🗯 Дисконт ВТБ к Сбербанку составляет 41%, что близко к историческим уровням - Альфа-Банк
Дисконт ВТБ к Сбербанку составляет 41%, что близко к историческим уровням - Альфа-Банк
ВТБ раскрыл результаты по МСФО за 1К24.
Чистая прибыль банка в 1К24 составила 122,4 млрд руб. (22% ROE), снизившись на 17% г/г, но превысив консенсус-прогноз на 14%. Кредитный портфель продолжал расти: в сегменте юрлиц он увеличился с начала года на 6,8%, в сегменте физлиц – на 2,6% (после роста соответственно на 19% и 25% по итогам 2023 г.). Соотношение кредитов и депозитов составило 91,1% (в конце 2023 г. – 88,9%). При этом чистая процентная маржа по итогам 1К24 ощутимо снизилась и составила 2,2% (против 2,9% в 4К23, 3,1% в 2023 г. и 3,7-3,8% в 2020- 2021 гг.) на фоне высокой ключевой ставки ЦБ. В то же время стоимость риска по итогам 1К24 была низкой – на уровне 0,6% (прогноз на 2024П – 1,0%). Кроме того, чистые комиссионные доходы выросли на 23% г/г, также довольно существенным был вклад прочих доходов (они обеспечили 24% операционного дохода банка; в основном, это переоценка активов телекоммуникационного сектора). В моменте это позволило компенсировать давление на процентную маржу банка.
В целом, результаты 1К24 несколько превосходят ожидания, заложенные в бизнес-план банка, особенно в части роста кредитования, стоимости риска и прибыли по итогам всего 2024 (435 млрд руб.). Есть вероятность, что банк повысит свои прогнозы по этим статьям. Комментарии менеджмента предполагают, что во 2К24 можно ожидать роста прибыли по сравнению с 1К24 за счет закрытия сделки по продаже части заблокированных активов на «несколько десятков миллиардов рублей» стороннему контрагенту. Тем не менее, прогнозируемый для ВТБ на 2024-2026 гг. уровень ROE (19-20%) ниже, чем у большинства публичных конкурентов, при существенно более низкой достаточности капитала. Акции ВТБ торгуются с мультипликатором P/BV на уровне 0,56, т. е. дисконт к Сбербанку составляет 41%, что близко к историческим дисконтам. При этом ближайшие дивиденды со стороны ВТБ ожидаются не ранее 2026 г.
«Альфа-Банк»
- новости втб 2024
- дивиденды втб 2024
- отчёт втб рсбу мсфо 2024
- прогноз по акциям втб 2024
- фундаментальный анализ акций втб
- технический анализ акций втб
Свежие новости по теме: Российский рынок акций
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Бывшая швейцарская «дочка» «Сбера» выведена из-под санкций США
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
17.05.2024 - Россети Ленэнерго - СД решит по дивидендам
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
США исключили из санкционного списка бывшую "дочку" Сбербанка Sberbank (Switzerland) AG
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
ЛУКОЙЛ закроет див. гэп через 2-3 недели - Альфа-Инвестиции
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Татнефть РСБУ 1кв 2024г: выручка Р382 млрд (рост в 1,6 раза), чистая прибыль 68,4 млрд руб (+36,5% г/г)
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Чистая прибыль «Татнефти» по РСБУ выросла в 1 квартале до 68,4 млрд рублей
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Чистая прибыль МТС за 2023 год по РСБУ выросла на 55%
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Чистая прибыль МТС за 2023 год по РСБУ выросла на 54%, выручка на 7,8%
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Аэрофлот РСБУ 1кв 2024г: выручка Р145 млрд (+57,7% г/г), убыток Р6,9 млрд против убытка в Р33,6 млрд годом ранее