✏ «Не слишком волнуйтесь», — говорит Бернштейн об акциях Apple

«Не слишком волнуйтесь», — говорит Бернштейн об акциях Apple

Сезон отчетности в самом разгаре, и Уолл-стрит с нетерпением ждет, когда некоторые из крупнейших компаний мира вступят в бой и опубликуют свои последние квартальные отчеты.

Обязательно отметьте в своем календаре следующий четверг, 1 февраля, поскольку Apple (NASDAQ:AAPL), самая дорогая компания в мире по рыночной капитализации, готова опубликовать свои доходы за 1К24 финансового года за декабрьский квартал.

Но подождите, аналитик Bernstein Тони Сакконаги предупреждает, что инвесторам следует готовиться к потенциально слабым результатам.

«Оценки на первый квартал указывают на слабый цикл выпуска iPhone 15: выручка компании выросла на 32,7% по сравнению с четвертым кварталом, что является одним из самых слабых показателей в истории, несмотря на увеличение поставок iPhone», — сказал аналитик. «Хотя в сфере услуг, вероятно, продолжится сильный рост (мы прогнозируем 12,9%), мы считаем, что другие категории продуктов Apple также будут слабыми».

Что касается основных цифр, оценки Сакконаги на этот квартал на самом деле немного выше, чем у Стрит; он призывает к выручке в $119 млрд и прибыли на акцию в $2,16 против консенсуса в $118 млрд и $2,11 соответственно.

Однако именно в текущем квартале дела Сакконаги ухудшаются. Аналитик считает, что во втором квартале (мартовский квартал) и до конца года консенсус является «неверным моделированием сезонности iPhone», и видит, что Apple столкнулась с некоторыми проблемами. Второй год подряд Сакконаги считает, что технологическому гиганту будет трудно увеличивать доходы, и прогнозирует рост продаж iPhone на -3% и общий рост доходов на 0,3% в 24 финансовом году. «Мы также считаем, что Vision Pro обеспечит ограниченный потенциал роста в ближайшем будущем», — продолжил он. «Давление на китайском рынке и валовая прибыль/ASP также являются ключевыми проблемами в этом квартале».

Один из основных вопросов дискуссии вращается вокруг того факта, что инвесторы, похоже, уже считают этот цикл iPhone 15 слабым, а также того, «уже ли учтены ожидаемые умеренные результаты и прогнозы».

Это, по словам Сакконаги, будет представлять собой сценарий, аналогичный iPhone XS и 14 циклам, где, начиная с результатов первого квартала и до конца года, Apple значительно опережает результаты.

«Хотя это и возможно, — говорит аналитик, — в отличие от циклов XS и 14, AAPL показывает стабильные результаты с момента запуска iPhone 15 и торгуется с гораздо более высоким коэффициентом, чем любой из предыдущих циклов».

С этой целью Сакконаги оценивает акции Apple как рыночные (т. е. нейтральные), в то время как его целевая цена в 195 долларов предполагает, что акции в настоящее время полностью оценены. (Чтобы посмотреть послужной список Сакконаги, нажмите здесь)

Средняя целевая цена Street лишь немного выше; При цене $203,19 эта цифра допускает скромные 4% за 12 месяцев. Что касается рейтинга, с 23 покупками, 8 удержаниями и 1 продажей, акции имеют консенсус-прогноз «Умеренная покупка». (См. прогноз акций Apple)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.