💬 Доллар США падает, поскольку рынки поддерживают снижение ставок ФРС

Доллар США падает, поскольку рынки поддерживают снижение ставок ФРС

Доллар США (USD) упал до 101,80, самого слабого положения с августа. Неожиданный намек Федеральной резервной системы (ФРС) на три снижения ставок в 2024 году оказывает серьезное давление на доходность казначейских облигаций США и доллар.

На последнем заседании ФРС в 2023 году банк приветствовал снижение инфляции, а пересмотренный точечный график предполагает, что управляющие ФРС не предвидят никакого повышения ставок в 2024 году. Кроме того, они прогнозировали смягчение на 75 базисных пунктов. Это означает, что ожидания рынка совпадают с позицией банка, которая приветствуется рынками, поскольку она стимулирует потоки рисков.

Движущие силы рынка: доллар США теряет позиции, несмотря на положительные данные по розничным продажам, доходность США достигла многомесячных минимумов

Технический анализ: медведи по индексу DXY лидируют, индикаторы падают в отрицательную зону

Гистограмма схождения и расхождения скользящих средних (MACD) показывает растущие красные столбцы, сигнал, обычно связанный с медвежьим импульсом, в то время как индекс относительной силы (RSI) приближается к состоянию перепроданности, что является дополнительным подтверждением того, что медведи управляют ценовым движением.

Кроме того, при рассмотрении простых скользящих средних (SMA) индекс расположен ниже 20-, 100- и 200-дневных SMA, что указывает на доминирующий медвежий уклон в более широком контексте. Это говорит о том, что, несмотря на перепроданность RSI, намекающую на временное облегчение, общее давление продаж остается сильным, и медведи продолжают диктовать ценовое действие.

Уровни поддержки: 101,50, 101,30, 101,00. Уровни сопротивления: 103,45 (медвежье пересечение 20- и 200-дневной SMA), 104,50 (100-дневная SMA), 104,70.

Процентные ставки

Процентные ставки взимаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщикам и выплачиваются в виде процентов вкладчикам и вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно имеют мандат на обеспечение стабильности цен, что в большинстве случаев означает достижение уровня базовой инфляции около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого показателя, центральный банк может снизить базовые ставки по кредитам с целью стимулирования кредитования и стимулирования экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк поднимает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.

Более высокие процентные ставки обычно помогают укрепить валюту страны, поскольку делают ее более привлекательным местом для размещения своих денег для глобальных инвесторов.

Более высокие процентные ставки в целом оказывают давление на цену золота, поскольку они увеличивают альтернативную стоимость владения золотом вместо инвестирования в актив, приносящий проценты, или размещения наличных денег в банке. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото оценивается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.

Ставка по фондам ФРС — это ставка «овернайт», по которой банки США кредитуют друг друга. Это часто упоминаемая основная ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Он задается в виде диапазона, например 4,75%-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является указанным значением. Ожидания рынка в отношении будущей ставки по фондам ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который определяет, как многие финансовые рынки ведут себя в ожидании будущих решений Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике.