💬 Акции Lululemon: привлекательная цена, высокий потенциал роста

Акции Lululemon: привлекательная цена, высокий потенциал роста

Я настроен по-бычьи в отношении Lululemon Athletica (LULU), поскольку она выглядит привлекательной по сравнению со своими историческими средними значениями, аналитики Уолл-стрит настроены по-бычьи, а ее средняя целевая цена предполагает значительный потенциал роста.

Lululemon Athletica — компания по производству технической спортивной одежды, предлагающая широкий ассортимент товаров для тренировок, бега, йоги и других видов легкой атлетики. Компания была основана в 1998 году, ее штаб-квартира находится в Британской Колумбии, Канада.

Хотя компания ранее работала исключительно как поставщик одежды для йоги и, в частности, штанов для йоги, с тех пор она расширилась, чтобы предложить широкий спектр вариантов, включая средства личной гигиены, аксессуары, одежду для повседневной жизни и другую спортивную одежду.

Всего у Lululemon Athletica более 500 магазинов по всему миру, но свою продукцию она также предлагает через онлайн-платформы. Он конкурирует с несколькими хорошо зарекомендовавшими себя компаниями в отрасли.

Сильные стороны

Обладая значительным глобальным присутствием, Lululemon Athletica создала несколько долгосрочных и лояльных клиентов по всему миру, что позволило компании конкурировать с такими бизнес-гигантами, как Nike и Under Armour. Компания предлагает продукты с уникальным стилем, инновационными функциями и высококачественными материалами, которые помогают Lululemon Athletica затмить некоторых своих конкурентов на рынке.

Ориентированный на клиента подход позволил компании предложить продукты, подходящие для ее целевой аудитории, и добиться лучших результатов с точки зрения продаж и конверсий. В дополнение к хорошо обученному персоналу, лояльной клиентской базе и прочному финансовому положению, компания также привлекла внимание благодаря своей ориентации на благотворительную деятельность и маркетинг, ориентированный на сообщества.

Недавние результаты

В третьем квартале 2021 года общая чистая выручка Lululemon Athletica достигла 1,5 миллиарда долларов, что на 30% больше, чем финансовые результаты третьего квартала 2020 года. Этот значительный рост стал результатом ограничений, связанных с пандемией 2020 года, из-за которых была отложена большая часть операций компании.

Среднегодовой среднегодовой темп роста чистой выручки за два года достиг 26%. Валовая прибыль увеличилась на 32% по сравнению с 3 кварталом 2020 года и в сумме достигла 829,4 млн долларов. В третьем квартале 2020 года валовая прибыль составила 57,2% от чистой выручки или 627,4 млн долларов США. По сравнению с третьим кварталом 2019 года валовая прибыль увеличилась на 210 базисных пунктов.

Кроме того, скорректированная операционная маржа достигла 19,4%, или 282,1 млн долларов США. Разводненная прибыль на акцию составила 1,62 доллара США, полученная из чистой прибыли в размере 211,3 миллиона долларов США в третьем квартале 2021 года. В третьем квартале 2020 года прибыль на разводненную акцию составила 1,16 доллара США.

Метрики оценки

Акции LULU здесь выглядят недооцененными, поскольку они торгуются ниже своих трехлетних многократных средних значений на основе форвардного соотношения EV/EBITDA и форвардной цены к нормализованной прибыли. Его форвардный коэффициент EV/EBITDA составляет 24 раза по сравнению с его историческим средним значением в 30,3 раза, а его форвардное отношение цены к нормализованной прибыли составляет 38,2 раза по сравнению с его средним историческим значением в 49,8 раза.

В дальнейшем аналитики ожидают, что EBITDA вырастет на 17,7%, а нормализованная прибыль на акцию увеличится на 18,2% в течение следующих двенадцати месяцев.

Взгляд Уолл-стрит

По мнению аналитиков Уолл-стрит, LULU получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на основе 14 оценок «Покупать», семи «Держать» и ноль «Продавать» за последние три месяца. Кроме того, средняя целевая цена Lululemon Athletica – 439,2 доллара США, что предполагает потенциал роста на уровне 39,3 %.

Резюме и выводы

Акции LULU выглядят привлекательно по многим показателям. Во-первых, он торгуется со скидкой по сравнению со средними значениями своей исторической оценки, аналитики Уолл-стрит в целом настроены оптимистично, а целевая средняя цена подразумевает значительный потенциал роста в течение следующих двенадцати месяцев.

Тем не менее, LULU работает в высококонкурентном секторе, который также сталкивается с проблемами цепочки поставок и инфляции. В целом, однако, похоже, что инвесторам пора задуматься о добавлении акций.