✏ Стоит ли добавлять акции Instacart (NASDAQ:CART) в корзину на 2024 год?

Стоит ли добавлять акции Instacart (NASDAQ:CART) в корзину на 2024 год?

Instacart (NASDAQ:CART), официально известный как Maplebear, — североамериканский продуктовый интернет-магазин. Во время пандемии, когда онлайн-шопинг достиг пика, компания добилась огромного успеха. Макроэкономические препятствия, такие как рост процентных ставок, могут повлиять на краткосрочный рост экономики. Тем не менее, Уолл-стрит ожидает роста акций CART на 44% к концу 2024 года.

Основанная в 2012 году, компания Instacart быстро зарекомендовала себя в сфере розничной торговли, предложив уникальную услугу: доставку продуктов и предметов первой необходимости прямо к порогу покупателя. Растущее распространение онлайн-покупок заставляет меня с оптимизмом смотреть на долгосрочные перспективы Instacart. Компания стала публичной в сентябре 2023 года, но с тех пор ее акции упали на 16,1% по сравнению с ростом индекса S&P 500 (SPX) примерно на 7% за тот же период.

У Instacart был отличный квартал

Модель Instacart гениальна: клиенты могут заказывать продукты через приложение или веб-сайт в предпочитаемых ими магазинах, а покупатели Instacart будут выбирать и упаковывать товары перед их доставкой в ​​течение нескольких часов. Этот подход позволил избежать традиционных ограничений, связанных с покупками продуктов, освободив потребителей от трудоемкой работы по навигации между проходами и очередями на кассах.

За последние несколько лет Instacart вышел за рамки простой службы доставки продуктов. Ее платформа расширилась и теперь включает партнерские отношения с самыми разными розничными торговцами: от супермаркетов и специализированных магазинов до аптек и даже магазинов зоотоваров. Эта диверсификация расширила базу пользователей.

Кроме того, запуск Instacart+, ранее известного как Instacart Express, сервиса на основе подписки, который обеспечивает неограниченную бесплатную доставку за фиксированную ежемесячную или годовую плату, укрепил его позиции в качестве основного продукта для дома.

В третьем квартале валовая стоимость транзакций (GTV) увеличилась на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что привело к увеличению общей выручки на 17% до 764 миллионов долларов США. Instacart определяет GTV как «стоимость продуктов, проданных на основе цен, указанных» на ее платформе. Выручка также превысила консенсус-оценку в $736,9 млн.

Доходы от рекламы и другие доходы также составили $222 млн, что на 19% больше, чем в квартале предыдущего года, и составило 29% от общего дохода.

Впереди еще больший рост

Хотя компания не является прибыльной с точки зрения чистой прибыли, она работает над достижением прибыльности в течение следующих нескольких лет. Кроме того, ее скорректированная EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) подскочила на впечатляющие 120% до $163 млн по сравнению с кварталом прошлого года.

Более того, Instacart постоянно внедряет инновации. Ее набег на рекламные инициативы и выход на новые рынки отражает ее стремление к развитию. В своем письме акционерам за третий квартал руководство подчеркнуло недавние партнерские отношения с «Kaiser Permanente, Mount Sinai Solutions, Wellness West и городом Колумбия, Южная Каролина».

Компания также заключила партнерское соглашение с Mastercard (NYSE:MA), чтобы предоставить соответствующим участникам двухмесячную бесплатную пробную версию Instacart+, а также ежемесячную скидку в размере 10 долларов США на вторую соответствующую критериям покупку Instacart каждый месяц.

Заглядывая в будущее, руководство ожидает, что доходы от рекламы и прочих доходов приведут к росту EBITDA в четвертом квартале до диапазона от 165 до 175 миллионов долларов. Кроме того, в четвертом квартале рост GTV может составить от 5% до 6% в годовом исчислении. Instacart ожидает, что в течение всего года годовой рост GTV будет находиться в середине однозначных цифр, при этом EBITDA потенциально утроится по сравнению с уровнем 2022 года.

Между тем, аналитики прогнозируют выручку в размере $3,04 млрд за весь год. По оценкам, в 2024 году выручка увеличится на 7,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $3,29 млрд при прибыли в $0,34 на акцию.

Я считаю, что огромный масштаб компании, партнерские отношения с 1400 розничными баннерами и постоянные усилия, направленные на то, чтобы сделать Instacart более доступным для потребителей, будут способствовать ее исключительному росту в ближайшие годы.

По мнению аналитиков, CART — это покупка, удержание или продажа?

После сильных результатов компании за третий квартал аналитик Оппенгеймера Джейсон Хельфштейн подтвердил свою рекомендацию «Покупать» акции. Аналитик впечатлен возросшей прибыльностью Instacart благодаря ее рекламному потенциалу и считает, что у компании есть потенциал для увеличения своих доходов в ближайшие годы.

Кроме того, JPMorgan (NYSE:JPM) также сохранил рекомендацию «Покупать» акции с целевой ценой в $33, впечатленный первыми квартальными результатами Instacart как публичной компании. Несмотря на конкуренцию, компания считает растущую прибыльность и доходы от рекламы Instacart заслуживающими похвалы.

Кроме того, аналитик Stifel Nicolaus Марк Келли назвал сильные результаты Instacart в третьем квартале и «многообещающие прогнозы на 4К23, а также ключевые положительные моменты, такие как увеличение количества заказов, рост MAU Instacart+ и расширение рекламного бизнеса» в качестве причин своей оптимистичной позиции в отношении акций. Пятизвездочный аналитик имеет рекомендацию «Покупать» и целевую цену в 48 долларов США за CART.

В целом акции CART получили рейтинг умеренной покупки на сайте TipRanks. Из 16 аналитиков, освещающих акции, девять рекомендуют покупать, а семь — держать. Средняя целевая цена акций CART в 35,62 доллара предполагает потенциал роста на 41,9% в течение следующих 12 месяцев.

Итог на Instacart

Instacart демонстрирует преобразующую силу технологических инноваций в секторе розничной торговли. Поскольку компания преодолевает краткосрочные проблемы и продолжает адаптироваться, я считаю, что у компании есть больше возможностей для роста по мере роста спроса на онлайн-покупки продуктов. Поэтому я считаю, что акции могут достичь своей средней целевой цены в ближайшие 12 месяцев.

Обратите внимание, что компания все еще находится на ранней стадии роста, поэтому она неизбежно испытает некоторую волатильность. Следовательно, это было бы хорошим дополнением для инвесторов с хорошей склонностью к риску, рассчитывающих на уверенный рост в долгосрочной перспективе.

Кроме того, TipRanks присвоил акциям Instacart Smart Score 9 из 10, что указывает на высокий потенциал этой акции для победы на более широком рынке.