💬 По мнению Deutsche Bank, эти три акции биотехнологических компаний имеют большой потенциал роста

По мнению Deutsche Bank, эти три акции биотехнологических компаний имеют большой потенциал роста

Биотехнологии – это большой бизнес, в этом нет никаких сомнений. По данным Американской медицинской ассоциации, сектор здравоохранения занимает почти 1 из 5 долларов валового внутреннего продукта США, 18,3%, или примерно 13 000 долларов на душу населения. Общая сумма ошеломляет – около 4,3 триллиона долларов.

США являются мировым лидером в области биомедицинских исследований, включая инновации в области новых рецептурных лекарств, медицинского оборудования и других достижений здравоохранения. Расходы на исследования и разработки в сфере здравоохранения в США составляют 250 миллиардов долларов в год.

Высокие расходы, как на услуги, так и на исследования, обусловлены двумя факторами: существенным характером здравоохранения и старением населения, которое считает, что с возрастом ему требуется больше такой помощи. За последние несколько лет биомедицинская отрасль расширялась со среднегодовыми темпами роста в 7% и, по прогнозам, к 2025 году достигнет 725 миллиардов долларов. Такой рост наверняка откроет множество возможностей для опытных инвесторов.

Аналитик Deutsche Bank и эксперт биофармацевтического сектора Нина Битритто-Гарг следует этой линии, определяя акции биотехнологических компаний, которые демонстрируют сильный потенциал роста, учитывая бычий фон в сфере здравоохранения.

Мы открыли банки данных TipRanks и обнаружили, что все ее выборы имеют общие характеристики, которые должны привлечь внимание инвесторов: рейтинги «Сильная покупка» от аналитиков Street и средние целевые показатели, которые предусматривают трехзначный потенциал роста в следующем году. Вот более детальный взгляд на эти три акции биотехнологических компаний.

Амиликс Фармасьютикалс (AMLX)

Первой акцией в нашем списке является Amylyx, небольшая биотехнологическая исследовательская фирма, занимающаяся разработкой новых методов лечения нейродегенеративных заболеваний. Компания из Массачусетса наиболее известна благодаря AMX0035, экспериментальному препарату с широким спектром применения: он проходит клинические испытания для лечения болезни Альцгеймера, синдрома Вольфрама и прогрессирующего супрануклеарного паралича. Однако самое главное, что в прошлом году AMX0035 получил одобрение регулирующих органов в США и Канаде в качестве средства для лечения бокового амиотрофического склероза, БАС или болезни Лу Герига.

Последнее может изменить правила игры Amylyx в долгосрочной перспективе. Компания запустила препарат в коммерческую эксплуатацию в обеих странах и в настоящее время проводит третью фазу исследования PHOENIX AMX0035 при лечении БАС в качестве подготовки к получению одобрения ЕС. Европейское агентство лекарственных средств (EMA) уже опубликовало отрицательное заключение Комитета по лекарственным препаратам для использования человеком (CHMP) по AMX0035, но руководство компании надеется, что положительный результат PHOENIX будет способствовать дальнейшему одобрению. Результаты исследования PHOENIX ожидаются во втором квартале 2024 года.

Между тем, ранее в этом месяце компания Amylyx опубликовала дополнительные данные ранее завершенного исследования CENTAUR фазы 2 AMX0035 при БАС, продемонстрировав клинически значимые положительные результаты у участников исследования. Amylyx также проводит исследование TUDCA IIS тауроурсодезоксихолевой кислоты (также известной как урсодоксиколтаурин), одного из соединений, используемых в составе комбинированного препарата AMX0035.

Что касается коммерциализации, Amylyx сообщает о некоторых неоднозначных результатах с момента одобрения этого препарата от БАС. Продажи препарата под торговой маркой «Альбриоза» в Канаде и «Реливрио» в США принесли 272,3 миллиона долларов за первые три полных квартала с момента одобрения и запуска в продажу в США. Выручка от продукции в третьем квартале 2023 года, как сообщалось по последним данным, составила $102,7 млн. Однако эта квартальная сумма превысила прогноз на 10,96 миллиона долларов.

Акции AMLX упали на 32% после падения доходов. Финансовый отчет показал, что Amylyx изо всех сил пытается завоевать популярность у Relyvrio, хотя препарат находится на рынке уже почти год. Однако руководство сохраняет оптимизм, поскольку продажи продукции позволили Amylyx выйти на чистую прибыль, начиная с первого квартала этого года, и, как уже отмечалось, существует серьезный шанс получить признание ЕС позднее в следующем году благодаря положительным результатам испытания PHOENIX.

Поворот компании к чистой прибыли и потенциал текущих испытаний AMX0035 составляют основу анализа акций Amylyx, проведенного Ниной Битритто-Гарг. Аналитик начинает писать: «Хотя мы видим риск для успеха как в текущем исследовании Ph3 PHOENIX для AMX0035, так и в TUDCA IIS, мы покупаем на текущих уровнях и при любой волатильности данных TUDCA IIS около YE23; мы считаем риск/прибыль по данным PHOENIX за 2К24 весьма благоприятным, с потенциалом снижения цены наличные/акции (~6–7 долларов США на акцию, или -50% отсюда) и потенциалом роста до $40+ (+$30 / +200% или более). )».

Забегая вперед, она обрисовывает вероятные сценарии развития компании и останавливается на стороне покупателей: «Даже в случае провала PHOENIX Relyvrio, скорее всего, останется на рынке США (у него есть полное, а не ускоренное одобрение; исключением является появление нового сигнала безопасности) и продолжает продавать, учитывая неудовлетворенную потребность в БАС; Наш анализ сценариев моделирования показывает, что при текущей цене акций рынок оценивает либо полный уход с рынка, либо снижение продаж после выручки PHOENIX во 2К24 на 5%-10% в год из-за LoE, что кажется нам крайним, учитывая неудовлетворенную потребность в БАС и отсутствии коммерческой конкуренции в краткосрочной перспективе при отсутствии неблагоприятных действий плательщика».

Эти комментарии поддерживают рейтинг DB «Покупать» акции AMLX, а целевая цена в 36 долларов указывает на потенциал роста в 153% в течение года. (Чтобы посмотреть послужной список Битритто-Гарга, нажмите здесь)

Эти акции получили консенсус-рейтинг «Сильная покупка» от Street, основанный на 6 единогласно положительных отзывах аналитиков. Акции торгуются по цене $14,23, а средняя целевая цена в $38,83 предполагает уверенный прирост в 173% на горизонте одного года. (См. прогноз акций AMLX)

Корпорация Протена (PRTA)

Далее следует Prothena, биотехнологическая компания с портфелем новых терапевтических средств, предназначенных для борьбы с нарушением регуляции белков или неправильной укладкой белков в качестве подхода к лечению редких, разрушительных нейродегенеративных заболеваний.

Компания имеет обширный исследовательский портфель с 9 отдельными направлениями. В их число входят 2 на ранних стадиях открытия, 2 на доклинических исследованиях и 5, которые находятся «в клинике» и проходят клинические испытания на людях. Из них по два находятся на Фазе 1 и Фазе 2, а последняя перешла на Фазу 3.

Компания изучает методы лечения различных заболеваний, включая болезни Паркинсона и Альцгеймера, амилоидоз AL и ATTR и БАС. Кандидаты в лекарства компании напрямую нацелены на неправильно свернутые белки, и их цель состоит в том, чтобы изменить течение заболевания на самом базовом уровне.

Ведущей программой в разработке Протены является биртамимаб, новый препарат-кандидат, предназначенный для борьбы с AL-амилоидозом, серьезным заболеванием, при котором белки легкой цепи чрезмерно продуцируются в клональных плазматических клетках, а затем неправильно сворачиваются, агрегируются и образуют амилоидные отложения в жизненно важных органах, в том числе в сердце. Сердечная недостаточность является основной причиной смерти при этом заболевании, и современные методы лечения нацелены на плазматические клетки, чтобы уменьшить перепроизводство белка. Биртамимаб — это моноклональное антитело, предназначенное для воздействия и удаления отложений амилоида, которые вызывают дисфункцию органов и в конечном итоге смерть.

Биртамимаб, которому FDA предоставило статус ускоренного режима, показал положительные результаты в исследовании фазы 3 VITAL, которое было опубликовано в июне этого года. В настоящее время препарат-кандидат проходит третью фазу клинических испытаний AFFIRM-AL в соответствии со специальным протокольным соглашением с FDA, а основные результаты ожидаются в следующем году.

Также следует отметить PRX012, потенциальное новое средство лечения болезни Альцгеймера. Это стопроцентный кандидат на препарат, потенциально лучший в своем классе. Он нацелен на амилоидные бляшки головного мозга, которые связаны с повреждениями, вызванными болезнью Альцгеймера. Данные исследований фазы 1 по однократной возрастающей дозе и множественным возрастающим дозам ожидаются в ближайшие несколько недель. Как и биртамимаб, PRX012 получил статус Fast Track от FDA.

В последние месяцы акции имели тенденцию к снижению, но, учитывая предстоящие катализаторы, Битритто-Гарг считает, что даже в случае дальнейшего падения акции инвесторам следует обратить на это внимание. Она пишет: «Переходя к самым первым данным по PRX012 при болезни Альцгеймера около 23 года, учитывая текущие медвежьи настроения, которые привели к постепенной распродаже в течение последних нескольких месяцев, мы видим, что планка для работы акций очень высока (т. е. безопасность и амилоид данные ПЭТ сопоставимы с данными леканемаба), что означает, что отсюда возможен дополнительный дополнительный недостаток. Тем не менее, по нашему мнению, планка для демонстрации первоначального целевого взаимодействия намного ниже, и, таким образом, мы были бы покупателями при любом дополнительном ухудшении первых данных, предполагая, что данные по безопасности приемлемы и показано некоторое целевое взаимодействие, как данные из дополнительных когорт. и другие программы (например, празинезумаб, биртамимаб) должны обеспечить богатый катализаторами 2024 год».

Заглядывая в будущее, аналитик рекомендует покупать акции PRTA, а также целевую цену в $62, что предполагает годовой прирост акций на 55%.

Консенсусный рейтинг Prothena «Сильная покупка» основан на 8 недавних обзорах, которые распределяются в соотношении 7 к 1 в пользу покупки, а не удержания. Акции оценены в $39,99, а их средняя целевая цена в $81,13 предполагает 12-месячный потенциал роста в 103%. (См. прогноз акций PRTA)

Компасные пути (CMPS)

Завершая этот список, мы обратимся к COMPASS Pathways, биофармацевтической фирме, работающей над новыми психоделическими препаратами для лечения психических расстройств. Исследовательская работа компании сосредоточена на использовании псилоцибина в лечении ряда психических расстройств, включая резистентную к лечению депрессию, посттравматическое стрессовое расстройство и нервную анорексию. Псилоцибин — это химическое соединение природного происхождения, которое, пожалуй, наиболее известно за пределами психиатрического мира как эффективный «ингредиент» в так называемых «волшебных грибах».

Компания COMPASS взяла псилоцибин и разработала на его основе терапевтическую формулу — экспериментальную синтезированную форму соединения под названием COMP360, которая исследуется в качестве лечения, назначаемого в сочетании с психологической поддержкой пациента. В модели лечения пациент и терапевт – психолог – сначала используют несколько сеансов для знакомства. Во время сеанса лечения наркозависимостью пациенту вводят псилоцибин в контролируемой среде и позволяют пройти «путешествие» под наблюдением. После этого пациент и терапевт могут обсудить этот опыт и чувства пациента по этому поводу.

Пациенты, получающие COMP360 в рамках этого исследования, получают препарат в капсуле. Во время сеанса пациент носит маску для глаз и слушает музыку из плейлиста, специально созданного перед сеансом. Процедуры обсуждаются с пациентом заранее. Обычно сеанс занимает от 6 до 8 часов.

В соответствии с этой моделью COMP360 был признан FDA прорывной терапией. Это обозначение является признанием регулирующим органом того, что препарат имеет высокий потенциал существенного улучшения по сравнению с существующими методами лечения. Обозначение «Прорывная терапия» позволяет ускорить процесс рассмотрения медикаментозного лечения.

Использование псилоцибина в лечении резистентной к лечению депрессии является наиболее передовым направлением исследований COMPASS. Компания также адаптирует лекарственную терапию для лечения биполярного расстройства II типа, а в ноябре инициировала британский компонент глобального исследования третьей фазы терапии против резистентной к лечению депрессии.

На этом фоне комментарии Битритто-Гарга по поводу акций COMPASS имеют смысл. Она оптимистична, видя, что акции потенциально могут выиграть, поскольку в ходе клинических испытаний поступает все больше и больше положительных данных, и пишет: «Основываясь на результатах исследования фазы 2b для COMP360 в TRD, мы считаем, что PoS в текущих Ph3 очень высока. (т. е. 75%+), и видят потенциал того, что данные Ph3 (два исследования, данные за лето 2024 г. и середину 2025 г., соответственно) могут стать одними из лучших регистрационных данных в пространстве депрессии за всю историю; однако вопросы, связанные с коммерческой инфраструктурой COMP360, конкурентной средой, интеллектуальной собственностью и возможностями коммерческих/пиковых продаж, ограничили энтузиазм в отношении COMP360 и других психоделических соединений в строгих клинических испытаниях с момента публикации основных данных COMP360 Ph2b в 2021 году».

Однако Битритто-Гарг считает, что «многие из этих опасений преувеличены». «Таким образом, — продолжает она, — поскольку акции все еще торгуются вблизи рекордных минимумов, нам нравится ситуация с данными середины 2024 года; мы думаем, что акции могут достичь двузначных показателей в совокупных данных, поскольку инвесторы начнут следить за ключевыми событиями 2024 года и снова обратят внимание на COMP360».

В сумме это дает рейтинг «Покупать», а целевая цена аналитика в 16 долларов означает, что акции удвоятся в цене в течение следующего года. (Чтобы посмотреть послужной список Битритто-Гарга, нажмите здесь)

Эта акция является еще одной с единогласно положительным консенсусным мнением аналитиков «Сильная покупка», основанным на 6 недавних имеющихся в наличии рекомендациях по акциям. Акции в настоящее время торгуются по цене 8 долларов, а их средняя целевая цена на уровне 56 долларов предполагает очень впечатляющий потенциал роста на 600% в 2024 году (см. прогноз акций CMPS).

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.