💬 Активные и пассивные инвестиционные стратегии: понимание различий

Активные и пассивные инвестиционные стратегии: понимание различий

Не существует универсального подхода к инвестированию, и как активные, так и пассивные стратегии могут помочь инвесторам увеличить свое благосостояние. Между этими двумя типами стратегий существует ряд ключевых различий, которые могут повлиять как на ваши долгосрочные финансовые цели, так и на путь к их достижению.

Что такое активная инвестиционная стратегия?

Активная инвестиционная стратегия основана на частой покупке и продаже активов. Те, кто придерживается активного подхода, обычно стремятся извлечь выгоду из быстрых изменений на рынке, принимая многочисленные решения на основе свежей информации и наборов данных.

В отличие от более пассивного подхода, активная стратегия направлена ​​на то, чтобы результаты были лучше, чем общие результаты рынка. Активное инвестирование обычно является прерогативой профессиональных управляющих капиталом, поскольку те, кто применяет этот подход, должны верить, что они способны ориентироваться на рынках и превосходить их. Плата за управление представляет собой дополнительные расходы для тех, кто следует активной инвестиционной стратегии.

Активная инвестиционная стратегия часто идет рука об руку с агрессивным подходом, который направлен на размещение денег в более волатильные активы и классы активов. Они имеют тенденцию двигаться как вверх, так и вниз чаще, в зависимости от изменений на рынке.

Что такое пассивная инвестиционная стратегия?

Стратегия пассивного инвестирования – это стратегия, направленная на то, чтобы идти в ногу с рынками, как правило, за счет владения инвестиционными инструментами, такими как индексные фонды, взаимные фонды или ETF. Эти типы инвестиций состоят из многочисленных холдингов и активов, которые могут быть спроектированы так, чтобы отражать сами рынки.

Например, одним из широко цитируемых индексных фондов является Standard & Poor’s 500 (обычно называемый S&P 500). В индекс S&P 500 (SPX) входят крупнейшие компании, акции которых котируются на фондовых рынках США. Хотя этот показатель может колебаться из года в год в зависимости от состояния экономики, за последние 60 лет он стабильно обеспечивал доходность, близкую к 10%.

Независимое инвестирование в «голубые фишки» или дивидендные аристократы также может быть частью пассивного инвестиционного портфеля, поскольку эти авторитетные компании, как правило, стабильны и безопасны. Хотя вы можете упустить огромный потенциал роста технологического единорога, вы уменьшаете масштабы рисков, которые вы принимаете со своими деньгами.

При пассивном инвестировании стоимость увеличивается со временем, а не за счет постоянной покупки и продажи активов. По этой причине стратегия «купи и держи» в долгосрочной перспективе является неотъемлемой частью пассивного подхода. Следовательно, это снижает комиссионные, которые вам придется платить управляющим фондами, поскольку объем торговой активности уменьшается.

Активное или пассивное инвестирование: какое лучше?

Как и все в жизни, выбор, который вы делаете, зависит от ваших личных целей и предпочтений.

Для большинства людей пассивный подход к инвестированию является наиболее удобным финансовым путем. Пассивный подход позволит особенно тем, кто размещает свои деньги на фондовом рынке, инвестировать в относительно более безопасные компании, которые они планируют удерживать в долгосрочной перспективе. Это не означает, что они должны оставаться в неведении об эффективности своего портфеля или о необходимости вносить изменения и корректировки по мере необходимости. Частота и количество этих сделок просто будут менее значительными.

Исторически сложилось так, что пассивные подходы в большинстве случаев имели тенденцию работать лучше, чем активные учетные записи. Победа на рынке почти по определению требует принятия решений, которые идут вразрез с общепринятыми представлениями. Гораздо проще вложить деньги в инвестиции, которые принесли хорошие результаты в прошлом и, вероятно, продолжат приносить прибыль в будущем.

Существует также повышенная налоговая ответственность, которая может возникнуть при активном подходе. Прибыль от продажи акций облагается налогом, хотя продолжительность владения инвестициями влияет на уровень налогообложения. Инвестиции, удерживаемые год или более, будут облагаться налогом по ставке прироста капитала, тогда как инвестиции, удерживаемые в течение меньшего срока, будут платить налоги по обычному уровню подоходного налога.

Однако есть причины выбрать активный подход. Пассивным инвесторам, особенно тем, кто инвестирует в индексные фонды или ETF, не хватает гибкости, чтобы быстро изменить свой портфель, чтобы воспользоваться преимуществами развития рынка. Активное инвестирование предоставляет инвесторам больше свободы, позволяющей всегда оставаться в поисках прибыли и ценности.

Активное и пассивное инвестирование: гибридный подход

У активного и пассивного инвестирования есть свои преимущества, и многие финансисты поощряют заимствование элементов обоих подходов.

Например, инвестор может разместить большую часть своих инвестиций в более крупные фонды, сберегательные счета и акции, приносящие дивиденды, в то же время размещая меньшую часть в активно управляемом взаимном фонде, ориентированном на компании с малой капитализацией и международные рынки.

Если у инвестора есть время и интерес, он также может рассмотреть возможность активного управления своими собственными средствами посредством регулярной торговли на фондовом рынке, криптовалютами или ETF.

Процент средств в портфеле каждого отдельного человека может меняться с годами по мере изменения его финансового положения, целей и даже знакомства с рынком. Поэтому всегда полезно периодически пересматривать как свой портфель, так и свой инвестиционный подход, чтобы убедиться, что они соответствуют вашим краткосрочным и долгосрочным целям.

Заключение: определение ваших инвестиционных целей

Каждый из активных и пассивных инвестиционных подходов имеет свои преимущества. Выбор между ними обычно зависит от ваших инвестиционных целей и от того, хотите ли вы попытаться обойти рынок или идти в ногу с ним.

Для большинства начинающих инвесторов, желающих накопить на пенсию, обычно лучше всего подходит пассивный подход. Рынок исторически развивался хорошо с течением времени, и постоянное инвестирование ваших денег становится на одну задачу меньше в вашем ежедневном списке дел. При этом есть и другие, кто предпочитает контролировать свою финансовую судьбу посредством активного поиска инвестиций, создающих ценность.

Каждый из подходов активного и пассивного инвестирования может иметь смысл в зависимости от вашего финансового положения, предпочтений и интереса к рынку. Понимание плюсов и минусов обоих подходов поможет вам определить, какой из них лучше всего подходит для вас.

Изучите управление капиталом и используйте аналитику акций на основе данных с помощью TipRanks.