🎙 РБА сохранил процентную ставку на уровне 4,35% в декабре, как и ожидалось

РБА сохранил процентную ставку на уровне 4,35% в декабре, как и ожидалось

Члены правления Резервного банка Австралии (RBA) решили оставить официальную денежную ставку (OCR) без изменений на уровне 4,35% после завершения декабрьского заседания по денежно-кредитной политике во вторник.

Решение совпало с ожиданиями рынка. РБА повысил процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) в ноябре.

Управляющий РБА Мишель Буллок представила заявление о денежно-кредитной политике, основные моменты которого отмечены ниже.

Необходимость дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики для обеспечения возврата инфляции к целевому уровню в разумные сроки будет зависеть от данных и меняющейся оценки рисков. Совет остается решительным в своей решимости вернуть инфляцию к целевому уровню. Ограниченная информация о внутренней экономике, полученная после ноябрьской встречи, в целом соответствовала ожиданиям. Перспективы потребления домохозяйств также остаются неопределенными. Месячный индикатор ИПЦ за октябрь показал, что инфляция продолжает замедляться, чему способствует товарный сектор; Однако обновленная информация об инфляции не предоставила гораздо больше информации об инфляции в сфере услуг. Показатели инфляционных ожиданий остаются соответствующими целевому показателю инфляции. Условия на рынке труда также продолжали постепенно смягчаться, хотя и остаются напряженными. Внутри страны существует неопределенность относительно лагов в эффекте денежно-кредитной политики. Более высокие процентные ставки способствуют установлению более устойчивого баланса между совокупным спросом и предложением в экономике. Поддержание стабильной процентной ставки на этом заседании даст время оценить влияние повышения процентных ставок на спрос, инфляцию и рынок труда.

Необходимость дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики для обеспечения возврата инфляции к целевому уровню в разумные сроки будет зависеть от данных и меняющейся оценки рисков.

Совет остается решительным в своей решимости вернуть инфляцию к целевому уровню.

Ограниченная информация о внутренней экономике, полученная после ноябрьской встречи, в целом соответствовала ожиданиям.

Перспективы потребления домохозяйств также остаются неопределенными.

Месячный индикатор ИПЦ за октябрь показал, что инфляция продолжает замедляться, чему способствует товарный сектор; Однако обновленная информация об инфляции не предоставила гораздо больше информации об инфляции в сфере услуг.

Показатели инфляционных ожиданий остаются соответствующими целевому показателю инфляции.

Условия на рынке труда также продолжали постепенно смягчаться, хотя и остаются напряженными.

Внутри страны существует неопределенность относительно лагов в эффекте денежно-кредитной политики.

Более высокие процентные ставки способствуют установлению более устойчивого баланса между совокупным спросом и предложением в экономике.

Поддержание стабильной процентной ставки на этом заседании даст время оценить влияние повышения процентных ставок на спрос, инфляцию и рынок труда.

Реакция AUD/USD на решение РБА по процентной ставке

Австралийский доллар попал под новое давление продаж, что стало немедленной реакцией на ожидаемую паузу РБА. Пара AUD/USD падает примерно до 0,6580, снизившись на 0,60% за день.

AUD/USD: 15-минутный график

Курс австралийского доллара сегодня

В таблице ниже показано процентное изменение австралийского доллара (AUD) по отношению к основным валютам, перечисленным на сегодняшний день. Австралийский доллар был самым слабым по отношению к японской иене.

Тепловая карта показывает процентные изменения основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левого столбца, а валюта котировки — из верхнего ряда. Например, если вы выберете евро в левом столбце и перейдете по горизонтальной линии к японской иене, процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять собой евро (базовая)/JPY (котировка).

Этот раздел ниже был опубликован в 18:00 по Гринвичу в понедельник в качестве предварительного просмотра заявлений о политике Резервного банка Австралии (RBA).

Резервный банк Австралии (RBA) намерен снова приостановить цикл ужесточения, оставив официальную денежную ставку (OCR) неизменной на 12-летнем максимуме в 4,35% после завершения декабрьского заседания по денежно-кредитной политике во вторник. Решение будет объявлено в 03:30 по Гринвичу.

Поскольку многие рынки ожидают, что РБА сохранит процентные ставки без изменений, все внимание будет приковано к прогнозам губернатора Мишель Буллок в политическом заявлении о новом направленном импульсе для австралийского доллара.

Резервный банк Австралии останется на прежнем уровне, поскольку восстановление инфляции ослабевает

На фоне возобновления инфляционного давления Резервный банк Австралии поднял базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) с 4,10% до 4,35% в ноябре после того, как сохранял ее в течение четырех заседаний подряд.

С тех пор инфляция и розничные расходы в Австралии снизились, что дает центральному банку основание сохранить ставку без изменений на этой неделе. Данные Австралийского бюро статистики (ABS) в среду показали, что ежемесячный индекс потребительских цен (ИПЦ) в октябре вырос в годовом исчислении на 4,9%, замедлившись по сравнению с предыдущим ростом на 5,6% и ниже ожиданий ускорения на 5,2%. Внимательно отслеживаемый РБА показатель базовой инфляции, усеченное среднее значение, вырос на 5,3% в годовом исчислении в октябре, снизившись с 5,4% в предыдущем месяце.

Инфляция в сфере услуг, измеряемая индексом цен на заработную плату, выросла на 4,0% в год, самыми быстрыми темпами с начала 2009 года. Всплеск роста заработной платы был в значительной степени учтен РБА, поскольку он повысил ставки в прошлом месяце. Кроме того, рынки полагают, что всплеск инфляции заработной платы вызван разовыми факторами и вряд ли будет повторяться.

Между тем, австралийские розничные продажи упали на 0,2% в октябре в месячном исчислении, не оправдав ожиданий роста на 0,2%, но развернув скачок на 0,9%, наблюдавшийся в сентябре. Ослабление экономических показателей оправдывает ожидаемую паузу в цикле повышения ставок центральным банком.

Однако основное внимание, скорее всего, будет сосредоточено на формулировках политического заявления, особенно после того, как ноябрьские рекомендации РБА были восприняты как «голубиные» после того, как губернатор Буллок заявил в своем заявлении: «Необходимо ли дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики для обеспечения сдерживания инфляции». возвращение к цели в разумные сроки будет зависеть от данных и меняющейся оценки рисков». В октябрьском заявлении говорится, что «может потребоваться некоторое дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики».

РБА, вероятно, сохранит свой осторожный тон, ожидая отчета по инфляции за четвертый квартал в январе, чтобы принять решение о следующем изменении процентной ставки на своем первом заседании 2024 года в феврале. Выступая на конференции высокого уровня Валютно-кредитного управления Гонконга и Банка международных расчетов в прошлый вторник, управляющий РБА Буллок сказал: «Центральный банк должен быть «немного осторожным» при использовании ставок для снижения инфляции без повышения уровня безработицы».

Аналитики TD Securities (TDS) поясняют, что, предваряя политическое решение РБА, «в последнее время данные были неоднозначными, с раскалёнными показателями на рынке труда, но со значительным снижением инфляции ИПЦ и замедлением розничных продаж. Таким образом, РБА может занять осторожную позицию и оставить ставки без изменения до февраля, чтобы переоценить их после получения новых прогнозов персонала и индекса потребительских цен за четвертый квартал. Мы ожидаем небольших изменений в MPS, но ястребиный оттенок может не вызывать удивления после недавних заявлений Буллока».

Как решение РБА по процентной ставке повлияет на AUD/USD?

Судьба австралийского доллара (AUD) зависит от информации РБА о дальнейших действиях по процентной ставке. Если губернатор Буллок прямо заметит, что вопрос о дальнейшем повышении ставок остается, пара AUD/USD, скорее всего, продолжит свой продолжающийся восходящий тренд. Напротив, «голубиная пауза» РБА может спровоцировать значительную коррекцию австралийской пары к 0,6550.

Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии FXStreet, отмечает ключевые технические моменты для торговли AUD/USD в зависимости от результатов политики. «AUD/USD остановила свой недавний оптимистичный импульс, едва не дойдя до уровня 0,6700, самого высокого уровня за четыре месяца. Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается значительно выше средней линии, заигрывая с территорией перекупленности, предполагая, что у австралийской пары есть потенциал для дальнейшего роста».

«Австралийским покупателям необходимо принятие цены выше максимума 31 июля 0,6740 на дневной основе, чтобы обеспечить дальнейший потенциал роста к круглой фигуре 0,6800. Следующий барьер роста наблюдается в районе 0,6850. С другой стороны, сильная поддержка ожидается на минимуме пятницы 0,6600, ниже которого ожидается тест 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 0,6580. Последняя линия защиты для покупателей видится на отметке 0,6550».

Экономический индикатор

Решения относительно этой процентной ставки принимаются Советом Резервного банка и поясняются в пресс-релизе, в котором решение объявляется в 14:30 после каждого заседания Совета.

Следующий выпуск: 05.12.2023 03:30:00 GMT

Частота: Ежемесячно

Источник: Резервный банк Австралии.

Процентные ставки

Процентные ставки взимаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщикам и выплачиваются в виде процентов вкладчикам и вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно имеют мандат на обеспечение стабильности цен, что в большинстве случаев означает достижение уровня базовой инфляции около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого показателя, центральный банк может снизить базовые ставки по кредитам с целью стимулирования кредитования и стимулирования экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк поднимает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.

Более высокие процентные ставки обычно помогают укрепить валюту страны, поскольку делают ее более привлекательным местом для размещения своих денег для глобальных инвесторов.

Более высокие процентные ставки в целом оказывают давление на цену золота, поскольку они увеличивают альтернативную стоимость владения золотом вместо инвестирования в актив, приносящий проценты, или размещения наличных денег в банке. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото оценивается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.

Ставка по фондам ФРС — это ставка «овернайт», по которой банки США кредитуют друг друга. Это часто упоминаемая основная ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Он задается в виде диапазона, например 4,75%-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является указанным значением. Ожидания рынка в отношении будущей ставки по фондам ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который определяет, как многие финансовые рынки ведут себя в ожидании будущих решений Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике.