💬 Прогноз Оппенгеймера для акций чипов на 2024 год: Nvidia, Broadcom и Marvell лидируют

Прогноз Оппенгеймера для акций чипов на 2024 год: Nvidia, Broadcom и Marvell лидируют

2023 год был неудачным для сектора полупроводников – или, как выразился аналитик Oppenheimer Рик Шафер, 2023 год был «годом коррекции» для полупроводников. В целом доходы полупроводникового сектора снизились примерно на 10%. И все же, как ни странно, это не обязательно было плохой новостью для акций полупроводниковых компаний.

В конце концов, Nvidia (NASDAQ:NVDA) утроилась в 2023 году, а акции Intel (NASDAQ:INTC) выросли в 3 раза быстрее, чем общий индекс S&P 500, а многие другие полуфабрикаты либо достигли, либо превзошли рыночные показатели. В целом индекс PHLX Semiconductor (SOX) в 2023 году вырос на 67% — удивительно высокие результаты в довольно тяжелый для бизнеса год.

Или, возможно… совсем неудивительно.

Как отмечает Шафер, на самом деле для инвесторов это стандартная процедура — следить за циклом спада в полупроводниках и ожидать подъема в следующем году. Покупая эти «слухи», а не продавая настоящие плохие «новости», инвесторы, похоже, в 2023 году вложились в полупроводники, полагая, что 2024 год просто должен быть лучше.

И новость: Шафер считает, что 2024 год на самом деле будет лучше, по крайней мере, для некоторых видов полупроводников, а общий рост цен на акции SOX может составить целых 11%.

Однако выгоды могут быть не мгновенными. По словам Шафера, продажи полупроводников начали расти примерно в октябре 2023 года, но глобальные индексы менеджеров по закупкам (PMI) все еще находятся на территории спада. При оценке по 100-балльной шкале любое число ниже 50 считается показателем сокращения. Шафер отмечает, что индексы деловой активности в Европе, США и Китае все еще ниже этого порога (хотя в Европе и США они растут, в то время как индекс деловой активности в Китае остается низким и снижается). Это заставляет аналитика полагать, что рост продаж полупроводников, вероятно, будет ориентирован на вторую половину 2024 года.

Так где же открываются возможности в этом году?

Два момента могут не стать сюрпризом: по словам Шафера, спрос на полупроводники как для ПК, так и для мобильных устройств остается слабым. Например, продажи ПК упали на 15% в 2023 году после падения на 17% в 2022 году, при этом в 2024 году ожидается лишь скромный прирост в 3%. Между тем, полупроводники для мобильных устройств также продемонстрировали улучшение, снизившись с 11% в 2022 году до 10% в 2022 году. в 2023 году, и, по прогнозам, в этом году он улучшится до 5%. В этом сегменте Шафер рекомендует такие акции, как Broadcom (NASDAQ:AVGO) и Marvell (NASDAQ:MRVL).

Напротив, быстрый рост полупроводников для искусственного интеллекта и центров обработки данных, который мы наблюдали в 2023 году, продолжится и в 2024 году. Nvidia – «доминирующая» в 2023 году – «остается ведущим игроком в области искусственного интеллекта» в 2024 году, говорит Шафер. Дополнительные акции, на которые стоит обратить внимание, — это Broadcom и Marvell (да, опять же), а также Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR), которые аналитик выделяет как ключевые для обеспечения питания графических процессоров NVDA/AMD и процессоров INTC/AMD.

Однако наиболее интересны комментарии Шафера о поставщиках чипов для автомобилей и электромобилей в частности. «Производители электромобилей снижают производство/цены по мере роста запасов», — предупреждает аналитик, что звучит не очень хорошо для таких поставщиков, как NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI), Texas Instruments (NYSE:TXN), Analog Devices (NASDAQ:ADI). и монолитный в ближайшем будущем. Однако в долгосрочной перспективе, по словам Шафера, «автомобили остаются одной из наших любимых долгосрочных вертикалей с повышенным полуконтентом».

В, возможно, самом важном прогнозе, когда-либо спрятанном глубоко в заметке аналитика, где его никогда не увидят, аналитик помещает этот драгоценный камень: «Мы оцениваем среднее значение. полуконтент — 600 долларов за автомобиль сегодня, с потенциалом увеличения на порядок в ближайшие годы».

Перевод: Сегодня автомобили имеют под капотом полупроводников в среднем на 600 долларов. Но просто подождите. Через несколько лет для изготовления любого электромобиля, который вы купите, потребуется полупроводники на сумму 6000 долларов. А это означает, что если вы подождете достаточно долго… однажды Texas Instruments может стать даже более крупным победителем, чем Nvidia.

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.