💬 Следите за информацией ФРС о траектории движения акций ChargePoint (NYSE:CHPT)

Следите за информацией ФРС о траектории движения акций ChargePoint (NYSE:CHPT)

В качестве кандидата на звание худшего показателя 2023 года он не может быть намного хуже, чем ChargePoint (NYSE:CHPT). Компания ChargePoint, специализирующаяся на инфраструктуре зарядки электромобилей, по-видимому, является одним из наиболее актуальных предприятий. Поскольку электромобили постепенно становятся нормой личной мобильности, спрос на общественную зарядку должен расти. К сожалению, акции CHPT в прошлом году потеряли примерно 78%. Тем не менее, потенциальная материализация попутных ветров денежно-кредитной политики заставляет меня оптимистично относиться к акциям CHPT как к спекулятивной идее.

Инвесторы должны внимательно относиться к акциям CHPT

Напомним, что всего за последний год акции CHPT потеряли почти 80% своей стоимости. Независимо от того, как вы это сделаете, это тревожный удар. Акции ChargePoint, торгующиеся по цене немногим более двух долларов, представляют собой значительную скидку (на бумаге) от их первоначальной цены размещения в 10 долларов. Напомним, что зарядное предприятие стало общественным достоянием в результате обратного слияния со специальной поглощающей компанией (SPAC).

Кроме того, на пике своего могущества акции CHPT стремительно приближались к уровню 50 долларов. В этом контексте ChargePoint теперь представляет собой печальную оболочку своего прежнего «я». Однако красные чернила не были полностью основаны на технической иррациональности.

Как отметил участник TipRanks Стив Андерсон, ChargePoint ранее использовала формат вилки, который отличался от так называемого стандарта зарядки Tesla (NASDAQ:TSLA) или Североамериканского стандарта зарядки (NACS). Поскольку пионер электромобилей приобрел огромное влияние на сектор, многие автопроизводители начали переходить на NACS. К сожалению, такая динамика поставила акции CHPT в тупик.

К чести компании, ChargePoint начала ориентироваться на NACS, хотя этого было недостаточно, чтобы спасти бизнес от падения рынка. Из-за невыполнения целевых показателей финансовых показателей Уолл-стрит постепенно теряла доверие к акциям CHPT.

Тем не менее, справедливо также отметить, что если инвесторы верят в более широкое распространение электромобилей, то государственная зарядка является обязательной. Да, потребители могут заряжать свои электромобили дома. Однако с этой концепцией возникают две основные проблемы.

Во-первых, не у всех есть доступ к гаражу. По данным Министерства энергетики, около 63% всех занятых жилых единиц имеют гараж или навес для машины. При этом остается множество людей, которым требуется общественная инфраструктура зарядки.

Во-вторых, неправильные методы зарядки дома создают риск возгорания. Справедливости ради, на данный момент риск мизерный. Однако, поскольку электромобили становятся достоянием не только образованных и богатых людей, может произойти больше несчастных случаев.

ФРС спешит на помощь

Возможно, самым большим катализатором роста для CHPT являются фондовые центры Федеральной резервной системы. С 2022 года и на протяжении большей части 2023 года центральный банк повышал базовые процентные ставки, чтобы охладить инфляцию. После длительного периода легких денег внезапный рост стоимости заимствований стал шоком для системы.

Обычно принцип заключается в том, что деньги сегодня стоят больше, чем деньги завтра. Вам не нужно погружаться в конспирологическую сферу теорий краха доллара, чтобы понять этот момент. На протяжении десятилетий доллар неуклонно терял свою покупательную способность. Согласно этой парадигме, лучше что-то сделать со своими деньгами – инвестировать их, даже потратить – чем экономить.

Неудивительно, что во время худшего кризиса Covid-19, когда ФРС снизила процентные ставки до минимума, продажи дорогостоящих товаров – особенно недвижимости – резко возросли. Однако когда ФРС изменила курс и пошла по «ястребиному» пути, покупательная способность доллара выросла по отношению к другим валютам. И это явно повлияло на потребителя.

В частности, норма личных сбережений выросла с 3,3% в ноябре 2022 года до 4,1% в ноябре 2023 года. Это имеет смысл, поскольку предыдущая парадигма изменилась: доллар сегодня будет стоить меньше, чем доллар завтра. Так что имеет смысл сэкономить.

Однако недавно ФРС намекнула на снижение процентных ставок в этом году. Если это так, то может вернуться нормальная парадигма постепенной инфляции. В этом случае у потребителей будет больше стимулов делать что-то со своими деньгами. Это хорошо для Уолл-стрит и хорошо для розничного бизнеса в целом.

Впоследствии, если на дорогах появится больше электромобилей, это должно стать попутным ветром для акций CHPT.

Повествование, а не оценка

С точки зрения финансовых показателей, ChargePoint сложно судить. Если исходить исключительно из цифр, акции CHPT торгуются с коэффициентом выручки за последний год 1,46x. Что именно это означает? Это сложно понять, поскольку отрасль является новой. Однако его показатели заметно ниже, чем у некоторых его аналогов, таких как EVgo (NASDAQ:EVGO), коэффициент выручки которого составляет 1,84x.

Тем не менее, суть акций CHPT заключается в повествовании. Если вы ожидаете более широкого распространения электромобилей, то реалии домовладения диктуют, что спрос на общественную зарядку будет расти. Кроме того, не все ездят на Tesla. Кроме того, поскольку ФРС, возможно, представит благоприятный поворот денежно-кредитной политики, ChargePoint — это имя, за которым стоит следить.

По мнению аналитиков, акции CHPT стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то акции CHPT имеют консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на шести рейтингах покупок, 12 удержаниях и нулевых рейтингах продаж. Средняя целевая цена акций CHPT составляет $3,28, что предполагает потенциал роста на 49,3%.

Вывод: акции CHPT заслуживают второго взгляда

В прошлом году акции CHPT вошли в число худших рыночных показателей из-за проблем, связанных с отраслью. Однако основной бизнес ChargePoint остается актуальным. Кроме того, поскольку ФРС, возможно, намерена проводить «голубиную» денежно-кредитную политику, CHPT заслуживает еще одного взгляда.