💬 Падение на 95% по сравнению с максимумами: стоит ли покупать акции Lucid (NASDAQ:LCID) сейчас?

Падение на 95% по сравнению с максимумами: стоит ли покупать акции Lucid (NASDAQ:LCID) сейчас?

Достигнув максимумов в 2021 году, акции некоторых компаний по производству электромобилей отстают от более широкого рынка из-за замедления потребительских расходов и вялого спроса. Тем не менее, откат дает инвесторам шанс купить падение и получить доступ к быстро расширяющемуся адресуемому рынку, учитывая мировой переход на электромобили. Одной из упавших акций электромобилей является Lucid Group (NASDAQ:LCID), торгующаяся на 95% ниже своего максимума. Я оптимистично настроен в отношении LCID из-за его расширяющихся производственных возможностей, блестящих оценок роста и расширения портфеля автомобилей.

Обзор Lucid Group

Lucid — технологическая и автомобильная компания, работающая в сегменте роскошных электромобилей. Ее первый автомобиль, получивший название Lucid Air, сегодня является самым дальнобойным и быстро заряжающимся автомобилем на рынке. Lucid Air — это роскошный седан с аккумуляторным питанием, расчетный запас хода которого составляет 516 миль на одной зарядке.

Lucid Group продает автомобили потребителям через сеть розничных продаж, а также через Интернет. К концу 2022 года у нее была 31 студия и сервисный центр в Северной Америке, три в Европе и еще одна на Ближнем Востоке.

Она владеет и управляет сетью автосервиса, состоящей из сервисных центров в крупных мегаполисах и парком мобильных сервисных автомобилей. В дополнение к собственным возможностям, Lucid имеет утвержденный список обученных мастерских по ремонту после столкновений, которые служат центрами ремонта для ее мобильных предложений.

Фокус на расширении

Lucid начала поставки автомобилей в конце 2021 года и планирует выпустить дополнительные автомобили в ближайшие несколько лет. Компания уже приступила к проектированию и проектированию Lucid Gravity, роскошного внедорожника, который должен быть выпущен в этом году. Теперь компания планирует расширить свои производственные достижения для развития сегментов автомобилей с большим объемом продаж.

Lucid Air производится на новом заводе по производству электромобилей компании в Каса-Гранде, штат Аризона. Как только завод будет полностью построен в этом году, его годовая производственная мощность составит 90 000 автомобилей по сравнению с 34 000 в 2022 году.

Lucid также строит завод по производству электромобилей в Саудовской Аравии, куда планирует поставлять 155 000 единиц ежегодно на конкурсной основе. Фактически, государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии с 2018 года инвестировал в Lucid 5,4 миллиарда долларов, согласившись приобрести 100 000 автомобилей в течение 10-летнего периода.

Расширение Lucid должно помочь ей достичь операционной эффективности. Кроме того, внимание компании к вертикальной интеграции должно со временем повысить ее прибыль.

Как Lucid Group показала себя в 2023 году?

В 2023 году Lucid Motors произвела 8428 автомобилей и поставила 6001 автомобиль. Однако это было намного ниже первоначальной оценки компании в 12 000 автомобилей на середине ее прогноза.

В третьем квартале 2023 года Lucid Group произвела 1550 автомобилей и поставила 1457 автомобилей, объем продаж составил 137,8 миллиона долларов. Для сравнения, капитальные затраты в сентябрьском квартале составили 192,5 миллиона долларов.

За последние три квартала чистые убытки Lucid составили более 2 миллиардов долларов из-за высоких показателей сжигания денежных средств. Чтобы снизить операционные расходы, компания была вынуждена сократить штат сотрудников на 18% и недавно объявила об отставке Шерри Хаус, финансового директора Lucid.

Акции Lucid Group останутся волатильными

Автомобильная промышленность является чрезвычайно капиталоемкой. Кроме того, Lucid Motors придется многократно расширить свои производственные возможности, чтобы получить выгоду от эффекта масштаба и обеспечить стабильную прибыль. Например, компания Tesla (NASDAQ:TSLA) сообщила о положительной операционной прибыли в первом квартале 2018 года, завершив год с поставкой 245 200 автомобилей.

Для сравнения, Lucid Motors закончила 2023 год с поставкой менее 9000 автомобилей. Это предполагает, что компании придется выделить значительные ресурсы, прежде чем она начнет производить стабильную прибыль.

Кроме того, хотя Tesla пользуется преимуществом первопроходца, Lucid Group придется бороться с конкуренцией со стороны новых и устаревших производителей электромобилей, таких как NIO (NYSE:NIO), Ford (NYSE:F) и General Motors (NYSE:GM).

Кроме того, хотя Lucid завершила третий квартал с общей ликвидностью в $5,5 млрд, в предстоящее десятилетие ей придется несколько раз привлекать капитал. Если он увеличит собственный капитал, это приведет к размыванию акционеров, а долг ослабит баланс.

Учитывая эти факторы, инвесторы должны быть готовы к тернистому пути с акциями Lucid в 2024 году и в последующий период.

Какова целевая цена акций LCID?

Из девяти аналитиков, освещающих акции LCID, ни один не рекомендует покупать, восемь рекомендуют держать, а один рекомендует продавать, что дает им консенсус-рейтинг «Держать». Средняя целевая цена акций LCID составляет $5,09, что на 51% выше текущей цены.

Последний вывод

Очевидно, что Lucid Motors — это инвестиция с высоким риском и высокой прибылью. Производителю электромобилей придется увеличить объемы производства и поставок, повысить рентабельность и ориентироваться в неопределенной макроэкономической среде, чтобы вернуть доверие инвесторов.

Тем не менее, он торгуется со значительной скидкой по отношению к консенсус-оценкам и должен выиграть от многочисленных вековых попутных ветров в ближайшие два десятилетия, что делает его достойным рассмотрения.