🗯 Everest Group (NYSE:EG): крепкие акции, способные пережить рыночную драму

Everest Group (NYSE:EG): крепкие акции, способные пережить рыночную драму

Хотя настроения на Уолл-стрит за последние несколько недель значительно улучшились, инвесторы, все еще обеспокоенные неопределенностью на рынке, возможно, захотят рассмотреть возможность перестраховочного гиганта Everest Group (NYSE:EG). Хотя Эверест и не самая захватывающая идея, он предлагает превосходные финансовые показатели, а также экономический фон, который может быть благоприятным для бизнеса. Не так уж много инвесторов обращают внимание на акции EG, и я хотел бы изменить их, поскольку они предлагают вполне оптимистичные перспективы.

Акции EG хорошо пережили шторм

По своей сути перестраховочный бизнес, по сути, обеспечивает страховую защиту страховым компаниям. Таким образом, у отдельного водителя есть основные отношения со своей фирмой по автострахованию. Однако компания автострахования, в свою очередь, защищает от катастрофических рисков посредством политики управления рисками, заключенной с таким специалистом по перестрахованию, как Everest Group.

Вообще говоря, такие компании, как та, которая поддерживает акции EG, являются надежными инвестициями из-за их профилей распределения рисков. Сотрудничая с первичными страховыми компаниями, они в совокупности снижают риск финансовых потерь из-за крупных или неожиданных претензий. Кроме того, страховые компании обычно имеют разнообразные портфели, особенно облигации, выпущенные государством, чтобы повысить свою общую доходность.

Однако экономическая и денежно-кредитная политика 2022 и 2023 годов внесла в эту историю путаницу. Поскольку базовая процентная ставка подскочила выше, стоимость облигаций, которыми владели Everest и его аналоги, снизилась. Это потому, что инвесторы предпочитают новые облигации с более высокой доходностью, а не старые с фиксированными (более низкими) ставками.

Кроме того, акции EG в течение двух лет переживали катастрофические события. Во-первых, в начале 2022 года Россия вторглась в Украину, заставив многие отрасли переоценить свою подверженность рискам. Во-вторых, в октябре прошлого года Хамас предпринял внезапную атаку на Израиль, снова заставив многие предприятия пересмотреть свои стратегии управления рисками. Между этими событиями произошло еще несколько инцидентов, повлиявших на рыночные и экономические циклы.

Несмотря на хаотическую ситуацию, акции EG показали достаточно хорошие результаты. Конечно, доходность в 6% за 2023 год — это не совсем то, о чем стоит писать домой, особенно с учетом того, что эталонный индекс S&P 500 (SPX) прибавил почти 25%. Тем не менее, несмотря на все переменные, с которыми пришлось справиться Эвересту, не проиграть было солидной победой.

Более того, обстоятельства могут улучшиться в 2024 году. Во-первых, основные геополитические катализаторы – российская агрессия и воинственность Хамаса – теперь являются известными факторами, способствующими потенциально более точному моделированию рисков. Во-вторых, Федеральная резервная система может бросить кость в акции EG.

Более низкие ставки могут способствовать росту Эвереста

Несколько недель назад председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл намекнул на возможность трех снижений процентных ставок в 2024 году. Чтобы внести ясность: ничего не высечено на камне. Однако политики заявили, что они видят обнадеживающие данные по дефляции. Поскольку они также стремятся избежать резкой рецессии, снижение стоимости заимствований представляет собой ненулевую вероятность.

Если произойдет снижение ставок, настроения в отношении акций EG могут улучшиться. По сути, Эверест, скорее всего, увидит противоположность тому, что первоначально бросило вызов специалисту по перестрахованию. В рамках мягкой денежно-кредитной политики облигации Эвереста должны вырасти в цене, поскольку вновь выпущенные облигации будут иметь более низкую доходность.

В более широком смысле, снижение стоимости заимствований должно сделать премии более доступными как для частных лиц, так и для предприятий. Таким образом, реально доступный рынок Эвереста должен расшириться, что потенциально приведет к более высокой доходности акций EG.

Кроме того, если ФРС удастся обеспечить мягкую посадку экономики, такая динамика должна повысить уверенность в принятии рисков. Здесь дело не только в том, что инвесторы покупают рискованные активы, хотя это может быть и так. Скорее, больше людей могут решить пойти по предпринимательскому пути. Конечно, более низкая стоимость заимствований побудит к такому мыслительному процессу. Впоследствии рынок Эвереста может увеличиться по мере роста спроса на новые продукты для управления рисками.

В конечном счете, самое большое чувство облегчения связано с предотвращением столь страшной рецессии. Вполне возможно, что многие люди и учреждения опасались экономического спада и решили задраить люки. Примечательно, что норма личных сбережений в период с ноября 2022 года по ноябрь 2023 года выросла с 3,3% до 4,1%.

Однако, поскольку катастрофа, очевидно, предотвращена, склонность к риску может вернуться. И это, опять же, может пойти на пользу акциям EG.

Финансовые показатели указывают на устойчивость Эвереста

В качестве последнего аргумента в пользу акций EG инвесторам следует учитывать рентабельность собственного капитала (ROE) базовой компании. В 2022 году этот показатель снизился, поскольку ФРС довольно агрессивно повысила процентные ставки. Однако по мере того, как Эверест адаптировался к дивному новому миру, его ROE начал улучшаться.

По итогам третьего квартала этот показатель составил 22,31%. напротив, медианный показатель для страховой отрасли за тот же период составлял 13,71%.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Everest Group?

Что касается Уолл-стрит, то акции EG имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на семи рейтингах покупок, одном удержании и нулевом рейтинге продаж. Средняя целевая цена акций EG составляет $462,75, что предполагает потенциал роста на 27,96%.

Вывод: акции EG готовы к благоприятной окружающей среде

Даже когда Everest Group столкнулась с тяжелыми обстоятельствами для страховой отрасли (военные конфликты и повороты денежно-кредитной политики), ей удалось удержать корабль на плаву. Более того, рентабельность собственного капитала компании значительно превысила показатели конкурентов по сектору. Учитывая возможность на этот раз получить более широкий попутный ветер, акции EG кажутся разумной инвестиционной возможностью.