, нажмите здесь)

Обрисовывая пессимистический прогноз после отчета за четвертый квартал, аналитик полагает, что акции «оценены с слишком большим оптимизмом в отношении пути к прибыльности в 2026 году, намеченного SOFI, и все это в условиях ухудшения прогноза роста выручки на 2024 год». »

«Заглядывая в будущее после 2024 года, — продолжает Адельсон, — мы считаем, что в среднесрочной перспективе существует больше риска снижения, чем потенциала роста, что предполагает значительное повторное ускорение роста выручки до 25%+».

В дополнение к переходу к прибыльности, Адельсон связывает рост прибыли после общего прогноза по доходам, подразумевающий рост примерно в середине подросткового возраста и значительно превышающий ожидания медведей о «более резком замедлении» в 2024 году. Однако Адельсон считает, что доходы от кредитования – большая часть бизнеса – скорее всего, «сократится больше, чем ожидает консенсус».

SoFi призвала сократить доходы от кредитования на 5-8% по сравнению с прошлым годом. Адельсон ожидал снижения на 4% и говорит, что консенсус был «слишком оптимистичным» с призывом к росту на 10%.

Общая проблема заключается в том, что фундаментальные факторы, влияющие на кредитование, продолжают двигаться в неправильном направлении. К ним относятся: «1) Замедление выдачи и роста кредитов, 2) Ограничения капитала все еще в значительной степени сохраняются, 3) Откат ранее признанных кредитных марок растет, 4) Кредитные потери быстро растут до целевого показателя SOFI по сроку погашения кредита почти 5% в 1П24, и LendingClub также сообщают о росте числа НКО, предоставляющих потребительские кредиты, на 150 б.п. в квартальном исчислении и на 360 б.п. в годовом исчислении (до 6,6% по сравнению с ~4% у SOFI в 4 квартале)».

Итак, это медвежий взгляд Morgan Stanley, а что остальные участники Уолл-стрит думают о перспективах SoFi? Это смешанная картина. Еще трое аналитиков присоединяются к Адельсону в «медвежьем» лагере, и с учетом дополнительных 7 «Держать» и 4 «Покупать» акции имеют консенсус-рейтинг «Держать». Тем не менее, средняя целевая цена в $9,13 обеспечивает доходность ~16% на горизонте одного года. (См. прогноз акций SoFi)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.