🖥 Тонкое искусство медленности: путь внедрения CBDC

Тонкое искусство медленности: путь внедрения CBDC

В эпоху быстро развивающихся денежных систем цифровые валюты центральных банков (CBDC) стали новым рубежом.

Эти национальные цифровые валюты уже существуют в различных развивающихся странах и странах с формирующейся рыночной экономикой, а именно в Нигерии (e-Naira), на Ямайке (Jam-Dex), в Восточно-карибском центральном банке (DCash) и на Багамских островах (песчаный доллар). взаимодействия.

Однако реакция на эти молодые системы была неоднозначной. В то время как центральные банки надеялись на быструю реакцию граждан, реальность оказалась более медленной, чем ожидалось.

Некоторые могут разочаровать этот более медленный темп, но действительно ли он так разочаровывает, как кажется? Или, возможно, это просто отражение другого аспекта того, как преобразующие технологии часто находят свое место среди колебаний и непонимания? Может ли быть так, что «медленный и устойчивый» — это не неудача, а скорее необходимая и ожидаемая часть процесса внедрения CBDC?

В этой статье мы ответим на эти вопросы, используя уроки истории платежных инноваций, а также CBDC, запущенных в развивающихся странах и странах с формирующейся рыночной экономикой.

В отличие от быстрого вирусного внедрения, наблюдаемого на платформах социальных сетей и диалоговом искусственном интеллекте (ИИ), таком как ChatGPT, осторожное и постепенное принятие CBDC можно рассматривать как стандартную траекторию, исторически наблюдаемую при внедрении новых денежных инструментов, отражающую осмотрительность и дотошность. проверка обычно осуществляется в финансовом секторе для обеспечения стабильности и доверия к монетарным инновациям.

CBDC идут по пути, характеризующемуся обдуманностью и размеренным, но последовательным ростом. Философия «медленно и устойчиво» — это не просто отсутствие у граждан срочности в использовании CBDC или неспособность начать спринт. Напротив, это вдумчивый, взвешенный подход, который, хотя и кажется более медленным, подтверждается своими преимуществами. CBDC вступают не в пустоту, а, скорее, в шумный, постоянно переполненный ландшафт цифровых денег, что делает еще более важным создание стабильной основы среди этого шума.

Внедрение CBDC более медленными темпами способствует устойчивости, позволяя проводить тщательные испытания и обновления технологий, способствуя комплексному процессу создания политики и поощряя поэтапное информирование общественности.

Посредством постепенного внедрения CBDC центральные банки гарантируют, что они найдут свою «золотую середину» на яростной конкурентной арене цифровых денег.

Текущее состояние и медленное развитие CBDC

Медленное и устойчивое внедрение CBDC можно увидеть в разных юрисдикциях по всему миру. Многие страны, включая Индию и Китай, реализуют пилотные программы по оценке жизнеспособности CBDC. Запущены CBDC:

Багамские Острова: запущен песочный доллар в октябре 2020 года.

Страны Восточного Карибского бассейна: внедрение DCash началось в марте 2021 г.

Нигерия: запуск eNaira в 2021 году.

Ямайка: запуск JAM-DEX в 2021 году.

Каждая из этих четырех стран запустила CBDC с упором на финансовую доступность, однако уровень внедрения остается относительно низким. На следующем рисунке сравниваются четыре CBDC.

Багамские острова: Сообщается, что уровень принятия песочного доллара составил 7,9%. Уровень принятия отражает долю песочных долларов в обращении по отношению к общему количеству багамских долларов, находящихся в обращении внутри страны по состоянию на 2022 год. Многие багамцы по-прежнему предпочитают вместо этого использовать дебетовые и кредитные карты.

Восточно-Карибский валютный союз: после двухнедельного простоя в 2021 году возникли вопросы о долгосрочном внедрении DCash.

Нигерия: Международный валютный фонд отметил, что распространение eNaira было разочаровывающе низким: к середине ноября 2021 года было загружено всего 860 000 розничных кошельков.

Ямайка: по состоянию на март 2022 года насчитывалось 190 000 пользователей JAM-DEX, при этом низкий уровень внедрения привел к внедрению множества стимулов для увеличения использования.

В то время как банки и финансовые учреждения по всему миру экспериментируют с CBDC и запускают пилотные программы, очевидно, что их внедрение остается стабильным, хотя и медленным. Однако ключевым выводом является то, что во всем мире наблюдается постоянный и растущий интерес к CBDC, хотя власти действуют с осторожностью.

Постепенно становится много: как ориентироваться в условиях медленного внедрения

При оценке скорости внедрения CBDC полезно сравнить их траектории с другими преобразующими технологиями или финансовыми услугами, которые со временем стали неотъемлемой частью нашей жизни. Прорывные инновации, такие как кредитные карты, онлайн-банкинг и цифровые кошельки, а также системы мобильных платежей, такие как Google Pay или Apple Pay, продемонстрировали постепенное расширение своей пользовательской базы.

См. также: CBDC хороши для платежей, даже в условиях конкуренции: МВФ

Можно провести сравнение с внедрением других крупных технологий.

Современные кредитные карты. Кредитные карты, изобретенные в 1950-х годах, получили широкое распространение лишь спустя десятилетия, поскольку инфраструктура, правила и доверие к этим финансовым инструментам со временем стали более зрелыми. Например, только после принятия Закона о справедливой кредитной отчетности в 1970 году и Закона о равных кредитных возможностях в 1974 году были установлены четкие правила справедливого кредитования, устраняющие безудержную дискриминацию. Несмотря на скептицизм и высокий уровень дефолтов, долгосрочное доверие потребителей к кредитным картам постепенно формировалось благодаря последовательному регулирующему надзору и дополнительным услугам, что фактически проложило путь к их широкому использованию сегодня.

Интернет-банкинг: Интернет-банкинг был введен в конце 1980-х годов, но его внедрение происходило медленно и устойчиво, поскольку были решены проблемы, связанные с онлайн-безопасностью, компьютерной грамотностью и доступом к Интернету. Путь начался с того, что United American Bank предложил первую банковскую услугу на дому в 1980 году. Вскоре после этого, в 1981 году, Нью-Йорк стал испытательным полигоном для удаленных услуг, где четыре крупных банка предоставили доступ к банковскому обслуживанию на дому. Великобритания последовала этому примеру в 1983 году, когда Банк Шотландии запустил услугу Homelink. Стэнфордский федеральный кредитный союз произвел революцию на рынке в 1994 году, предложив услуги интернет-банкинга всем своим клиентам. К 2006 году примерно 80% всех банков США предоставляли услуги интернет-банкинга. В 2009 году в мире был создан первый полностью цифровой банк Ally Bank. По состоянию на 2022 год 80% банковских клиентов во всем мире регулярно будут использовать технологии мобильного банкинга, что означает постоянное развитие онлайн-банкинга.

Электронные кошельки. Цифровые кошельки и мобильные платежные системы, такие как Apple Pay, прошли аналогичный путь, постепенно завоевывая популярность на рынке по мере того, как люди осознавали их удобство, универсальность и безопасность. Темпы внедрения резко возросли, поскольку все больше продавцов начали принимать мобильные платежи, а электронные кошельки стали более удобными для пользователя.

Причины медленного внедрения и внедрения

Поведение потребителей. Внедрение новых технологий требует времени, поскольку людям необходимо ознакомиться с технологиями и доверять им, особенно когда речь идет о финансовых вопросах.

Развитие инфраструктуры. Для успеха CBDC или других разработок необходима надежная и масштабируемая инфраструктура для их поддержки. Создание этой инфраструктуры — это поэтапный процесс.

Политика и регулирование. По мере появления новых технологий правительствам и регулирующим органам требуется время для формулирования соответствующей политики, обеспечивающей защиту пользователей и поддержание стабильности рынка. Создание таких рамок может занять время и потребовать постоянного пересмотра по мере развития технологий, использования и взаимодействия с многочисленными компонентами денежной экосистемы.

Конкуренция. Прорывные инновации часто выходят на рынки с уже устоявшимися решениями (например, наличные деньги, существующие цифровые платежные системы). Требуется время, чтобы убедить пользователей в том, что новые продукты или услуги стоят того, чтобы изменить их привычки.

Терпение горько, но его плоды сладки: преимущества постепенного принятия

Устойчивое внедрение технологий дает существенные преимущества. Терпение действительно приносит свои плоды, особенно когда оно касается чего-то столь потенциально разрушительного, как CBDC. Давайте рассмотрим некоторые преимущества вместе с соответствующими примерами:

Постепенное принятие и обучение пользователей. Медленное внедрение позволяет людям освоиться в своем собственном темпе. Они могут узнать об этой технологии, понять ее последствия и адаптировать свое поведение для ее эффективного использования. Такой постепенный подход способствует доверию и принятию, что имеет решающее значение для финансовых технологий. Например, рассмотрим, как бесконтактные платежи изначально боролись с доверием пользователей; со временем, когда люди познакомились с этой технологией, она стала распространенным методом транзакций во многих странах.

Достаточное время для тестирования и улучшения. Более медленное внедрение дает разработчикам достаточно времени для тщательного тестирования своей технологии, выявления недостатков и внесения необходимых улучшений. Создание надежных и безопасных технологий — это процесс постоянного совершенствования. Ярким примером является итеративный подход Microsoft к обновлению Windows: каждая версия основана на обширном пользовательском тестировании и отзывах пользователей, что позволяет повысить безопасность и функциональность.

Продуманное регулирование и разработка политики: технологии часто развиваются гораздо быстрее, чем могут адаптироваться правовые рамки. Уделение времени продуманному регулированию помогает обеспечить работу CBDC в правовой среде, которая предвидит потенциальные проблемы, снижая ущерб для пользователей и одновременно содействуя инновациям. Тщательное создание регулирования также обеспечивает защиту, необходимую людям в быстро развивающемся цифровом мире и направленную на укрепление доверия к новым денежным средствам.

Экономически стабильное внедрение. Быстрое внедрение такой важной в финансовом отношении технологии, как CBDC, может в самом крайнем случае привести к экономической нестабильности. Позволив внедрению происходить медленно, экономики смогут плавно адаптироваться, предотвращая потрясения. Постепенное внедрение системы социального обеспечения в США в 1930-е годы представляет собой пример того, как можно осторожно внедрять крупные финансовые программы, чтобы предотвратить экономические потрясения. Именно поэтому (временные) ограничения на активы CBDC являются многообещающим способом обеспечить плавный переход к миру с CBDC.

Медленно и уверенно выигрывает гонку: путь к широкому внедрению CBDC

Хотя было бы удобно иметь точные сроки внедрения CBDC, важно понимать, что внедрение не является универсальным процессом из-за различий в экономическом контексте и технологической инфраструктуре в разных странах. Вместо этого давайте опираться на показатели преимуществ, обсуждавшихся выше.

Если мы рассмотрим сроки внедрения технологий, подобных CBDC, таких как онлайн-банкинг или мобильные кошельки, мы можем оценить сроки достижения зрелости CBDC с момента их создания в течение 10–20 лет, как это произошло с этими услугами. Однако сегодня ситуация иная: темпы внедрения технологий ускорились благодаря расширению глобальных связей и технически подкованному населению. Таким образом, при оптимистическом сценарии мы можем увидеть широкое распространение в странах с надежной цифровой инфраструктурой в течение следующих 5-10 лет.

Однако важно помнить, что эти сроки не должны быть спешными, а восприниматься как баланс между постепенным общественным признанием, готовностью регулирующих органов и технологической надежностью. Масштабирование CBDC — это не спринт, а скорее терпеливый путь, направленный на обеспечение стабильных, безопасных и эффективных цифровых валют для всех.

Благоразумие важнее темпа: как «поспешность приводит к потерям» в сфере внедрения CBDC

Давайте на минутку задумаемся над обратной стороной медали. Хотя в предыдущем разделе были подчеркнуты многочисленные преимущества взвешенного подхода к внедрению CBDC, не менее важно учитывать, что может пойти наперекосяк с подходом, который отдает приоритет скорости над тщательным планированием и стратегическим предвидением.

Стагнация принятия

Стагнация внедрения относится к сценарию, при котором внедрение CBDC останавливается, не набирая должного оборота среди пользователей. Это может быть связано с различными факторами, такими как технологические барьеры, недостаточная осведомленность общественности или скептицизм относительно полезности и безопасности использования CBDC.

См. также: Проблемы конфиденциальности доминируют в обсуждении CBDC на этапе консенсуса

Застой во внедрении не только препятствует потенциальным преимуществам, которые CBDC могут принести финансовой экосистеме, таким как повышение эффективности платежей и финансовой доступности, но также может сдерживать дальнейшие инвестиции и инновации в пространстве цифровых валют.

Крайне важно, чтобы центральные банки и политики активно участвовали в создании среды, которая способствует доверию, образованию и простоте использования, чтобы избежать застоя и обеспечить постепенный рост внедрения.

Потеря актуальности (рост альтернатив):

Потеря актуальности в контексте CBDC связана с затмением этих цифровых валют альтернативными цифровыми активами, такими как криптовалюты и другие частные цифровые валюты. По мере того, как ландшафт цифровых активов продолжает развиваться, появляется множество альтернатив с потенциально более привлекательными функциями, такими как платформы децентрализованного финансирования (DeFi) и токенизированные депозиты.

Эти альтернативы могут предложить повышенную конфиденциальность, инвестиционные возможности или глобальный охват, что может отвлечь внимание и использование от CBDC. Таким образом, центральные банки сталкиваются с проблемой обеспечения того, чтобы CBDC оставались актуальными, инновационными и конкурентоспособными после первоначального внедрения, предлагая явные преимущества, надежную безопасность и интеграцию функций, которые соответствуют потребностям пользователей и глобальным тенденциям, в то время как их внедрение неуклонно растет.

Политические препятствия

Препятствие достижению политических целей относится к потенциальным препятствиям на пути достижения желаемых экономических и финансовых целей, поставленных политиками и центральными банками, из-за неэффективной разработки и реализации CBDC. CBDC, среди прочего, стремятся способствовать финансовой доступности и повышению устойчивости платежной системы. Однако, если CBDC не смогут функционировать должным образом из-за стремления к быстрому внедрению, это может непреднамеренно помешать достижению этих политических целей.

Устойчивость на пути: содействие устойчивому росту CBDC

Давайте остановимся на нескольких ключевых факторах, которые могут направлять этот постепенный переход. Несмотря на то, что существует множество факторов, которые способствуют успешному внедрению CBDC, в этом разделе мы коснемся избранных ключевых аспектов, давая представление о многогранном мире внедрения цифровых валют и стратегических соображениях, которые могут способствовать стабильному и благополучному развитию. получил развертывание.

Вместе эти элементы образуют прочную основу, на которой можно облегчить и поддерживать постепенный и стабильный рост CBDC.

Продолжающиеся усилия по образованию и повышению осведомленности

Поскольку внедрение и внедрение CBDC требуют значительного времени и усилий, содействие образованию и повышению осведомленности должно иметь основополагающее значение. Образовательные усилия будут сосредоточены на различных аспектах CBDC, включая их преимущества, потенциальные риски и удобство использования. Подчеркивая потенциальные преимущества, которые могут быть достигнуты с помощью многообещающей конструкции CBDC, такие как оффлайн, цифровые, частные платежи и широкая приемлемость, заинтересованные стороны могут стимулировать внедрение.

Между тем, обеспечение прозрачности потенциальных недостатков или уязвимостей также может помочь подготовить конечных пользователей и ограничить потрясения и неожиданности.

Сохранение фокуса на технологических достижениях и безопасности.

Чтобы обеспечить устойчивый рост CBDC, крайне важно сосредоточиться на технологических достижениях и безопасности. Постоянное развитие и улучшение технологической инфраструктуры позволяет обеспечить растущие объемы транзакций и глобальное использование. Защита транзакций с помощью надежных методов обеспечения безопасности необходима для защиты от потенциальных угроз и вселения доверия среди пользователей.

Приоритизация мер безопасности и постоянные обновления будут иметь ключевое значение для поддержания доверия и удовлетворения растущих потребностей пользователей. Траектория внедрения CBDC, как и других цифровых инноваций, будет неразрывно связана с развитием и развитием технологий как ключевого фактора и катализатора широкого внедрения.

Поощрение развития нормативно-правовой базы, поддерживающей рост CBDC

Регулирующая поддержка является еще одним важным фактором, способствующим росту CBDC. Установление четких и гармонизированных правил необходимо для обеспечения стабильной и последовательной среды для роста. Центральные банки и финансовые регуляторы должны участвовать в разработке политики, которая адекватно защищает физических и юридических лиц от финансовых рисков, поддерживая прозрачность и одновременно способствуя инновациям и прогрессу в этой области.

Сотрудничество

В сложной сети внедрения CBDC сотрудничество становится краеугольным камнем, устраняющим разрыв между концептуализацией и практической реализацией. Привлечение торговцев, коммерческих банков, поставщиков платежных услуг (PSP) и других посредников к процессам разработки и внедрения CBDC — это не просто стратегия, а необходимость, обеспечивающая беспрепятственную интеграцию цифровой валюты в существующий финансовый и коммерческий ландшафт.

Торговцы: их роль имеет решающее значение в обеспечении широкого признания CBDC в различных секторах и отраслях, облегчая повседневные транзакции для потребителей. Взаимодействие с торговцами помогает понять их потребности, проблемы и ожидания от цифровой валюты, гарантируя, что структура CBDC предназначена для решения этих аспектов.

Коммерческие банки: эти организации играют решающую роль в распределении и управлении CBDC, выступая в качестве связующего звена между центральным банком и общественностью. Их участие гарантирует, что CBDC не только циркулируют, но и эффективно управляются, придерживаясь денежно-кредитной политики и нормативной базы.

Поставщики платежных услуг: облегчают плавные, безопасные и эффективные транзакции с участием CBDC. Сотрудничество с поставщиками платежных услуг гарантирует интеграцию транзакций CBDC в существующие платежные сети, предоставляя пользователям знакомый и эффективный опыт транзакций.

Благодаря симбиотическим отношениям между этими организациями CBDC могут быть легко вплетены в финансовую сеть общества, гарантируя, что переход будет не только технологически обоснованным, но также коммерчески жизнеспособным и удобным для пользователей.

Медленный и устойчивый выигрывает гонки

Процесс внедрения CBDC не может и не должен торопиться. Как говорится, «в гонке побеждает медленный, но верный».

См. также: Центральные банки успешно протестировали более 30 вариантов использования CBDC

Постепенный подход позволяет гражданам, регулирующим органам и финансовым организациям понимать, адаптировать и эффективно включать CBDC в существующую денежную архитектуру. Поддерживая последовательные и управляемые темпы, можно принять меры безопасности, сгладить кривую обучения и смягчить потенциальные экономические потрясения.

Более того, поощрение принятия и поддержки стабильных темпов расширения использования CBDC может помочь противостоять сопротивлению, которое может быть вызвано недостатком понимания или страхом перед неизвестным. Сообщество, которое принимает и понимает CBDC, будет лучше подготовлено к интеграции его в свою повседневную жизнь, делая цифровые валюты долгожданной реальностью, а не неосязаемой концепцией.

Поскольку мировая экономика переходит в сторону цифровых инноваций, признание важности «медленного и устойчивого» подхода будет иметь решающее значение для обеспечения успешной интеграции CBDC в наши финансовые системы.

Хотя мы утверждаем, что «медленный и устойчивый» — это разумный подход для успешного внедрения CBDC, мы также хотели бы подчеркнуть необходимость надежных ценностных предложений. CBDC должны предлагать уникальные функции, превосходящие возможности существующих денежных систем.

CBDC, который просто копирует текущие цифровые деньги, отличаясь только поддержкой центрального банка (в значительной степени незаметной для граждан), не привлечет широкого использования гражданами. Хотя мы поддерживаем постепенное и методичное внедрение, мы считаем, что без явных преимуществ/стимулов этот подход вряд ли получит распространение.

Помните, что граждане являются основными пользователями CBDC.