📰 Акции JD.com: DBS оптимистична в отношении смены стратегических категорий

Акции JD.com: DBS оптимистична в отношении смены стратегических категорий

Второй по величине ритейлер электронной коммерции Китая JD.com (HK:9618) завоевал расположение аналитика DBS Цз Вана, который рекомендует покупать акции, но снизил целевую цену до 181 гонконгского доллара (потенциал роста 109,7%) с 214 гонконгских долларов. Ван уверен в стратегическом сдвиге JD.com в сторону быстрорастущих товаров, таких как продукты питания и здравоохранение, поскольку спрос на электронику и бытовую технику снижается из-за макроэкономических проблем. Аналитик ожидает, что JD наберет темпы роста в 24 финансовом году после этих корректировок в своем бизнесе.

Компания JD.com со штаб-квартирой в Пекине является одной из крупнейших китайских компаний электронной коммерции по объему транзакций и доходам. JD также является признанным игроком на китайском рынке логистики и технологий с современной глобальной сетью поставок и инновационными технологиями робототехники и автоматизации. Несмотря на устойчивый бизнес, которым можно похвастаться, акции 9618 потеряли почти 65% за последний год. В основном это связано с медленным восстановлением экономики Китая и чувствительностью клиентов к ценам.

Вот еще об оптимизме DBS

Аналитик Ван отметил, что в 2022 году доля JD.com на рынке розничной электронной коммерции Китая, исходя из GMV (валовой стоимости товаров), составляла 19%. Заглядывая в будущее, Ван с оптимизмом смотрит на то, что JD сможет добиться большего роста своих розничных продаж. и GMV, поскольку она смещает акцент на продукты питания и товары медицинского назначения.

Исходя из этого, Ван оценивает, что продажи JD вырастут на 3%, 6% и 7% в 23, 24 и 25 финансовых годах соответственно. Однако аналитик снизил свои оценки чистой прибыли без учета GAAP за эти годы на 5%, 7% и 6%, чтобы отразить более высокие затраты на маркетинг и привлечение клиентов. Он ожидает, что скорректированная прибыль JD вырастет на 18%, 13% и 12% в 23, 24 и 25 финансовых годах соответственно.

Наконец, Ван перечислил три фактора, которые могут ускорить траекторию роста JD: спрос на электронику и бытовую технику может восстановиться быстрее, чем ожидалось, рентабельность может увеличиться больше, чем ожидалось, а расходы, связанные со схемой субсидирования, начатой ​​в марте 2023 года, потенциально могут быть увеличены. ниже, чем ожидалось.

Стоит ли покупать акции JD.com сейчас?

Имея три рейтинга «Покупать» и один «Держать», акции 9618 имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Прогноз цены акций JD.com в размере 174 гонконгских долларов предполагает потенциал роста на 101,6% по сравнению с текущими уровнями.

Конечные мысли

JD.com, несомненно, является одним из крупнейших игроков в сфере электронной коммерции Китая. Текущая макроэкономическая картина, возможно, не благоприятствует ритейлерам, но JD принимает правильные меры для повышения своей прибыльности и производительности. Это делает JD.com выгодным выбором для аналитика DBS Цз Ванга.