💬 После резкого взлета ожидается мягкая посадка акций ЛСР - Альфа-Банк
![После резкого взлета ожидается мягкая посадка акций ЛСР - Альфа-Банк После резкого взлета ожидается мягкая посадка акций ЛСР - Альфа-Банк](/company_img/gruppa-lsr.png)
После резкого взлета ожидается мягкая посадка акций ЛСР - Альфа-Банк
Мы начинаем покрытие акций ЛСР с рейтинга «Держать», это обусловлено резким ростом котировок компании – на 21% с 21 февраля. По нашим оценкам, справедливая цена акций ЛСР составляет 900 руб. за штуку, что соответствует потенциалу снижения котировок на 10% относительно текущих уровней. Более 40% проектов компании приходятся на сегменты бизнес- класса или премиум, которые, на наш взгляд, больше всего пострадают от ужесточения правил выдачи ипотеки. Кроме того, мы не видим комментариев менеджмента относительно стратегии ЛСР на будущие периоды, что затрудняет оценку потенциала компании.
Оценка по DCF. Оценивая Группу ЛСР по методу DCF, мы использовали средневзвешенную стоимость капитала (WACC) на уровне 10% при стоимости акционерного капитала в 2%. При этом мы учли, что компания пока не дает четкой стратеги по развитию бизнеса на будущие периоды, вследствие чего мы использовали более низкий, чем у конкурентов, терминальный темп рост – 2% против 4%. Такие параметры дают справедливую оценку компании на уровне 144 млрд руб., что соответствует рыночной капитализации в 92,7 млрд руб. и целевой цене до конца года на уровне 900 руб. за бумагу. Потенциал снижения бумаг составляет 10% относительно текущих котировок.
«Альфа-Банк»
Кроме того, следует отметить, что даже в случае введения санкций против А. Ю. Молчанова и/или попадания в SDN-лист самой ЛСР, бизнес застройщика не пострадает, поскольку он сфокусирован на территории РФ, а все стройматериалы также закупаются на внутреннем рынке.
Ограничение / снятие ответственности (дисклеймер): Вся информация на этом сайте предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию каких-либо ценных бумаг, акций или других финансовых инструментов. Авторы контента не несут ответственности за действия пользователей, основанные на предоставленной информации. Пользователи обязаны самостоятельно оценивать риски и проконсультироваться со специалистами перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Вся информация на сайте может быть изменена без предварительного уведомления.
Свежие новости по теме: Российский рынок акций
-
Акции и компании Московской Биржи
Средняя экспортная цена российской нефти в 2024 году прогнозируется в $70
2024-09-06 просмотры: 625 -
Акции и компании Московской Биржи
Пожар на Омском НПЗ Газпром нефти 26 августа произошел из-за взрыва газовоздушной смеси — Ростехнадзор
2024-09-06 просмотры: 645 -
Акции и компании Московской Биржи
Делистинг акций Qiwi на Nasdaq состоится 16 сентября — Интерфакс
2024-09-06 просмотры: 681 -
Акции и компании Московской Биржи
Цены на нефть Brent опустились ниже $72 за барр на фоне выхода из боковика и продолжения нисходящего тренда
2024-09-06 просмотры: 710 -
Акции и компании Московской Биржи
Nasdaq проведет делистинг акций Qiwi 16 сентября
2024-09-06 просмотры: 570 -
Акции и компании Московской Биржи
Понижаем целевую цену по акциям Аэрофлота с 65 до 55 руб., но сохраняем рейтинг держать - Синара
2024-09-06 просмотры: 475 -
Акции и компании Московской Биржи
Мосбиржа 9 сентября добавит 12 новых бумаг в сервис внебиржевых сделок
2024-09-06 просмотры: 532 -
Акции и компании Московской Биржи
Мосбиржа назвала самые популярные акции августа
2024-09-06 просмотры: 586 -
Акции и компании Московской Биржи
9 сентября 2024г Мосбиржа добавит 12 новых ценных бумаг в сервис заключения внебиржевых сделок с акциями без листинга с расчетами через центрального контрагента
2024-09-06 просмотры: 444