🗯 First Solar (NASDAQ:FSLR): аналитики видят потенциал роста этой акции

First Solar (NASDAQ:FSLR): аналитики видят потенциал роста этой акции

Акции компании First Solar (NASDAQ:FSLR), производителя передовых тонкопленочных фотоэлектрических (PV) модулей, упали с конца лета до поздней осени в этом году, поскольку высокие процентные ставки отпугивали домовладельцев и других лиц от реализации солнечных проектов. Однако аналитики Уолл-стрит прогнозируют значительный потенциал роста этих акций в ожидании, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в следующем году.

Я согласен с этими аналитиками и вижу блестящее будущее для First Solar. Помимо вероятного повышения ставок за счет более низких ставок в ближайшие месяцы, существует более широкая долгосрочная тенденция к использованию возобновляемых источников энергии. Кроме того, компания пользуется ведущим в отрасли фотоэлектрическим модулем и может извлечь выгоду из дальнейшего внедрения Закона о сокращении инфляции (IRA).

Давайте подробнее рассмотрим First Solar ниже.

Повышение процентных ставок может поддержать более широкую тенденцию

В конце декабря Федеральный комитет по открытому рынку объявил о планах как минимум трех снижений процентных ставок в 2024 году и в последующий период. Этот шаг привел к росту компаний, занимающихся солнечной энергетикой, таких как FSLR, развернув курс после периода снижения, начавшегося в конце лета. Связь между процентными ставками и благосостоянием компаний, занимающихся солнечной энергетикой, связана с тем фактом, что большинство клиентов покупают солнечные панели и сопутствующее оборудование по многолетнему договору купли-продажи, осуществляя долгосрочные платежи, которые будут варьироваться в зависимости от ставок. Чем выше ставки, тем меньше вероятность того, что некоторые клиенты захотят перейти на солнечную энергию. Поскольку ожидается, что в ближайшие месяцы ставки упадут с многолетних максимумов, вполне вероятно, что некоторые потенциальные потребители солнечной энергии, которые ранее были обесценены надвигающимися процентными выплатами, смогут перейти на возобновляемую энергию.

Помимо попутного ветра более выгодных процентных ставок, First Solar готова извлечь выгоду из других тенденций, подталкивающих клиентов к использованию возобновляемых источников энергии. Стоимость электроэнергии в жилых домах росла по сравнению с прошлым годом во всех последних 20 годах, кроме двух, по состоянию на 2023 год. Краткосрочный приток дешевых солнечных модулей от азиатских компаний поставил под угрозу производство в США, но, вероятно, приведет к снижению цен, потенциально что приведет к более широкому распространению в этой стране. Возможно, что еще более важно, за последние несколько лет клиенты, заботящиеся об окружающей среде, все чаще обращаются к солнечной и другим экологически чистым источникам энергии, и, по прогнозам, эта тенденция сохранится и в 2030-е годы. Исследование Министерства энергетики США, проведенное в 2021 году, показало, что к 2035 году солнечная энергия может составлять колоссальные 40% производства электроэнергии в США, тогда как в 2022 году она составляла всего 5%.

Выдающийся продукт и профиль компании First Solar

Аналитики считают, что уникальные фотоэлектрические модули First Solar выделяются на фоне модулей, производимых конкурирующими компаниями. Фотоэлектрические системы First Solar являются низкоуглеродной альтернативой традиционным модулям; Аналитики TD Cowen охарактеризовали их как «в целом лучший продукт по сравнению с модулями из кристаллического кремния». Таким образом, хотя вся солнечная энергия может получить импульс от вышеперечисленных факторов, First Solar может оказаться в уникальном положении, чтобы захватить большую долю растущего рынка солнечной энергии.

Значительное отставание и баланс компании First Solar также выгодно отличают ее от конкурентов. В своем отчете о прибылях и убытках за третий квартал компания оставила прогноз по чистому остатку денежных средств на весь 2023 год в размере от $1,5 до $1,8 млрд без изменений, одновременно повысив прогноз по минимальной операционной прибыли на год с $745 до $770 млн. Компания также недавно прогнозировала, что операционная прибыль вырастет примерно с 10% до 24% в течение следующих трех лет, а валовая прибыль может вырасти примерно с 20% до 30% за тот же период. У компании имеется значительный портфель заказов на 81,8 гигаватт до 2030 года. Поскольку Закон о сокращении инфляции продолжает поддерживать отрасль в более широком смысле, First Solar готова получить в общей сложности до 710 миллионов долларов от IRA за 2023 год.

Потенциальные препятствия в год выборов

Хотя все эти факторы указывают на потенциал роста First Solar, важно также иметь в виду, что в ближайшие месяцы будут действовать и некоторые препятствия. Во-первых, США только вступают в зимний сезон, когда количество установок солнечных панелей, как правило, находится на низком уровне по сравнению с более теплыми месяцами. В сочетании с неопределенностью относительно сроков, когда ФРС может снизить процентные ставки, выгоды от вышеуказанных факторов могут быть отложены на несколько месяцев.

США также вступают в год важных выборов. Закон о сокращении инфляции, против которого широко выступали законодатели-республиканцы до его принятия, стал главным благом для компаний, занимающихся возобновляемой энергетикой, таких как First Solar. Аналитики TD Cowen говорят, что они «продолжают наблюдать беспокойство инвесторов по поводу политики республиканцев в этом секторе». Смена политического руководства может означать конец отечественным производственным кредитам и сведение на нет ценовых надбавок, которые были повышены IRA.

Какова целевая цена акций FSLR?

В рейтинге TipRanks FSLR оценивается как сильная покупка на основании 17 рейтингов покупок и четырех рейтингов удержания, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций First Solar составляет $230,68, что предполагает потенциал роста на 35,7%.

Вывод: стоит ли рассматривать FSLR?

Акции First Solar упали в последние месяцы, но аналитики на другой стороне улицы ожидают, что они снова вернутся вверх с вероятным снижением процентных ставок и продолжающейся тенденцией к внедрению возобновляемых источников энергии. Есть причины для осторожности, в том числе влияние выборов 2024 года, но компания по-прежнему имеет твердый рейтинг «Сильная покупка».