🎙 ARKF ETF: рост на 86% с начала года. Стоит ли покупать или продавать?

ARKF ETF: рост на 86% с начала года. Стоит ли покупать или продавать?

Благодаря впечатляющему приросту в ~86% с начала года ETF ARK Fintech Innovation (NYSEARCA:ARKF) привлекает внимание инвесторов. Хотя фонд заслуживает похвалы за высокие результаты в 2023 году, в дальнейшем, вероятно, следует проявлять осторожность из-за отсутствия у него диверсификации, разочаровывающих результатов в долгосрочной перспективе и высокого коэффициента расходов. Кроме того, инвесторам следует отметить, что аналитики установили довольно неутешительный целевой ценовой ориентир для ARKF. Я нейтрально отношусь к ETF.

Какова стратегия ARKF ETF?

ARKF — один из нескольких популярных ETF от фирмы Кэти Вуд ARK Invest. Как и его коллеги из ARK, фонд активно управляется и ориентирован на революционные технологические компании. В данном случае ARKF фокусируется именно на акциях финтех-компаний.

ARK Invest определяет их как компании, занимающиеся «мобильными платежами, цифровыми кошельками, одноранговым кредитованием, технологией блокчейна и трансформацией финансовых рисков». Вспомните такие компании, как Coinbase Global (NASDAQ:COIN), Shopify (NYSE:SHOP) и Block (NYSE:SQ), которые являются тремя крупнейшими активами ARKF.

Холдинги АРКФ

ARKF владеет 30 акциями, а его 10 крупнейших холдингов составляют почти две трети активов фонда. Ниже вы найдете обзор 10 крупнейших активов ARKF с помощью инструмента ETF Holdings TipRanks.

Как видите, это не очень диверсифицированный фонд, и он дает инвесторам большую доступность своих крупнейших активов. Coinbase, в частности, имеет большой вес — 13,2%.

У Coinbase был знаменательный год: с начала года он показал рост на 340%, что помогло поднять ARKF.

Но Coinbase обычно торгуется в соответствии с приливами и отливами на рынке криптовалют и, в частности, с ценой биткойнов (BTC-USD), которая может быть волатильной. Когда цена Биткойна падает, цена акций COIN часто значительно падает. В результате держатели ARKF подвергаются большой потенциальной волатильности.

Подобно тому, как эта большая позиция в Coinbase принесла пользу ARKF в этом году, такой высокий уровень концентрации также может помешать ARKF в случае его распродажи. По этой причине стоит отметить, что средняя целевая цена акций Coinbase предполагает потенциал снижения на 37,2% от их текущей цены.

В дополнение к этой крупной доле Coinbase, ARKF также имеет большую позицию в Block. Блок также часто торгуется в тандеме с биткойнами, поэтому, опять же, ARKF дает инвесторам некоторую подверженность потенциальной волатильности рынка криптовалют.

Среди других известных холдингов — игроки электронной коммерции, такие как Shopify и Global-E (NASDAQ:GLBE), поставщик онлайн-гемблинга и ежедневного фэнтези-спорта DraftKings (NASDAQ:DKNG) и онлайн-брокерская компания Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD).

Неудовлетворительные долгосрочные результаты

ARKF в этом году добился больших успехов, но это отклонение от показателей последних лет. Например, фонд потерял 65,1% в 2022 году и 17,8% в 2021 году. К чести АРКФ, в 2020 году он вернул 108%, но, как видите, его показатели из года в год были волатильными и непоследовательными.

По состоянию на 30 ноября годовой убыток ARKF составил 20,3% за последние три года, что является довольно разочаровывающим показателем, особенно с учетом того, что более широкий рынок в этот период показал хорошие результаты.

Например, ETF Vanguard S&P 500 (NYSEARCA:VOO), который просто инвестирует в S&P 500 (SPX), за тот же период принес доход 9,7% в годовом исчислении.

Техноориентированные ETF, такие как Technology Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA:XLK) и Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ), которые были бы еще более подходящими аналогами для ARKF, превзошли его по доходности с еще большим отрывом. По состоянию на 30 ноября годовая трехлетняя доходность XLK составила 15,4%, а годовая трехлетняя доходность QQQ составила 9,7%.

Трудно обосновать необходимость инвестирования в ARKF, поскольку за последние три года он отставал как от более широкого рынка, так и от фондов, ориентированных на технологии.

Высокий коэффициент расходов

Еще одним отрицательным моментом ARKF является то, что это дорогой фонд. Коэффициент расходов 0,75% означает, что инвесторы, вложившие в фонд 10 000 долларов США, заплатят 75 долларов комиссионных в течение следующего года.

Эти сборы могут со временем действительно увеличиться. Например, если фонд будет возвращать 5% в год в будущем и поддерживать коэффициент расходов на уровне 0,75%, те же самые инвесторы заплатят 240 долларов в качестве комиссионных в течение трех лет.

Если посмотреть дальше, при тех же параметрах, эти инвесторы заплатят 417 долларов комиссионных за пять лет и внушительные 931 доллар за десять лет. Между тем, XLK и QQQ, упомянутые выше технологические ETF, имеют коэффициенты расходов всего 0,10% и 0,20% соответственно, что делает их выгодными по сравнению с ARKF.

Инвесторы, вложившие 10 000 долларов в XLK, заплатят всего 10 долларов комиссионных в первый год. Используя те же параметры, которые обсуждались выше, эти инвесторы заплатили бы всего 32 доллара комиссий в течение трех лет, 56 долларов США в виде комиссий в течение пяти лет и 128 долларов США в виде комиссий в течение 10 лет.

Между тем, инвесторы, вложившие ту же сумму в QQQ, заплатят 20 долларов в первый год, 64 доллара в течение трех лет, 113 долларов в течение пяти лет и 255 долларов в течение 10 лет. Ниже вы можете сравнить ARKF и эти два более крупных ETF с помощью инструмента сравнения ETF TipRanks, который позволяет инвесторам сравнивать и сопоставлять до 20 ETF одновременно на основе широкого спектра настраиваемых входных данных.

ARKF — это активно управляемый ETF, поэтому неудивительно, что он дороже, чем эти индексные фонды, но, учитывая тот факт, что он уступает им по доходности за последние три года, трудно оправдать выплату этой премии за ARKF.

По мнению аналитиков, акции ARKF стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то ARKF получает консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 21 рейтинге покупок, девяти удержаниях и нулевом рейтинге продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций ARKF в $25,35 предполагает потенциал снижения на 3,7%.

Альтернатив предостаточно

У ARKF был чудовищный год, и Кэти Вуд и ARK Invest заслуживают похвалы за крупное возвращение, которое фонд организовал в этом году. Однако я не в восторге от будущих результатов ARKF, учитывая отсутствие у него диверсификации, менее впечатляющий долгосрочный послужной список и высокие комиссии, которые он взимает.

Хотя они и не являются прямыми аналогами, другие технологически ориентированные ETF, такие как XLK и QQQ, обеспечили более высокую доходность по более низкой цене в течение трехлетнего периода, поэтому инвесторам было бы разумно рассмотреть эти инвестиционные возможности, прежде чем обращаться к ARKF.