💬 По мнению Truist, «в жилищном солнечном секторе есть потенциал роста» — вот 2 акции, которыми можно воспользоваться

По мнению Truist, «в жилищном солнечном секторе есть потенциал роста» — вот 2 акции, которыми можно воспользоваться

Солнечная энергия составляет значительную часть сектора возобновляемой энергетики, и, как и в случае с возобновляемыми источниками энергии в целом, акции солнечной энергетики в последние несколько лет испытывают давление. Нарушения в цепочке поставок привели к сокращению числа новых установок в 2022 году, а недавние доходы сектора за 3К23 свидетельствуют о слабости спроса. Компания SolarEdge, занимающая большую долю рынка солнечной энергии в Калифорнии, объявила в ответ о крупных увольнениях.

Положительным моментом является то, что отрасль по-прежнему получает федеральную щедрость, а администрация Байдена последовательно подтверждает свою заявленную приверженность возобновляемым источникам энергии. И хотя 3К23 в целом был слабым, более глубокое изучение цифр показало, что спрос начал расти во второй половине квартала.

Таким образом, есть основания ожидать положительного развития акций солнечной энергетики в будущем. Аналитик Truist Джордан Леви согласен с этим и выбрал компании, занимающиеся солнечной энергетикой, как место для поиска таких возможностей роста. «Неудивительно, что 2023/начало 2024 года оказались непростыми для сферы устойчивого развития. Ожидания роста, вызванные низкими тарифами и глобальным вниманием к доступности энергии, рухнули на землю, унося с собой акции. Хотя мы, конечно, не видим конца волатильности в группе, мы видим значительную возможность роста, переходящую в цикл снижения ставок ФРС, особенно для группы возобновляемой солнечной энергии», — полагает Леви.

Леви не оставляет нам макро-взгляда на отрасль. Аналитик переходит к микроуровне и выбирает две акции компаний солнечной энергетики, которые он считает потенциальными победителями в долгосрочной перспективе. Мы прогнали их через базу данных TipRanks на предмет дополнительного цвета. Давайте посмотрим поближе.

Саннова Энерджи Интернэшнл (НОВА)

Первой в нашем списке, поддерживаемом Truist, стоит Sunnova, одна из ведущих фирм в индустрии солнечной энергии для жилых домов в США. Sunnova завоевала прочную позицию, приняв участие во всех аспектах процесса установки солнечных батарей. Компания устанавливает панели на крыше, а также подключает установку к энергосистеме дома, при необходимости устанавливает аккумуляторные батареи в зависимости от размера и требований к мощности места, а также обеспечивает постоянное обслуживание и поддержку установки, включая ремонт. , предоставление запасных частей, а также модификаций и обновлений системы по мере необходимости.

Ранее в этом месяце Sunnova объявила, что в первом квартале 2024 года откроет Центр адаптивных технологий. ATC позволит компании разрабатывать и тестировать новые технологии установки солнечных батарей, включая системы микросетей, а также испытательные стенды для инверторов и аккумуляторов. Испытательный комплекс будет комплексным и даже будет включать в себя полномасштабную функционирующую модель дома, оснащенную бытовой техникой и системой HVAC, что позволит провести полное тестирование бытовых солнечных технологических разработок.

Солнечные установки недешевы – хотя большая часть технологии не нова, она по-прежнему опирается на дорогое сырье и компоненты, особенно на аккумуляторные системы. Sunnova облегчает эту задачу для клиентов, предоставляя своим клиентам варианты финансирования. Компания заявляет о своей цели как «обеспечение энергетической независимости», и с момента основания компании в 2012 году она привлекла на этот путь более 386 000 клиентов. В настоящее время Sunnova работает в 48 штатах и ​​территориях США и имеет более 1900 дилеров и субдилеров. и строители.

Компания расширяется, даже несмотря на недавние препятствия в отрасли. Во втором и третьем кварталах прошлого года компания увеличила свою клиентскую базу на 76 000 человек, а ее общая клиентская база по состоянию на 30 сентября 2023 года выросла на 38%. Новое руководство Sunnova для клиентов на 2024 год находится в диапазоне от 185 000 до 195 000.

В последнем отчетном квартале, третьем квартале 2023 года, Sunnova не оправдала прогнозов как по выручке, так и по прибыли. Выручка в $198,4 млн оказалась на $3,6 млн ниже ожиданий, хотя и выросла на 33% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прибыль компании была указана как убыток в размере 53 центов на акцию по GAAP, убыток, который оказался на 16 центов на акцию глубже, чем ожидалось. Тем не менее, компания предложила сильный прогноз, начав свой прогноз скорректированной EBITDA на 2024 финансовый год на уровне $350–450 млн, что несколько выше консенсуса в $332 млн.

Для Леви из Truist Sunnova представляет собой явную возможность для инвесторов, основанную на относительном дисконте акций (акции упали примерно на 45% за последние 12 месяцев) и ее потенциале для увеличения доли рынка. Он говорит об акциях: «Мы повышаем рейтинг акций до «Покупать» с «Держать», поскольку мы видим, что NOVA продолжает демонстрировать рост, превышающий средние показатели по сравнению с аналогичными показателями, при этом получая выгоду от дальнейшего улучшения маржи и постепенного снижения ставок ФРС. Поскольку акции торгуются с дисконтом почти 60% к чистой контрактной стоимости клиента на акцию NOVA (NCCV/sh), мы также рассматриваем текущую оценку как привлекательную отправную точку для постепенного восстановления рынков солнечной энергии».

Повышение рейтинга Леви сопровождается новой целевой ценой в $18 (по сравнению с $10), что предполагает устойчивый рост акций на 75% в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Леви, нажмите здесь)

В целом, очевидно, что Уолл-стрит оптимистично настроена в отношении NOVA. Из 16 недавних обзоров аналитиков 15 из них рекомендуют покупать, а 2 — держать, что соответствует консенсус-рейтингу «Сильная покупка», а целевая средняя цена в $21,5 предполагает мощный потенциал роста на 109% по сравнению с текущей ценой акций в $10,29. (См. прогноз акций NOVA)

Энфаз Энерджи, Инк. (ENPH)

Вторая компания в нашем списке, Enphase Energy, — еще один известный игрок на рынке солнечных установок в США. Компания продает свою продукцию и услуги как для жилого, так и для коммерческого секторов, а также может создавать индивидуальные установки в малых и средних масштабах. Enphase самостоятельно разрабатывает свои солнечные системы и предлагает полную линейку вспомогательной продукции, необходимой для поддержания работы солнечных систем на оптимальной мощности. Продукция компании включает в себя силовые инверторы на основе полупроводников, аккумуляторные системы для хранения энергии и системы управления электропитанием умного дома, а также собственно солнечные энергетические установки.

В последние месяцы Enphase запускает последние версии своих микроинверторов IQ8 на нескольких международных рынках. Микроинверторы являются важной технологией в солнечной промышленности и используются для преобразования электроэнергии постоянного тока, генерируемой панелями, в поток переменного тока, который можно использовать в электросети здания (домашнего или коммерческого). Серия IQ8 компании Enphase, ее самые современные микроинверторы, также может обеспечить плавное переключение с сетевого на автономное энергопотребление. Технология микроинвертора Enphase обеспечивает работу в любую погоду и обновление программного обеспечения по беспроводной сети.

В дополнение к своей высокотехнологичной микроинверторной технологии Enphase также предлагает своим клиентам мобильное приложение, которое делает мониторинг системы простым и доступным. Приложение позволяет пользователям системы видеть, сколько электроэнергии генерируется, какова экономия на счетах за электроэнергию, а также получать регулярные отчеты в режиме реального времени. Приложение также позволяет пользователям изменять настройки системы и получать служебные сообщения. Это полноценная панель управления в портативном виде.

В прошлом месяце Enphase объявила о сокращении уровня производства, а также о 10%-ном увольнении персонала. Эти сокращения являются реакцией на снижение спроса в последние кварталы, хотя они не столь масштабны, как сокращения SolarEdge, упомянутые выше. Enphase по-прежнему будет производить 7,25 миллиона микроинверторов в квартал, когда изменения будут полностью реализованы. Здесь следует отметить, что акции ENPH упали примерно на 49% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Сокращение произошло после того, как Enphase упустила прибыль в последнем отчетном квартале, 3К23. Компания сообщила о выручке в $551,1 млн, что на 13% меньше, чем в прошлом году, и не соответствует прогнозу на $15,72 млн. Однако доходы превзошли ожидания; Прибыль на акцию без учета GAAP компании в размере $1,02 на разводненную акцию оказалась на 2 цента лучше, чем ожидалось.

Возвращаясь снова к мнению Джордана Леви, мы видим, что аналитик Truist готовится к бычьему развороту акций. Он признает трудности, с которыми столкнулась компания, но считает, что все они уже учтены в цене акций и что сектор вернется к росту благодаря более высоким ценам на коммунальные услуги и продолжению государственной поддержки: «Хотя масштабы и продолжительность текущего Спад экономики по-прежнему остается ключевой проблемой для инвесторов, поскольку массовые распродажи на фоне встречных ветров как на рынках США, так и на европейских рынках, мы видим, что риски снижения цен в значительной степени учтены на данном этапе. На внутреннем рынке совсем недавно мы стали свидетелями объявлений о повышении тарифов на коммунальные услуги в различных штатах (Калифорния, Северная Каролина, Висконсин, Кентукки и т. д., наиболее эффективно в январе этого года), что может повысить спрос на солнечные установки в течение следующих нескольких кварталов. В ЕС, несмотря на продолжающееся сокращение запасов на каналах, мы отметили в ходе наших проверок каналов, что как американские, так и китайские производители с середины прошлого года осуществляют недостаточные поставки в ЕС, и ожидаем, что установки Resi постепенно вернутся к нормализованным уровням».

«Поэтому, — резюмировал Леви, — мы становимся более конструктивными, полагая, что базовый спрос начнет восстанавливаться в середине этого года. Учитывая, что акции торгуются примерно в 12 раз выше нашей EBITDA 25П, мы, по нашему мнению, видим в названии больше потенциала роста, чем риска снижения. Мы повышаем рейтинг акций до «Покупать из удержания»…»

Повышение уровня «Держать до покупки» здесь сопровождается повышением целевой цены с 85 до 145 долларов. Теперь это показывает уверенность аналитика в годовом приросте акций на 34%.

В целом, Уолл-стрит не столь охотно идет ва-банк, хотя и готов покупать. Консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» этой акции основан на 25 недавних обзорах, которые делятся на 15 покупок, 9 удержаний и 1 продажу. Акции торгуются по цене $108,07, а средняя целевая цена в $126,77 предполагает рост на 17% в следующие 12 месяцев. (См. прогноз запасов Enphase)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.