💬 SoFi, PayPal или Block: ведущий аналитик выбирает лучшие акции для покупки

SoFi, PayPal или Block: ведущий аналитик выбирает лучшие акции для покупки

Союз финансов и цифровых технологий, или финтех, кардинально изменил то, как мы тратим и используем деньги. От простого доступа к нашим банковским счетам в Интернете до взрывного расширения электронной коммерции, роста обработки цифровых платежей и других потребительских финансовых услуг – финтех во многом затрагивает всю нашу жизнь.

Конечно, это также принесло деньги в виде прибыли и возможностей для инвесторов. По мнению аналитиков Mordor Intelligence, рынок финансовых технологий превысит 355 миллиардов долларов к 2028 году, а по данным Statista, к 2027 году транзакции, проводимые в секторе финансовых технологий, достигнут 9,2 триллиона долларов. инвесторы.

Аналитик Кевин Баркер из Piper Sandler держит руку на пульсе финансовых технологий и рассматривает, в частности, три акции, которые инвесторам следует учитывать. SoFi, PayPal, Block — каждый из них имеет свой собственный взгляд на финтех-бизнес и каждый предлагает инвесторам свою собственную комбинацию риска и вознаграждения. Баркер, который по рейтингу TipRanks входит в 3% лучших аналитиков Уолл-стрит, отмечает преимущества и недостатки этих акций и не удерживается от указания на то, какие из них лучше всего покупать.

Софи Технологии (СОФИ)

Первым в списке стоит SoFi Technologies, финтех-компания, базирующаяся в Сан-Франциско, где зародилась большая часть мира финтех-технологий. Название компании происходит от слова «Социальные финансы», что отражает ее основную ориентацию: SoFi привносит формы онлайн-взаимодействия в социальных сетях в сферу финансовых технологий, создавая совершенно современный взгляд на банковское дело. В конце прошлого года у компании было 5,22 миллиона клиентов, и это число превысило 6,9 миллиона менее чем год спустя, в конце третьего квартала этого года.

SoFi предлагает своим клиентам полный спектр банковских услуг, включая инвестиционно-банковские услуги, доступ к жилищным и потребительским кредитам, кредитным картам, кредитному скорингу и даже варианты рефинансирования существующих студенческих кредитов, автокредитов и тому подобного. Компания может похвастаться тем, что с момента ее основания в 2011 году ее услуги помогли участникам погасить долг на сумму более 34 миллиардов долларов и вернуть около 35 миллионов долларов в виде вознаграждений. За это время SoFi профинансировала новые кредиты на сумму более 73 миллиардов долларов.

Личные финансы на протяжении многих лет были для SoFi хорошим бизнесом. В течение некоторого времени выручка компании стабильно росла, а самые последние финансовые результаты за 3К23 показали выручку в $537,2 млн. Эта сумма выросла почти на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превзошла прогноз на 21,6 миллиона долларов. Чистый убыток компании составил $0,03 на акцию, но это было существенное улучшение по сравнению с убытком в 9 центов, зарегистрированным в квартале предыдущего года, и это было на 6 центов на акцию лучше, чем ожидалось.

Эти результаты были достигнуты благодаря значительному росту бизнеса компании. SoFi сообщила о чистом приросте в 717 000 новых членов в третьем квартале, что на 47% больше, чем в предыдущем году. За квартал общий объем депозитов клиентов компании достиг $15,7 млрд; это составило 23% прироста по сравнению с прошлым годом, или $2,9 млрд в абсолютном выражении.

Обращаясь к Баркеру из Пайпер Сэндлер, мы видим, что этот ведущий аналитик придерживается осторожного подхода, оптимистично оценивает общую сильную бизнес-модель SoFi, но осторожен в отношении серьезности приближающихся встречных ветров. Баркер пишет: «Мы ожидаем, что SOFI увидит значительный рост дохода от спредов из-за гораздо большей базы активов, чем в 23 финансовом году, но эти попутные ветры будут компенсированы встречным ветром в размере 400 миллионов долларов от более высоких НКО и амортизации премий по портфелю личных кредитов. Между тем, сегменты технологий и финансовых услуг должны увидеть значительное увеличение операционной рентабельности за счет продолжающегося роста выручки в сочетании с повышенным вниманием к контролю расходов. Препятствия, возникающие из-за амортизации премий и замедления роста кредитов, должны заставить SOFI сосредоточиться на операционной рентабельности посредством контроля расходов в 2024 году».

Количественно оценивая свою позицию, Баркер дает акциям SOFI нейтральный рейтинг с целевой ценой в $8,50, что указывает на потенциал снижения на 9% в следующие 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Баркера, нажмите здесь)

В целом Стрит согласна с предостережением Баркера по этому поводу. Акции имеют 12 недавних обзоров, которые делятся на 4 покупки, 6 удержаний и 2 продажи – для консенсусного рейтинга «Держать». В настоящее время акции продаются по цене $9,31, а средняя целевая цена в $8,67 предполагает скромное снижение курса на 7% в следующем году. (См. прогноз акций SoFi)

PayPal Holdings (PYPL)

Следующим в списке идет PayPal, старожил в мире финансовых технологий, основанный еще в 1998 году и переживший пузырь доткомов. С тех пор PayPal стала лидером в своей области с рыночной капитализацией почти в 68 миллиардов долларов и обработкой транзакций на сумму более 387 миллиардов долларов за последний отчетный квартал.

PayPal предлагает клиентам преимущества цифрового кошелька и возможности онлайн-платежей с глобальным присутствием, а также возможности отправлять и получать платежи, отправлять счета, работать в нескольких валютах и ​​работать с широким кругом онлайн-поставщиков, включая аукционы. места.

Положительным моментом является то, что высокий объем транзакций PayPal в третьем квартале 2023 года, увеличившийся на 15% по сравнению с прошлым годом, принес компании $7,4 млрд чистой квартальной выручки, что означает рост на 8% по сравнению с прошлым годом, что превзошло прогноз на $20 млн. В итоге операционная прибыль PayPal за квартал без учета GAAP составила $1,6 млрд, и эта цифра также выросла на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прибыль на акцию без учета GAAP составила $1,30, что на 7 центов выше прогноза. Ежеквартальный свободный денежный поток компании составил $1,1 млрд.

Эти результаты стали результатом коллективной активности 428 миллионов активных пользователей, осуществивших в общей сложности 6,3 миллиарда платежных транзакций. Это на 11% больше общего количества транзакций по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

С отрицательной стороны следует отметить, что общее количество активных учетных записей пользователей PayPal сократилось по сравнению с третьим кварталом 2022 года на 4 миллиона учетных записей – или чуть ниже 1%. Доходы компании, хотя и имеют тенденцию к росту, растут медленно. А ранее в этом месяце Amazon.com, крупнейший в мире сайт электронной коммерции, объявил, что с января следующего года он больше не будет принимать цифровой кошелек PayPal Venmo в качестве способа оплаты.

Все это, естественно, вызовет некоторую осторожность среди инвесторов. Кроме того, в этом году компания также пережила смену руководства на высшем уровне: в сентябре прошлого года пост генерального директора занял бывший исполнительный директор Intuit Алекс Крисс. Акции PayPal в этом году упали примерно на 17%, поскольку инвесторы заняли осторожную позицию. Короче говоря, некоторые на улице рассматривают PayPal, несмотря на весь его успех, как нечто вроде истории «покажи мне» и хотят увидеть устойчивый рост, прежде чем идти ва-банк.

Этот фон помогает нам понять комментарии Баркера о PYPL и его нейтральный рейтинг акций. Баркер пишет: «Мы были воодушевлены тем, что Алекс Крисс (новый генеральный директор) в третьем квартале изложил свое видение, которое включало в себя: акцент на «распределении ресурсов по областям наиболее высокого роста», стремление к большей прозрачности и признание того, что организация «слишком разбросана». думаю, из-за нескольких приобретений. Генеральный директор Крисс также особо отметил необходимость более широкого внедрения PayPal Complete Payments малым бизнесом в США и во всем мире. Мы ожидаем, что руководство предоставит более подробную информацию о прибыли за 4 квартал».

Как уже отмечалось, Баркер оценивает PYPL как нейтральную, а его целевая цена в $66 предполагает потенциал роста на 7% в течение года.

Уменьшив масштаб, мы видим, что аналитики Street дают PYPL консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на основе 33 недавних обзоров, включающих от 20 покупок до 13 удержаний. Акции в настоящее время торгуются по цене $61,74, а их средняя целевая цена в $74 указывает на годовой прирост в 20%. (См. прогноз акций PayPal)

Блок, Инк. (SQ)

Последним в нашем списке является Block, холдинговая компания, владеющая двумя важными именами в сфере финансовых технологий — Square и Cash App. Это дает компании одну руку на стороне поставщика, а другую — на стороне потребителя цифровых транзакций, а также делает Block очень гибким финтехом. Два ведущих приложения компании вместе упрощают мобильные платежи, позволяют вести бизнес в любое время и в любом месте, а также позволяют покупателям совершать собственные электронные платежи так же просто, как использовать наличные.

Начнем с того, что Square включает в себя как аппаратное, так и программное обеспечение — и пользователи поставщиков могут использовать Square, чтобы превратить свои собственные устройства, смартфоны и планшеты в устройства для чтения карт и кассовые аппараты. Это особенно полезно для мелких продавцов, использующих модель передвижного киоска: представьте, что кассовый аппарат у вас в заднем кармане. Со стороны клиента приложение Cash App может похвастаться универсальной доступностью. Вместе эти приложения сделали Block идеальным местом для оптимизации финансовых транзакций.

Углубляясь, мы обнаруживаем, что Block оптимизирует свои приложения, чтобы улучшить их применимость в специализированных ситуациях. Square, например, может быть оптимизирована пользователями для лучшего соответствия конкретным видам бизнеса, таким как общественное питание или доставка посылок, и предлагает функции, которые позволяют малым предпринимателям диверсифицировать доходы и управлять денежными потоками. Приложение Cash App обеспечивает такую ​​же гибкость банковским счетам своих пользователей, предоставляя возможность переводить средства в сбережения, получать доступ к дебетовым и кредитным функциям и даже осуществлять инвестиции в акции.

Акции Block растут с начала ноября, чему способствует общий рост рынка, но они также получили поддержку от солидного отчета за третий квартал. Квартальная выручка компании составила $5,6 млрд, что на $190 млн выше прогноза и на 24% выше, чем в третьем квартале 2022 года, а чистая прибыль без учета GAAP в размере 55 центов на разводненную акцию оказалась на 9 центов лучше, чем ожидали аналитики. Компания достигла этих результатов, несмотря на более слабые результаты Square; прибыль приложения для продавца выросла на 15% по сравнению с прошлым годом, а Cash App зафиксировала рост на 27%.

У Кевина Баркера есть основания полагать, что Блок идет куда-то – в хорошие места. Аналитик говорит о компании: «Руководство указало на сочетание ухудшения макроэкономических условий в третьем квартале и проблем, характерных для компании, для более слабого роста выручки Square. В дополнение к ряду реализуемых инициатив по повышению эффективности, руководство заявило, что одной из ключевых инициатив, способствующих большему росту продаж, будет предоставление банковских продуктов. Изменение тона во время отчета о прибыли за последний квартал стало шагом в правильном направлении для SQ, поскольку компания установила конкретные сроки — 2026 год — для достижения «правила 40» (валовая прибыль + рост GP = 40%)».

Баркер далее оценивает акции SQ как «переоцененные» («Покупать») с целевой ценой в $86, что указывает на возможность роста акций на 13% к этому времени в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Баркера, нажмите здесь)

В целом, Уолл-стрит явно тоже любит Блока. Акции имеют рейтинг «Сильная покупка», согласно консенсусу аналитиков, основанному на 33 рейтингах с разбивкой от 25 покупок до 8 удержаний. Цена продажи акций составляет 76,11 доллара, а средняя целевая цена — 75,28 доллара; Эта цель подразумевает, что акции в настоящее время будут оставаться в диапазоне, что, возможно, указывает на то, что целевые цены аналитиков не поспевают за недавним скачком акций. (См. прогноз по блочным запасам)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.