🖥 Акции PayPal (NASDAQ:PYPL) выглядят привлекательно, учитывая низкую оценку и новые инициативы

Акции PayPal (NASDAQ:PYPL) выглядят привлекательно, учитывая низкую оценку и новые инициативы

Акции PayPal (NASDAQ:PYPL) долгое время находились в тупике, но акции выглядят привлекательно, учитывая их невысокую оценку и новые стратегические инициативы, которые компания представила на мероприятии First Look. Я оптимистично смотрю на эти потерпевшие крах акции финтех-компаний, основываясь на новых инициативах руководства по росту и их нетребовательной оценке.

Представлены новые стратегии: жизнь на «полосе ускорения»

Новый генеральный директор Алекс Крисс, который в сентябре покинул Intuit (NASDAQ:INTU), чтобы возглавить PayPal, говорил о планах PayPal «шокировать мир». Компания объявила, что представит свои новые планы на мероприятии «Первый взгляд», которое состоялось вчера.

Возможно, планы оказались не такими революционными, как ожидали некоторые инвесторы и аналитики, потому что рынок, похоже, не был в восторге от стратегического обновления, поскольку акции упали на 3,7% за день.

Однако, несмотря на очевидное отсутствие энтузиазма на рынке в ближайшем будущем, новые инициативы, представленные компанией, выглядят хорошо подходящими для подготовки PayPal к дальнейшему долгосрочному росту. Ниже мы обсудим некоторые из наиболее интригующих моментов.

Новая инициатива Fastlane от PayPal выглядит особенно многообещающе. Поиск и ввод номера кредитной карты или запоминание имени пользователя и пароля могут усложнить процесс онлайн-оплаты. Поставщики электронной коммерции слишком хорошо знают, что любой сбой или сбой в процессе оформления заказа может резко снизить их коэффициент конверсии, и Крисс заявил, что онлайн-покупатели в конечном итоге не совершают покупку примерно в 50% случаев.

Fastlane стремится радикально уменьшить это противоречие и улучшить впечатления. Пользователи могут сохранить свою информацию с помощью Fastlane и «оформить заказ всего одним касанием, без имени пользователя или пароля для участника. Нет личной информации для обновления. Нет необходимости делиться кредитной картой с предприятиями по всему Интернету».

Это будет иметь большое значение как для клиентов, так и для бизнеса: потребители получат более простой и быстрый процесс оформления заказа, а продавцы получат выгоду от более высоких коэффициентов конверсии, что приведет к увеличению продаж. Fastlane сейчас находится на пилотной стадии, и если он заработает, это будет беспроигрышным вариантом для клиентов, продавцов и самого PayPal.

Если Fastlane окажется успешным, больше клиентов и продавцов захотят использовать PayPal. PayPal в настоящее время тестирует программу на платформе электронной коммерции Big Commerce (NASDAQ:BIGC) и сообщает, что коэффициент конверсии достигает 70%.

PayPal также внедряет смарт-квитанции. Эти интеллектуальные квитанции не только позволяют клиентам отслеживать свои покупки, но и будут использовать искусственный интеллект, чтобы предлагать продукты, которые клиенты могут захотеть приобрести в следующий раз, и предлагать персонализированные предложения по возврату денег каждому покупателю. Электронные письма с PayPal уже имеют высокий процент открытий (около 45%, по словам Крисса), поэтому использование этого преимущества для персонализированных предложений и рекомендаций может стать настоящим катализатором для продавцов.

Другие инициативы включают Платформу предварительных предложений, которая стремится персонализировать способ показа клиентам онлайн-рекламы в зависимости от их покупательских привычек, вплоть до номера SKU. PayPal заявляет, что будет использовать данные торговых транзакций на сумму более полутриллиона долларов по всему миру, чтобы «индивидуализировать предложения, как никогда раньше».

Другая инициатива, CashPass, предоставит клиентам из США доступ к персонализированным предложениям кэшбэка от ведущих продавцов. Крисс сказал: «Когда вы видите предложение, которое вам нравится, вы просто нажимаете на него. И когда вы совершаете покупки в этой компании, сделка автоматически применяется при оплате через PayPal. Одно нажатие, и это так просто». CashPass будет запущен в марте и будет включать в себя такие компании, как Uber (NYSE:UBER), Walmart (NYSE:WMT) и McDonald’s (NYSE:MCD).

Эти изменения призваны сделать PayPal более неотъемлемой частью процесса онлайн-покупок как для потребителей, так и для продавцов, что в долгосрочной перспективе принесет пользу акциям PayPal.

Акции PayPal дешевы

В отличие от некоторых других финтех-компаний, упавших со своих пиков, акции PayPal прибыльны. И он торгуется по нетребовательной цене. PayPal торгует с прибылью всего в 11 раз. Это едва ли половина от оценки, по которой торгуется более широкий рынок. Индекс S&P 500 (SPX) имеет средний коэффициент цена/прибыль, равный 21,5.

Это также намного ниже, чем оценка, которую PayPal обычно получал в прошлом. В бурные дни 2020 года акции PayPal торговались с прибылью более чем в 100 раз. Очевидно, это было немного неуверенно, но совсем недавно, в январе прошлого года, PayPal торговался почти в 40 раз с прибылью, что примерно в четыре раза превышает текущий показатель.

Я не говорю, что PayPal обязательно заслуживает возвращения к 40-кратному доходу, но это показывает, насколько дешевы акции по сравнению с их исторической оценкой, и существует много возможностей для роста между 10-кратным и 40-кратным доходом.

По мнению аналитиков, акции PYPL стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, PayPal получает консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 17 покупках, 16 удержаниях и нулевом рейтинге продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций PYPL в $72,63 предполагает потенциал роста на 19,6%.

Вывод: есть признаки жизни

Акции PayPal сильно упали со времен своей славы. Но планы нового генерального директора могут привести к росту акций. Хотя обнародование этого плана вчера не стало ошеломительным толчком для рынка, оно должно помочь подготовить акции к более долгосрочному росту. Более того, нетребовательная оценка акций означает, что, возможно, сейчас самое подходящее время для инвестиций. PayPal сообщит о прибыли 10 февраля, поэтому перед публикацией этого отчета может наблюдаться волатильность, но для долгосрочных инвесторов PayPal выглядит интересной ставкой с низкой стоимостью покупки.