💬 Алроса сможет адаптироваться к новым условиям на рынке алмазов - Газпромбанк Инвестиции
Алроса сможет адаптироваться к новым условиям на рынке алмазов - Газпромбанк Инвестиции
В марте 2024 года Гохран России впервые с 2012 года приобрел драгоценные камни у АЛРОСА — российской компании, являющейся мировым лидером по объему добычи алмазов. Рассказываем, почему это событие важно для компании и рынка алмазов.
Закупка, по данным издания Коммерсантъ, произошла на фоне внешнеторговых ограничений и низких мировых ценах на алмазы. Сумма закупок не уточняется, однако Гохран действует в рамках бюджетного лимита на покупку драгметаллов и драгоценных камней, величина которого на 2024 год составляет 51,5 млрд рублей.
В феврале текущего года компания раскрыла финансовые результаты за 2023 год, которые мы оценили нейтрально.
Выручка АЛРОСА в 2023 году составила 322,6 млрд рублей, увеличившись относительно предыдущего года на 9,2% за счет ослабления рубля.
Чистая прибыль сократилась на 15,2% и по итогам 2023 года составила 85,2 млрд рублей. Основной причиной снижения чистой прибыли послужило уменьшение прочих доходов на 32,5 млрд рублей, в том числе снижение доходов от курсовых разниц и от обязательной продажи валюты на 26,6 млрд рублей.
Чистый долг компании увеличился с начала года с 9,3 до 36,1 млрд рублей. Рост чистого долга произошел вследствие увеличения общего долга до 135,4 млрд рублей (+28,5%) на фоне роста денежных средств до 36,4 млрд рублей (+36,9%) и снижения банковских депозитов до 62,8 млрд рублей (–9,5%).
Согласно данным годовой финансовой отчетности, компания, несмотря на снижение чистой прибыли, имеет устойчивое финансовое состояние и низкую долговую нагрузку — соотношение чистого долга к чистой прибыли 2023 года составляет 0,4.
На наш взгляд, несмотря на внешнеторговые ограничения, компания сможет поставлять алмазы на мировой рынок за счет изменения торговых цепочек и осуществления поставок на рынки дружественных стран.
В настоящее время цены на алмазы на мировом рынке находятся на низких уровнях и, вполне вероятно, проходят дно цикла. В случае восстановления цен и переформатирования логистических цепочек у АЛРОСА есть возможности для увеличения свободного денежного потока за счет сокращения накопленных запасов, которые на конец 2023 года оцениваются в размере 181,8 млрд рублей.
Мы считаем, что АЛРОСА сможет адаптироваться к новым условиям на рынке алмазов, однако в связи с отсутствием существенного апсайда акции АЛРОСА не входят в наш модельный портфель.
- новости алроса 2024
- дивиденды алроса 2024
- отчёт алроса рсбу мсфо 2024
- прогноз по акциям алроса 2024
- фундаментальный анализ акций алроса
- технический анализ акций алроса
Свежие новости по теме: Российский рынок акций
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Представитель оманских инвесторов возглавил совет директоров Polymetal
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Акции Северстали обновили исторический максимум, достигнув отметки в 1923 руб благодаря отчетности по МСФО за 1кв 2024г и квартальным дивидендам
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
P/E индекса Мосбиржи — расчеты аналитиков ВТБ
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Суд по иску Транснефти запретил иностранной структуре Зиявудина Магомедова инициировать судебное разбирательство в Лондоне
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Индекс МосБиржи на открытии растет, покупают "АЛРОСА"
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
В Азии преобладают позитивные настроения, нефть дешевеет
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Рабочий понедельник на Мосбирже - основные события 29 апреля
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Клиенты-физлица Сбера могут поучаствовать в обмене замороженными активами, воспользовавшись веб-версией банка — РИА Новости
-
Акции и компании Московской Биржичитать 1 мин.
Продажи нефти на СПбМТСБ за январь-апрель 2024г выросли на 28,5%, до 11,5 млн тонн