🎙 Совет Тимоти Аркури на 2024 год: продолжайте покупать акции Nvidia и Micron

Совет Тимоти Аркури на 2024 год: продолжайте покупать акции Nvidia и Micron

2023 год был отличным годом для акций чипов. В то время как все основные индексы завершили год в плюсе, индекс полупроводников PHLX – главный отраслевой барометр – зафиксировал рост рынка на 65%.

Однако после столь хороших показателей следует ли инвесторам искать альтернативные неиспользованные рыночные возможности? Короче говоря, ответ, похоже, «нет», по мнению Тимоти Аркури из UBS, ведущего аналитика, который, основываясь на своих рекомендациях по акциям, занимает пятое место среди тысяч биржевых экспертов с Уолл-стрит.

«Даже после такого роста в конце года у нас останется полуфабрикат с избыточным весом в 2024 году, поскольку запасы достигли пика и начали конвертироваться в выручку», — считает 5-звездочный аналитик. «Акции работали последние четыре цикла, когда рост доходов начал опережать рост запасов, и так будет на протяжении большей части, если не всего, 2024 года».

Среди компаний, на которые, по мнению Аркури, инвесторам следует продолжать обращать внимание, — Nvidia (NASDAQ:NVDA) и Micron (NASDAQ:MU) — два гиганта по производству чипов, которые в прошлом году превзошли общий сильный полудисплей. Но не только аналитик UBS считает, что эти имена должны остаться в портфелях инвесторов прямо сейчас. Согласно базе данных TipRanks, согласно консенсусу аналитиков, обе компании также получили рейтинг «Сильная покупка». Давайте посмотрим на них поближе.

Нвидиа

Если есть одна акция, которую можно назвать яркой звездой бычьего рынка 2023 года, то это Nvidia. Прибыль пришла легко и бесплатно (все 240%), поскольку полугигант представил серию отчетов о прибылях и убытках, которые заставили Уолл-стрит ахнуть от изумления. Компания стала одним из главных бенефициаров развития искусственного интеллекта. Причина этого довольно проста: Nvidia практически монополизировала рынок чипов искусственного интеллекта, используемых в центрах обработки данных, обеспечивающих работу этих технологий, продавая лучшие в своем классе предложения.

Обзор последних квартальных показателей рисует картину. Учитывая, что выручка центров обработки данных выросла на 279% по сравнению с прошлым годом и достигла рекордных $14,51 млрд, общий доход в третьем финансовом квартале составил $18,12 млрд, что соответствует росту на 205,6% по сравнению с прошлым годом, поскольку эта цифра превзошла ожидания Street на 2,01 миллиарда долларов. Прил. чистая прибыль выросла почти на 600% по сравнению с тем же периодом прошлого года и достигла $1,46 млрд, что соответствует чистой прибыли в скорректированном размере. Прибыль на акцию составила $4,02, что на $0,63 выше прогноза аналитиков. В дальнейшем Nvidia ожидает, что выручка в четвертом квартале достигнет $20 млрд, плюс-минус 2%, что означает рост почти на 231% и легко превысит консенсус в $17,82 млрд.

Но учитывая, насколько успешной была Nvidia за последний год, может быть, она уже достигла пика своих возможностей? Это тема, которая вошла в разговор, признает Аркури, хотя он не думает, что время переезжать в другое место еще пришло.

«В какой-то степени дебаты о «пиковой нагрузке» останутся живыми и будут способствовать дальнейшему сжатию данных, особенно с учетом того, что доход NVDA от вычислений в размере около 75 миллиардов долларов в следующем году составит как минимум 25% капитальных затрат центров обработки данных (~50% всех вычислительных ресурсов). тратить) – огромная цифра, учитывая другие параллельные приоритеты многих компаний», – пояснил Аркури. «Тем не менее, NVDA уверена в устойчивом росте – и это имеет смысл для нас, поскольку волны роста начинают нарастать, когда горизонтальные корпоративные компании-разработчики программного обеспечения начинают встраивать NVDA AI в свои платформы, чтобы выйти на мировой рынок и расширить экосистему NVDA. . Net/net, мы думаем, что еще слишком рано выходить из этого поезда – тем более, что NVDA становится де-факто глобальной платформой для того, что может стать одной из самых преобразующих технологий нашего времени (ИИ)».

С этой целью Аркури рекомендует покупать акции NVDA, а его целевая цена в $580 предполагает, что акции имеют потенциал для дальнейшего роста на 17% в предстоящем году. (Чтобы посмотреть послужной список Аркури, нажмите здесь)

Большинство других аналитиков Street также твердо поддерживают Nvidia. На основании сочетания 31 покупки и 3 удержаний акции имеют консенсус-прогноз «Сильная покупка». Средняя цель более оптимистична, чем допускает Аркури; При цене $661,35 эта цифра допускает годовую доходность в размере 33,5%. (См. прогноз акций Nvidia)

микрон

Что касается второго выбора Аркури, мы обратимся к другому гиганту отрасли. Micron — ведущая мировая компания по производству полупроводников, специализирующаяся на разработке, производстве и маркетинге решений для памяти и хранения данных. Ее опыт заключается в производстве двух основных категорий микросхем памяти: динамической памяти с произвольным доступом (DRAM) и NAND. Чипы DRAM функционируют как основная память в таких устройствах, как ПК, серверы и различные другие электронные устройства. С другой стороны, флэш-память NAND служит для сохранения памяти даже при отключении питания, обеспечивая возможность долгосрочного хранения данных на таких устройствах, как смартфоны и твердотельные накопители.

Полупроводниковая промышленность известна своей цикличностью, и, похоже, в последнее время ситуация изменилась в пользу Micron. После того как несколько компаний-аналогов представили хорошие отчеты о прибылях и убытках, Micron последовала этому примеру в печатной версии и руководстве за первый финансовый квартал (ноябрьский квартал).

После пяти кварталов снижения выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года рост снова появился на горизонте: выручка достигла $4,73 млрд, что означает улучшение на 15,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превзошло прогнозы аналитиков на $100 млн. На другом конце уравнения прил. Прибыль на акцию в -0,95 доллара оказалась лучше консенсус-прогноза – на 0,06 доллара.

Что касается прогноза, Micron ожидает, что выручка за второй квартал составит $5,30 млрд ± $200 млн, что значительно превышает оценку Street в $5,05 млрд. Более того, компания ожидает, что валовая прибыль достигнет 13% ± 1,5%, что является значительным увеличением по сравнению с консенсус-прогнозом всего в 4%. Прил. Ожидается, что прибыль на акцию составит (0,28 доллара) ± 0,07 доллара, что также значительно лучше прогноза аналитиков (0,61 доллара).

Сильный прогноз подтверждает оптимистичный взгляд Аркури на акции Micron. «Лучшие, чем ожидалось, прогнозы по валовой прибыли и еще более уверенный тон ценообразования в C2024 году должны способствовать росту MU, и это остается одной из наших главных идей на 24 год», — уверенно сказал аналитик. «Оценка выше, чем в предыдущие циклы, но кто знает, насколько сильным может быть этот следующий подъем, а фундаментальные показатели в некоторой степени все еще сдерживаются сохраняющимся избытком предложения старых продуктов».

«Это также создает очень низкую базовую базу для ценообразования, поскольку ассортимент продолжает смещаться в сторону более новых продуктов с гораздо более ограниченным предложением. В связи с этим наиболее важным нововведением здесь является то, что MU уже получает предоплату за продукцию, произведенную на передовых технологических узлах, где мощности быстро стали очень ограниченными. Эти новые векторы спроса, связанные с искусственным интеллектом, также гораздо менее эффективны с точки зрения производительности, а это означает, что спрос растет, а предложение фактически все еще снижается – очень мощный коктейль, который может поддерживать рост цен в C2025 году, а, возможно, и в течение всего периода», – добавил Аркури. .

Оценивая свою позицию, Аркури рекомендует покупать акции Micron при целевой цене в 95 долларов. Если эта цифра будет достигнута, инвесторы будут получать прибыль в размере 11% в год.

За последние 3 месяца 26 аналитиков представили обзоры MU, и они разделились на 22 покупки, 3 удержания и 1 продажу, кульминацией которых стал консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Аналитики прогнозируют, что в ближайшие месяцы акции вырастут на 9,5%, учитывая, что средняя цель составляет $93,43. (См. прогноз акций Micron)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.