💬 Акции ChargePoint (NYSE:CHPT): фильтруйте факты от заблуждений

Акции ChargePoint (NYSE:CHPT): фильтруйте факты от заблуждений

Вы можете услышать самые разные прогнозы относительно ChargePoint (NYSE:CHPT), но разумные инвесторы должны придерживаться фактов и избегать заблуждений. Самый разумный шаг сейчас — рассмотреть перспективы, которые могут предложить эксперты Уолл-стрит, а затем использовать данные для формирования обоснованной оценки ChargePoint. В целом я настроен по-медвежьи в отношении акций CHPT после обзора компании и наблюдения за положительными и отрицательными аргументами аналитиков.

Компания ChargePoint со штаб-квартирой в Калифорнии создала сеть зарядки электромобилей (EV), которая продолжает расти. ChargePoint далеко не входит в «Великолепную семерку», а является относительно небольшим бизнесом с рыночной капитализацией в 1,14 миллиарда долларов.

Если вы ожидаете, что для развития индустрии электромобилей потребуется гораздо больше зарядных станций, у вас может возникнуть соблазн купить акции CHPT прямо сейчас. Однако, изучив основные факты о компании, нетерпеливые биржевые трейдеры наверняка дважды подумают, прежде чем инвестировать в ChargePoint.

Проблема маржи ChargePoint

ChargePoint всегда была убыточной компанией, поэтому не стоит ожидать, что прибыль ChargePoint будет звездной. Тем не менее, в пресс-релизе компании за третий квартал 2024 финансового года были раскрыты некоторые факты, которые могут поразить вас, даже если у вас были низкие ожидания.

В годовом исчислении валовая прибыль ChargePoint по GAAP упала с положительных 18% до -22%, то есть на 40 процентных пунктов, а валовая прибыль компании без учета GAAP упала с 20% до -18%. Компания обвинила в этом «плату за обесценение запасов» на сумму 42 миллиона долларов, которая была «предпринята для решения проблемы перерасхода поставок, связанного с переходом на новые продукты, и для лучшего согласования запасов с текущим спросом».

По данным TheFly, аналитики Evercore ISI утверждают, что у ChargePoint есть «несколько рычагов» для увеличения валовой прибыли. Эти аналитики присвоили акциям CHPT рейтинг «лучше рынка» и целевую цену в 6 долларов. Аналитики Evercore ISI ранее установили целевую цену акций в 17 долларов, но после резкого падения цены акций ChargePoint у них практически не было другого выбора, кроме как снизить свои ожидания.

Я согласен с аналитиками Evercore ISI в том, что электрификация мобильности является «мега-темой» и что ChargePoint имеет преимущество первопроходца (или, по крайней мере, первопроходца). Тем не менее, по крайней мере для меня, доказательством будет казнь. ChargePoint по-прежнему необходимо использовать все доступные «рычаги», чтобы улучшить свою валовую прибыль. Как гласит старая поговорка, увидеть – значит поверить.

Кроме того, ChargePoint находится в переходном периоде, поскольку компания меняет генерального директора. Конечно, изменения могут привести к улучшению, но акции CHPT явно потеряли свою актуальность в 2023 году. Только время покажет, будет ли новое руководство способствовать успешному повороту ChargePoint. На данный момент разумно дождаться доказательств, а не покупать акции сейчас и надеяться на лучшее.

ChargePoint: требуйте результатов, а не оправданий

Теперь вы услышали оправдания ChargePoint по поводу плохих результатов компании. Между тем, некоторые инвесторы могут предложить забастовку United Auto Workers (UAW) в качестве оправдания снижения доходов ChargePoint. Тем не менее, инвесторы должны требовать результатов от ChargePoint и перестать принимать оправдания.

Вот совок. В третьем квартале 2024 финансового года выручка ChargePoint снизилась до $110,283 млн по сравнению с $125,341 млн в квартале предыдущего года. За тот же период себестоимость выручки ChargePoint подскочила со 102,66 миллиона долларов до 134,229 миллиона долларов.

Очевидно, что финансовые показатели ChargePoint движутся в неправильном направлении. После того, как ChargePoint опубликовала свой квартальный отчет, аналитики B. Riley понизили рейтинг акций CHPT с «Покупать» до «Нейтрального» и снизили целевую цену на акции вдвое с $5 до всего лишь $2,50. Честно говоря, я не виню в этом аналитиков Б. Райли.

Аналогичным образом аналитики Citigroup (NYSE:C) снизили целевую цену с $8,25 до $2,40 и сохранили нейтральный рейтинг акций ChargePoint. Тем временем аналитик Goldman Sachs (NYSE:GS) Марк Делани подтвердил нейтральный рейтинг акций CHPT и присвоил акциям целевую цену в $2,50.

Делейни выразил обеспокоенность тем, что «конкуренция и изменение структуры портфеля могут ограничить улучшение рентабельности» (проблема с маржой снова встает) и добавил, что «акции могут оставаться в диапазоне до тех пор, пока инвесторы не получат больше информации о долгосрочных прибылях и свободном денежном потоке компании». бизнес."

Однако инвесторы уже сейчас видят прибыль ChargePoint, и это не очень позитивная картина. Вызывает тревогу тот факт, что чистый убыток компании вырос с $84,48 млн в квартале предыдущего года до $158,219 млн в третьем квартале 2024 финансового года.

По мнению аналитиков, акции CHPT стоит покупать?

В рейтинге TipRanks CHPT оценивается как умеренная покупка на основе шести рейтингов покупок и 12 рейтингов удержания, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций ChargePoint составляет $3,28, что предполагает потенциал роста на 21,7%.

Вывод: стоит ли рассматривать акции CHPT?

Как видите, мнения аналитиков о ChargePoint расходятся. Им пришлось снизить целевые цены на акции ChargePoint, потому что в этом году они сильно упали. Поскольку компания меняет генерального директора, будущее остается неопределенным.

Акции CHPT могут восстановиться, но я склоняюсь к медвежьему настрою, пока не появятся основанные на данных причины думать иначе. Таким образом, инвесторы, безусловно, могут следить за фактами и цифрами ChargePoint и надеяться на улучшение, но на данный момент я не рассматриваю позицию по акциям ChargePoint.