🎙 Предварительный обзор данных по индексу потребительских цен в США: ожидается, что в ноябре инфляция снова снизится на фоне снижения цен на нефть

Предварительный обзор данных по индексу потребительских цен в США: ожидается, что в ноябре инфляция снова снизится на фоне снижения цен на нефть

Долгожданные данные по инфляции индекса потребительских цен США (ИПЦ) за ноябрь будут опубликованы Бюро статистики труда (BLS) в 13:30 по Гринвичу. Ожидается, что инфляция продолжит снижаться, что усиливает мнение о том, что Федеральная резервная система (ФРС) закончила повышать ставки перед своим последним заседанием в этом году.

Доллар США (USD) стабилизировался в декабре после больших потерь по отношению к своим основным конкурентам в ноябре, при этом индекс доллара США упал почти на 3% в месячном исчислении.

Хотя представители ФРС по-прежнему привержены подходу к денежно-кредитной политике, основанному на данных, многие ожидают, что ФРС оставит процентную ставку неизменной в диапазоне 5,25%-5,5% после проведения последнего заседания по денежно-кредитной политике в этом году. Однако устойчивое снижение инфляции и растущие признаки охлаждения на рынке труда заставили рынки начать ожидать изменения политики. По данным инструмента FedWatch Tool группы CME, существует более 40% вероятность того, что ФРС снизит учетную ставку на 25 базисных пунктов уже в марте.

Данные по инфляции в США могут повлиять на позицию рынка относительно сроков изменения политики и вызвать сильную реакцию в оценке доллара США до того, как ФРС объявит о решениях по денежно-кредитной политике и опубликует пересмотренное Краткое изложение экономических прогнозов (SEP) в среду.

Чего ожидать в следующем отчете по индексу потребительских цен?

Ожидается, что индекс потребительских цен США в годовом исчислении вырастет на 3,1% в ноябре, немного более медленными темпами, чем рост на 3,2%, зафиксированный в октябре. По прогнозам, базовый индекс потребительских цен, который не включает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, за тот же период останется стабильным на уровне 4%.

Ежемесячный индекс потребительских цен и базовый индекс потребительских цен вырастут на 0,1% и 0,3% соответственно. Цены на нефть продолжили снижение в ноябре: баррель нефти West Texas Intermediate упал еще на 7% после снижения примерно на 10% в октябре. Между тем, цены на подержанные автомобили в ноябре упали на 2,1%, в результате чего годовой темп падения за этот период составил 5,8%, согласно индексу подержанных автомобилей Manheim.

Анализируя ноябрьский отчет по инфляции в США, «мы ожидаем, что базовая инфляция индекса потребительских цен восстановится до 0,3% м/м с 0,2% в октябре, при этом общий прогноз также укрепится до 0,1%», — заявили аналитики TD Securities и пояснили:

«Отчет, вероятно, покажет, что основной сегмент товаров увеличил инфляцию, в то время как компоненты жилья (OER/арендная плата), как ожидается, останутся смешанными. Обратите внимание, что наш неокругленный прогноз базовой инфляции ИПЦ на уровне 0,29% м/м предполагает в целом сбалансированные риски на ноябрь».

В то же время индекс цен на оплату услуг ISM в сфере услуг немного снизился до 58,3 в октябре с 58,6, тогда как индекс цен производственного PMI вырос до 49,9 с 43,8. Эти данные показали, что давление цен на производственные ресурсы в секторе услуг оставалось сильным в ноябре, в то время как дефляция затрат на производственные ресурсы замедлилась.

Когда будет опубликован отчет об индексе потребительских цен и как он может повлиять на EUR/USD?

Данные по инфляции индекса потребительских цен за ноябрь будут опубликованы в 13:30 GMT. Ежемесячное значение базовой инфляции на уровне 0,5% или выше может заставить инвесторов воздержаться от ставок на изменение политики в первой половине 2024 года и немедленно дать импульс доллару. С другой стороны, незначительное увеличение базового индекса потребительских цен на 0,2% или менее может оказать противоположное влияние на оценку доллара США.

Инвесторы могли бы воздержаться от открытия крупных позиций, основываясь только на данных индекса потребительских цен. В среду ФРС опубликует пересмотренное Краткое изложение экономических прогнозов, включая так называемый точечный график, который может дать ключевые подсказки относительно сроков изменения политики.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейских сессий в FXStreet, предлагает краткий технический обзор пары EUR/USD и поясняет:

«Ближайшие перспективы пары EUR/USD указывают на отсутствие покупательского интереса. Однако паре еще предстоит набрать медвежий импульс. Индикатор индекса относительной силы (RSI) на дневном графике остается чуть ниже 50, в то время как на момент публикации пара колебалась около 100-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится на отметке 1,0750».

«Тем не менее, EUR/USD необходимо подняться выше 1,0820 (200-дневная SMA) и подтвердить этот уровень в качестве поддержки для привлечения технических покупателей. В этом сценарии уровень 1,0870 (23,6% откат Фибоначчи от последнего восходящего тренда) может выступать в качестве временного сопротивления перед уровнем 1,1000 (психологический уровень, конечная точка последнего восходящего тренда). С другой стороны, область 1,0700–1,0720 (уровень Фибоначчи 50%, 50-дневная SMA) выступает в качестве первой поддержки перед 1,0650 (уровень Фибоначчи 61,8%) и 1,0600 (психологический уровень, статический уровень)».

Похожие новости

Часто задаваемые вопросы по доллару США

Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и «де-факто» валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. По данным на 2022 год, это самая активно торгуемая валюта в мире, на которую приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или в среднем 6,6 триллиона долларов США в транзакциях в день. После Второй мировой войны доллар заменил британский фунт в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда золотой стандарт был отменен.

Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которая формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достичь стабильности цен (контролировать инфляцию) и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС поднимет ставки, что повысит стоимость доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар США.

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и принять меры количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая, когда кредит иссяк, потому что банки не предоставляют кредиты друг другу (из-за страха дефолта контрагента). Это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к необходимому результату. Это было излюбленное оружие ФРС для борьбы с кредитным кризисом, который произошел во время Великого финансового кризиса в 2008 году. Он предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, которые она держит, с наступающим сроком погашения, в новые покупки. Обычно это позитивно для доллара США.