🖥 Может ли прибыль AMD вырасти почти в 50 раз всего за два года? Вот что ожидает Bank of America

Может ли прибыль AMD вырасти почти в 50 раз всего за два года? Вот что ожидает Bank of America

Осталось всего пара недель до того, как он попадет в учебники истории, и 2023 год, похоже, станет сказочным годом для акций полупроводников. К концу прошлой недели индекс полупроводников SOX прибавил 58% с начала года – более чем в два раза выше, чем индекс S&P 500 (рост на 23%) – поскольку полупромышленность оправилась от падения рынка в первом квартале 2023 года. .

И это еще не самая лучшая новость. Менее чем через год после начала восстановления Вивек Арья из Bank of America, 5-звездочный аналитик, входящий в 1% лучших биржевых профессионалов на Уолл-стрит, напоминает инвесторам, что периоды роста полупроводниковой отрасли, как правило, длятся два-три года, прежде чем снова наступит спад, и что означает… акции полупроводниковых компаний, вероятно, ждут впереди как минимум еще один год роста – а возможно, даже два года.

В преддверии 2024 года Arya прогнозирует рост продаж в среднем на 15% за год – возможно, поначалу нестабильно, с «областями силы, которые компенсируют потенциальную слабость, наблюдаемую в первой половине 2024 года, поскольку на рынках связи и промышленности сохраняются коррекции». Конкретные сильные стороны, по словам аналитика, будут обнаружены в искусственном интеллекте, чипах памяти (продажи которых вырастут на 48%), а продажи чипов, не связанных с памятью, вырастут примерно на 8%.

Среди полупроводниковых компаний, за которыми стоит следить, Арья выделяет Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), которую он рекомендует «покупать», и устанавливает целевую цену в 165 долларов, что предполагает прирост почти на 19% за год. (Чтобы посмотреть послужной список Арьи, нажмите здесь)

Вы не удивитесь, узнав, что ИИ является важной частью тезиса аналитиков о покупке AMD. «Ускорители» центров обработки данных (необходимые для быстрого выполнения функций искусственного интеллекта) в 2024 году составят рынок стоимостью 100 миллиардов долларов, говорит Арья, а к 2027 году он вырастет до 150-400 миллиардов долларов. По мнению аналитика, AMD « имеет хорошие возможности для увеличения доли» от доминирующей компании Nvidia в этих чипах искусственного интеллекта, даже несмотря на то, что она вторгается на рынок серверных процессоров Intel.

Прогнозирование рынка ускорителей стоимостью 400 миллиардов долларов в 2027 году (в 4 раза больше нынешнего размера) звучит немного оптимистично? Возможно – особенно в свете того факта, что всего за несколько абзацев до того, как сделать это предсказание, Арья прямо сказал, что полупроводниковые циклы длятся два-три года, а этот начался в начале 2023 года. (То есть, если он прав насчет цикла, то рост должен начать замедляться к концу 2025 года).

И все же, в других отношениях тезис Арьи о покупке AMD на самом деле звучит довольно консервативно.

Например, ведущий аналитик считает, что AMD достаточно получить от продаж ускорителей всего $5,5 млрд к 2025 году и $8 млрд к 2026 году, чтобы его оценка сработала. Это довольно небольшой процент от предполагаемого общего размера рынка, если он составляет «всего» 100 миллиардов долларов, и еще меньший процент, если рынок вырастет до 150 миллиардов долларов, 400 миллиардов долларов или больше. А поскольку AMD представляет новые, более дешевые чипы искусственного интеллекта, чтобы конкурировать с более дорогими чипами Nvidia, нетрудно представить, как AMD может отобрать 75% доли рынка Nvidia.

В конечном итоге, полагает Арья, инвесторы могут ожидать роста остаточной прибыли AMD с $0,11 на акцию сегодня до $3,88 на акцию в 2024 году и $5,12 на акцию в 2025 году — почти 50-кратный рост прибыли всего за следующие два года. Неудивительно, что он считает, что акции AMD стоит покупать.

AMD пользуется сильной поддержкой среди коллег Арьи, но ее текущая оценка представляет собой загадку. Консенсусный рейтинг AMD «Сильная покупка» основан на 26 покупках и 8 удержаниях. Тем не менее, рост акций продолжает расти, и целевая средняя цена в $131,47 теперь предполагает, что акции снизятся на 5,5% в течение следующих 12 месяцев. (См. прогноз акций AMD)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.