🗯 Потенциальный накопленный дивиденд ММК составляет 3,5 рублей - доходность 6,3% - Промсвязьбанк
Потенциальный накопленный дивиденд ММК составляет 3,5 рублей - доходность 6,3% - Промсвязьбанк
ММК представил финансовые результаты за I квартал 2024 г. Выручка выросла на 25,5% до 193 млрд руб. EBITDA составила 42,1 млрд руб. (+27,8%), Рентабельность по EBITDA — 21,8%. Чистая прибыль увеличилась на 20,5% до 23,7 млрд руб. Свободный денежный поток сократился на 40,5% — до 8 млрд руб.
Рост основных финансовых показателей оказался немного выше, чем у Северстали, при этом ситуация с FCF полностью противоположная. Компания продолжает реализацию своей инвестиционной программы, что негативно отражается на свободном денежном потоке, который выступает ориентиром для выплаты дивидендов. Если исключать фактор влияния капзатрат и рассмотреть чистый приток денежных средств, то у Северстали дела обстоят лучше. Данный показатель у ММК по итогам 1 квартала составил 23,6 млрд руб., снизившись на 23%. В то же время у Северстали он вырос до 42,6 млрд руб. (+20% г/г). Отношение же чистого притока денежных средств к выручке у ММК и Северстали составляет 12,2% и 22,6% соответственно. Таким образом, без учёта влияния капитальных затрат, что также подразумевает увеличение амортизации, ситуация с операционной частью бизнеса и Северстали заметно лучше, чем у ММК.
Результаты ММК оказались в рамках наших ожиданий.
Так как ММК не объявила о дивидендах за 2023 год, потенциальный накопленный дивиденд, с учётом результатов работы в I кв., составляет порядка 3,5 рублей с доходностью 6,3%. Напомним, что аналогичный показатель у Северстали составляет 229,81 руб., что эквивалентно 12,3% доходности. Учитывая 170 млрд руб. денежных средств на балансе, решение СД ММК по дивидендам может быть больше. При выплате 3,5 рублей на акцию компания должна будет направить акционерам 38,7 миллиардов рублей. Однако большого сюрприза мы всё же не ждём.
На этом фоне предпочтение отдаём акциям Северстали, так как здесь менеджмент уже дал рекомендации. Бумаги ММК могут быть интересны для долгосрочных инвесторов. В будущем дивидендная доходность компаний должна сравняться. Сохраняем целевую цену для акций ММК на уровне 66 рублей.
- новости ммк 2024
- дивиденды ммк 2024
- отчёт ммк рсбу мсфо 2024
- прогноз по акциям ммк 2024
- фундаментальный анализ акций ммк
- технический анализ акций ммк
Свежие новости по теме: Российский рынок акций
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Татнефть РСБУ 1кв 2024г: выручка Р382 млрд (рост в 1,6 раза), чистая прибыль 68,4 млрд руб (+36,5% г/г)
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Чистая прибыль «Татнефти» по РСБУ выросла в 1 квартале до 68,4 млрд рублей
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Чистая прибыль МТС за 2023 год по РСБУ выросла на 55%
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Чистая прибыль МТС за 2023 год по РСБУ выросла на 54%, выручка на 7,8%
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Аэрофлот РСБУ 1кв 2024г: выручка Р145 млрд (+57,7% г/г), убыток Р6,9 млрд против убытка в Р33,6 млрд годом ранее
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
МТС Отчет РСБУ
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
ММК в 2024 г. планирует развивать продажи на внутреннем рынке РФ и ближнего зарубежья
-
Акции и компании Московской Биржичитать 2 мин.
ВТБ увидел замедление ипотечного кредитования у банков в апреле
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Акции Лукойла теряют 1,7% перед дивидендной отсечкой: инвесторы фиксируют прибыль и перекладываются в другие активы - в ВТБ или Газпром, например