🗯 Акции Intel (NASDAQ:INTC): признаки восстановления

Акции Intel (NASDAQ:INTC): признаки восстановления

Корпорация Intel (NASDAQ:INTC), один из ведущих производителей полупроводников в мире, добилась прогресса в восстановлении, и сейчас компания сосредоточилась на разработке чипов для быстро развивающегося сектора искусственного интеллекта. В последние годы превосходству Intel в области чипов угрожали такие компании, как Nvidia (NASDAQ:NVDA) и Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), поскольку Intel не могла идти в ногу с технологическим прогрессом. Несмотря на признаки восстановления, я нейтрально отношусь к акциям Intel из-за опасений по поводу прибыльности.

Усилия Intel в области искусственного интеллекта заслуживают похвалы

Чипы Nvidia H100 до сих пор доминировали на рынке чипов искусственного интеллекта, а продукты компании сейчас используются многими технологическими гигантами для поддержки приложений на основе искусственного интеллекта. 14 декабря на мероприятии под названием AI Everywhere компания Intel представила несколько новых продуктов, способных составить конкуренцию доминированию Nvidia в этом секторе.

После презентации на мероприятии ускорителя Intel Gaudi 3 компания Intel заявила, что этот процессор, который должен появиться на рынке в следующем году, превзойдет по производительности графический процессор Nvidia H100 для центров обработки данных. Это станет заметным возвращением Intel к лидирующим на рынке процессорам искусственного интеллекта.

Intel также представила совершенно новый мобильный процессор Intel Core Ultra — первое семейство процессоров, созданное на основе технологии Intel 4. Эти процессоры будут в основном использоваться в персональных компьютерах и ноутбуках под управлением Windows.

Это также означает большую победу для компании и инвесторов, поскольку в последние годы Intel находится под давлением из-за своей неспособности конкурировать с процессорами для ноутбуков следующего поколения, представленными такими конкурентами, как AMD. Core Ultra обладает расширенными возможностями искусственного интеллекта, включая блоки нейронных процессоров, которые позволяют локально выполнять большие языковые модели.

На мероприятии AI Everywhere компания Intel также представила процессоры Xeon пятого поколения, в основе которых лежат вычисления на базе искусственного интеллекта. Усилия Intel в области искусственного интеллекта до сих пор оставались незамеченными многими инвесторами, поскольку в центре внимания оказалась Nvidia. Тем не менее, компания, похоже, движется в правильном направлении, чему способствуют стратегические решения, направленные на рост, основанный на искусственном интеллекте.

Intel активно внедряет искусственный интеллект в большинство своих существующих продуктов, включая системы на базе Xeon и Atom. Кроме того, компания запустила OpenVINO — кроссплатформенную программную основу, помогающую разработчикам решать сложные задачи. Усилия Intel также распространяются на сети: компания активно участвует в Консорциуме Ultra Ethernet по разработке альтернативы на основе Ethernet для сетей искусственного интеллекта.

Сегмент передовой упаковки Intel — еще одна область бизнеса компании, в которой наблюдается высокий спрос с развитием искусственного интеллекта. Передовая технология упаковки, разработанная Intel за последние несколько десятилетий, стала отраслевым стандартом для корпусов микросхем внутри ПК, смартфонов и центров обработки данных, и только в третьем квартале компания получила два заказных проекта искусственного интеллекта. Ведущие компании-производители микросхем проявляют растущий интерес к передовой упаковке Intel.

Новые стратегии стимулирования роста

Стратегия восстановления Intel сосредоточена вокруг нескольких столпов роста, и компания внесла несколько изменений в свою бизнес-модель для стимулирования роста.

Во-первых, теперь Intel стремится вернуть себе лидерство в процессах с помощью трансформации IDM 2.0. Помимо разработки процессоров Intel 7, Intel 4, Intel 3, Intel 20A и Intel 18A (переход, который, как ожидается, завершится к 2024 году), компания сосредоточена на фундаментальном изменении своей технологической архитектуры с помощью таких инноваций, как RibbonEFT и PowerVIA. Эти изменения должны помочь компании лучше конкурировать с другими производителями чипов.

Во-вторых, Intel активно расширяет свой литейный бизнес, приняв эту стратегию пару лет назад. Intel Foundry Services уже объявила о стратегическом партнерстве с несколькими заказчиками микросхем и инвестирует в производственные предприятия в Аризоне, Нью-Мексико, Огайо и Орегоне.

В-третьих, компания инвестирует в ускорители искусственного интеллекта, чтобы предложить своим клиентам улучшенную производительность чипов и экономичные решения. Инвестиции в сектор искусственного интеллекта должны принести многообещающие результаты в ближайшие несколько лет, при этом спрос на приложения на основе искусственного интеллекта будет продолжать расти.

Улучшение рыночных перспектив

Полупроводниковая промышленность очень циклична. С середины 2022 года отрасль столкнулась с перенасыщением чипов: предложение полупроводников оказалось в избытке по сравнению с предыдущими двумя годами, когда чипов было мало. В результате перенасыщения поставок уровень запасов увеличился, что негативно сказалось на прибыли многих компаний, производящих микросхемы. Неудивительно, что доходы отрасли упали, а спрос продолжает снижаться.

По данным Statista, доходы полупроводниковой промышленности, согласно прогнозам, упадут до $515 миллиардов в этом году с $574 миллиардов, о которых сообщалось в прошлом году. Однако в 2024 году выручка, по прогнозам, резко увеличится до $576 млрд, чему будут способствовать благоприятные макроэкономические условия, обусловленные восстановлением глобального экономического роста.

По мнению аналитиков, акции Intel стоит покупать?

Аналитики Bank of America (NYSE:BAC) во главе с Вивеком Арьей 15 декабря внесли несколько изменений в свои рейтинги акций полупроводниковых компаний, приняв во внимание рост цен на акции чипов в последние недели. Соответственно, компания повысила рейтинг Intel на фоне ожиданий высоких показателей в нескольких категориях полупроводников в следующем году, включая продукты памяти.

12 декабря Рэймонд Джеймс повысил целевую цену для Intel с 42 до 48 долларов, сославшись на улучшение показателей денежных потоков компании и уверенность в выполнении дорожной карты компании.

Согласно рейтингам 28 аналитиков с Уолл-стрит, акции INTC рекомендуется держать. Кроме того, средняя целевая цена акций Intel составляет $40,42, что предполагает риск снижения на 13,6% от текущей рыночной цены.

Акции Intel в этом году выросли на 81%, а стратегия компании по оздоровлению получила одобрение инвесторов. Эти блестящие результаты, похоже, на данный момент поставили оценку компании выше ее экономической стоимости, поэтому, возможно, лучше дождаться лучшей возможности инвестировать в компанию.

Вывод: прогресс Intel был должным образом вознагражден

Intel под руководством генерального директора Пэта Гелсингера движется в правильном направлении, чтобы вернуть себе утраченные позиции. Этот прогресс был должным образом вознагражден на рынке в этом году, оставив инвесторам небольшой запас прочности для инвестирования в компанию сегодня. Если Intel добьется большего успеха в ближайшие несколько кварталов, особенно в сфере искусственного интеллекта, пересмотр оценки может быть оправдан. Но на данный момент траекторию роста доходов еще предстоит увидеть.