💬 Банки-организаторы оценили справедливую стоимость МТС-банка в объеме до 115 млрд руб (1,6 капитала), размещение может пройти по оценке 1,2 капитала — источники Ъ

Банки-организаторы оценили справедливую стоимость МТС-банка в объеме до 115 млрд руб (1,6 капитала), размещение может пройти по оценке 1,2 капитала — источники Ъ

По информации источника “Ъ”, знакомого с планами банка, банки-организаторы оценили справедливую стоимость МТС-банка в объеме до 115 млрд руб. (1,6 капитала). Справедливую оценку акционерного капитала МТС-банка аналитики SberCIB оценивают на уровне 105 млрд руб. (с отчетом ознакомился “Ъ”). Эта оценка исходит из мультипликатора P/E в 5,6, а по мультипликатору P/B — 1,1–1,3.

«Сам банк хочет дать рынку разумный дисконт, чтобы позволить инвесторам заработать и создать позитивную инвестиционную историю»,— сказал источник “Ъ”.

Вместе с тем, по словам собеседников “Ъ”, знакомых с ситуацией в банке, параметры размещения после консультаций с участниками рынка заметно изменились. Если изначально банк хотел размещаться по оценке в 1,4 капитала, а объем IPO оценивался в 13–15 млрд руб., то в настоящее время размещение может пройти по оценке 1,2 капитала, а объем соответственно сокращается до 10–12 млрд руб.

Некоторые собеседники “Ъ” на финансовом рынке смотрят на банк скептично. По словам одного из них, «единственная причина для IPO — это переоценить банк подороже на балансе МТС». Тем не менее спрос в рамках IPO будет как со стороны розничных инвесторов, так и со стороны институционалов, считает аналитик УК «Ингосстрах-Инвестиции» Артем Аутлев.