✏ Акции Johnson & Johnson (NYSE:JNJ): разумный выбор дивидендов на 2024 год

Акции Johnson & Johnson (NYSE:JNJ): разумный выбор дивидендов на 2024 год

Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) — знаковое имя в сфере здравоохранения и производства потребительских товаров. Хотя потребительский сегмент компании в настоящее время выделен, ее подразделения инновационной медицины (ранее называвшиеся фармацевтическими) и медицинских технологий более чем способны вывести компанию на большие высоты. Доказательством этого стали хорошие результаты за третий квартал. Кроме того, J&J является регулярным плательщиком дивидендов, что демонстрирует стабильность компании в условиях экономической волатильности. В результате я оптимистично настроен в отношении JNJ.

Бычий аргумент в пользу акций JNJ

Johnson & Johnson приняла решение отделить потребительский сегмент от своего бизнеса в 2021 году. В августе этого года компания завершила выделение компании по производству потребительского товаров Kenvue (NYSE:KVUE), получив 9,5% акций компании. План состоял в том, чтобы сконцентрироваться на бизнесе в области инновационной медицины и медицинских технологий.

J&J, возможно, уже не та компания, известная после выделения такими брендами, как Benadryl, Listerine и Band-Aid. Тем не менее, он по-прежнему прибыльен и, скорее всего, станет сильнее теперь, когда сосредоточится на своем основном бизнесе. Об этом свидетельствуют блестящие результаты за третий квартал.

Подразделение инновационной медицины J&J сыграло решающую роль в разработке лекарств, меняющих жизнь. За первые девять месяцев 2023 года только в этом сегменте объем продаж составил 41 миллиард долларов.

В третьем квартале, закончившемся 1 октября, продажи сегмента инновационной медицины выросли на 5,1% до $13,9 млрд, что составило 65% от общего дохода. Stelara, иммунологический препарат J&J, процветает: общий объем продаж увеличился на 16,9% в годовом исчислении до $2,8 млрд в третьем квартале. Кроме того, в третьем квартале продажи препарата «Тремфия», используемого для лечения взрослых с бляшечным псориазом средней и тяжелой степени, увеличили продажи на 22,2% до $891 млн.

В третьем квартале онкологические препараты J&J Darzalex (используются для лечения множественной миеломы) и Erleada (используются для лечения рака простаты) увеличили общий доход на 3,1 миллиарда долларов.

В третьем квартале общий объем продаж увеличился на 6,8% в годовом исчислении до $21,4 млрд, превысив консенсус-оценку в $21,03 млрд. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) выросла на 19,3% до $2,66, превысив ожидания аналитиков в $2,51.

Кроме того, постоянные инвестиции J&J в исследования и разработки привели к значительным достижениям в области медицины. Расходы на исследования и разработки составили 16,2% от общего объема продаж в третьем квартале и составили 3,44 миллиарда долларов.

J&J также работает над быстрым расширением своего сегмента медицинских технологий, что может стать значительным драйвером роста сейчас, когда рынок искусственного интеллекта процветает. В третьем квартале продажи этого сегмента выросли на 10% в годовом исчислении до $7,5 млрд.

Кроме того, компания вышла на растущий рынок роботизированной хирургии со своей системой Ottava. Ожидается, что к 2027 году глобальный рынок робототехники будет стоить 18,4 миллиарда долларов. В настоящее время в сфере роботизированной хирургии доминирует компания Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG), с которой будет трудно бросить вызов. Однако я верю, что JNJ, благодаря своей способности к инновациям, сможет утвердиться на этом рынке в ближайшие годы.

Проблемы, с которыми сталкивается J&J

Несмотря на многочисленные успехи, компания Johnson & Johnson столкнулась со многими проблемами. Юридические баталии, особенно в отношении ответственности за качество продукции и судебных исков, не являются чем-то новым для компании. Судебные разбирательства по поводу талька J&J продолжают оказывать давление на ее акции, которые с начала года упали на 11% по сравнению с ростом индекса S&P 500 (SPX) примерно на 23%.

Ее стойкость и стремление прозрачно решать эти проблемы, сохраняя при этом свои ценности, достойны восхищения. Несмотря на текущие проблемы, у J&J имеется надежная линейка продуктов, и многие другие ожидают одобрения регулирующих органов. Ожидается, что компания будет продолжать расти, поскольку сейчас она сосредоточена исключительно на своем бизнесе в области инновационной медицины и медицинских технологий.

Заглядывая в будущее, руководство ожидает, что годовой рост выручки составит около 7,2–7,7%. Прогнозируется, что скорректированная прибыль на акцию вырастет на 12,7% до 13,3% соответственно по сравнению с 2022 годом.

J&J — король дивидендов

Есть еще одна причина, по которой инвесторам всегда нравилась J&J. Компания является королем дивидендов: за последние 61 год она увеличила дивиденды, что означает стабильность ее бизнес-операций.

Его дивидендная доходность составляет 3,02%, что значительно выше, чем в среднем по сектору (1,5%). Кроме того, коэффициент выплаты дивидендов в размере 44,8% гарантирует, что выплаты дивидендов будут устойчивыми и оставят место для роста.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать JNJ?

В целом Уолл-стрит оценивает акции JNJ как умеренную покупку. Из 14 аналитиков, освещающих акции, семь рекомендуют покупать, а семь — держать. Средняя целевая цена акций JNJ составляет $177,64, что на 14,7% выше текущих уровней.

Итоги компании Johnson & Johnson

Здравоохранение — оборонительная отрасль, спрос на которую никогда не иссякнет, независимо от экономической ситуации. Имея уже созданный мощный конвейер и готовящееся к выпуску еще больше продуктов, J&J готова к светлому будущему, даже без своего потребительского сегмента.

Двигаясь вперед, J&J стремится к дальнейшему развитию технологий здравоохранения, расширению своего глобального охвата и внесению вклада в более здоровый и устойчивый мир. История компании Johnson & Johnson, основанная на полуторавековой самоотверженной работе, — это история устойчивости, инноваций и непоколебимого стремления вернуться к акционерам. Поэтому я считаю, что этот рост и доход — разумный выбор на 2024 год.