🎙 Акции Kosmos Energy (NYSE:KOS): Медведи лают не на то дерево

Акции Kosmos Energy (NYSE:KOS): Медведи лают не на то дерево

Если взглянуть сверху вниз на компанию Kosmos Energy (NYSE:KOS), специализирующуюся на разведке и добыче углеводородов, эта история не выглядит заманчивой. Акции упали на двузначные процентные пункты за последние 52 недели. Кроме того, фундаментальные факторы, такие как нынешняя беспомощность в сокращении добычи нефти, не благоприятствуют энергетическим предприятиям. Тем не менее, я оптимистично настроен в отношении акций KOS, поскольку медведи подстрекают оптимистичных противников, и они вполне могут укусить.

Букмекеры Уолл-стрит нападают на акции KOS

Сразу же стоит поговорить о необычной активности опционов на акции KOS. Эта недавно интегрированная функция в TipRanks показывает, как следует из названия, отклоняющуюся от нормы активность на рынке деривативов по сравнению с историческими нормами. Это не гарантирует результат, но показывает, куда можно вложить умные деньги.

Аналогия со спортом может оказаться полезной. В матче (американского) футбола, когда атакующая команда выстраивается в строй – то есть, когда квотербек располагается в нескольких ярдах позади центра – это не гарантирует, что будет пас. Однако, поскольку в такой схеме сложно спрятать мяч, пас представляет собой обычный результат.

11 января TipRanks сообщил о транзакциях на сумму 4004 контракта для звонка KOS 16 февраля 2024 года в 7.00. Кроме того, данные о потоке опционов, которые отслеживают исключительно транзакции больших блоков, показывают, что 4000 из этих контрактов материализовались в одной сделке. Это явно означает, что институциональный трейдер разместил этот ордер. Кроме того, данные свидетельствуют о том, что трейдер продал (или написал) эти коллы.

Давайте вернемся на мгновение назад. В мире спортивных ставок немногие люди принимают однобокую ставку на то, что аутсайдер победит неизменного фаворита. Этого просто не произойдет, потому что ставка сделана против аутсайдера. Итак, что же делает букмекер или букмекер? Этот объект устанавливает линию или спред.

Возможно, вероятность того, что аутсайдер победит фаворита, равна нулю. Однако выиграет ли фаворит с преимуществом в четыре тачдауна (28 очков при условии успешной реализации очка после)? Поскольку спред становится все более благоприятным для проигравшего, букмекер побуждает противников принять ставку.

И давайте посмотрим правде в глаза: букмекер хочет, чтобы противники приняли ставку. В противном случае, если никто не встанет на сторону проигравшего, рынка не будет. Тем не менее, иногда букмекер может быть слишком щедрым, как в случае с акциями KOS.

Возможное осиное гнездо разорено

Чтобы понять, почему люди вообще утруждают себя торговлей опционами (также известными как деривативы), существуют два основных стимула. Конечно, многоуровневые опционные тактики и стратегии открывают множество возможностей. Однако по сути покупатель опциона ищет рычаги воздействия в своих направленных спекуляциях. Поскольку каждый контракт обычно привязан к 100 акциям базовой ценной бумаги, торговля опционами может стать мощным инструментом.

Для продавца опционов мотивация сосредоточена на получении дохода. Продавая колл или пут, вы фактически страхуетесь от риска того, что опцион не будет прибыльным. Таким образом, продавец может получить максимальную премию или цену, которую покупатель опциона заплатил продавцу опциона.

Как подразумевалось ранее, автор колла хотел бы продать опционы со смехотворно высокими ценами исполнения. Это похоже на то, как букмекер хочет, чтобы игроки сделали ставку на явного аутсайдера с нулевым спредом, что означает прямую ставку. Что ж, очевидно, что это несправедливо по обоим пунктам, поэтому ни один (рациональный) человек не клюнет на такие транзакции. Поэтому, чтобы прийти к компромиссу, условия сделки должны быть привлекательными для обеих сторон.

Учитывая вышеупомянутые колл-опционы KOS на сумму 7 долларов США, срок действия которых истекает примерно через месяц, противникам достаточно увидеть рост акций KOS менее чем на 8% по сравнению с ценой закрытия пятницы в 6,50 доллара США, чтобы контракты были прибыльными. С другой стороны, авторам звонков нужно подождать месяц и надеяться, что акции после этого не сильно вырастут.

Однако такая ситуация кажется очень рискованной для медведей. Да, акции KOS выросли за последние 52 недели. Тем не менее, акции обладают высокой мобильностью, исходя из 60-месячного бета-коэффициента 2,47. Очевидно, что этот показатель означает, что акции могут пойти вниз. Тем не менее, если появятся какие-то положительные данные, акции также могут взлететь.

Финансовые показатели кивают быкам

Еще одним фактором, который должен оказать некоторое давление на медвежьих трейдеров, являются финансовые показатели «Космоса». Согласно последнему отчету о прибылях и убытках (третий квартал), выручка компании составила $526,35 млн, что является заметным улучшением по сравнению с показателем прошлого года в $456,06 млн. Другими словами, похоже, что он находится в режиме роста.

Кроме того, открытие компанией «Космос» нефти на сверхглубоководном месторождении Тибериус (расположенном в Мексиканском заливе) является хорошим предзнаменованием для ее долгосрочных прогнозов роста. Это не обязательно что-то, что может повлиять на краткосрочную картину. Однако это может повлиять на участников рынка, учитывая, что прогноз «Космоса» не основан исключительно на прогнозируемых цифрах.

По мнению аналитиков, акции KOS стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, акции KOS имеют консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на пяти рейтингах «Покупать», двух «Удерживать» и нулевом рейтинге «Продавать». Средняя целевая цена акций KOS составляет $9,19, что предполагает потенциал роста на 41,38%.

Вывод: акции KOS ждут желающих

Если бы продавцы опционов колл только страховали производные риски для акций KOS по цене исполнения 70 долларов, никто бы не принял ставку. Однако при цене в 7 долларов, что означает менее 8% от цены закрытия в пятницу, это привлекательное предложение. В финансовом отношении «Космос» движется в правильном направлении, и «КОС» демонстрирует более чем достаточную мобильность, чтобы восполнить пробел, особенно если до истечения срока действия 16 февраля появятся какие-то положительные новости.