🖥 Акции Уильямса (NYSE:WMB): Медведи внезапно убегают. Стоит ли покупать?

Акции Уильямса (NYSE:WMB): Медведи внезапно убегают. Стоит ли покупать?

Хотя углеводородная промышленность может быть актуальной, тяжелые испытания, которые пришлось пережить этому сектору, оставляют много вопросов. В частности, трейдеры опционов, которые были настроены решительно по-медвежьи в отношении оператора среднего бизнеса Williams Companies (NYSE:WMB), похоже, радикально изменили свое мнение. Хотя это полностью спекулятивная гипотеза, аномальное поведение рынка деривативов в сочетании с более широкими фундаментальными показателями позволяет предположить, что акции WMB могут быть рекомендованы к покупке в краткосрочной перспективе. Поэтому я оптимистично смотрю на акции WMB.

Медведи набросились на акции WMB, но затем отступили

Поскольку уровень инфляции резко вырос по сравнению с допандемическими нормами, одним из крупнейших источников борьбы, вызванной ускорением цен, была проблема с насосом. Несмотря на растущую популярность электромобилей, большинство водителей по-прежнему полагаются на мобильность, основанную на сжигании топлива. Поэтому, когда разногласия между членами Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК+) привели к падению цен на нефть, водители обрадовались.

Однако дефляционные ветры в секторе не сулили ничего хорошего для углеводородного сектора, особенно затронув игроков добывающей отрасли (разведки и добычи). Теперь Уильямс наслаждался изоляцией как оператор в цепочке создания стоимости среднего звена (хранение и транспортировка); то есть компания выиграла от инфраструктурной значимости. Таким образом, акции WMB с начала года выросли более чем на 10%. Тем не менее, учитывая внезапные препятствия на рынке сырой нефти, медведи нацелились на Уильямс.

6 декабря данные о потоке опционов показали несколько транзакций больших блоков по продаже опционов колл на акции WMB, в частности, 27 014 контрактов колл от 19 января 2024 г. в 32,00. По номинальной стоимости (при условии отсутствия интеграции сложных многоуровневых стратегий) торговые организации предполагали, что к дате истечения срока действия 19 января следующего года цена WMB не поднимется существенно выше страйк-цены в 32 доллара.

Примечательно, что общая собранная премия составила более 1,14 миллиона долларов. Кроме того, спотовая цена на момент сделки составляла 35,87 доллара. Следовательно, до тех пор, пока акции WMB не поднимутся значительно выше спотовой цены, медвежьи спекулянты должны быть прибыльными.

Данные TipRanks подтверждают то же самое, отмечая, что настроение по сделке 6 декабря было «медвежьим». Однако произошло нечто очень необычное. Из общего объема в 32 014 контрактов и открытого интереса в 9 338 контрактов эти показатели упали на следующий день до 171 контракта и 1333 контрактов соответственно.

Что-то не так с этой сделкой

Очевидно, самой вопиющей странностью этой транзакции было полное отсутствие информации об истории. Если в первый день были проданы (записаны) десятки тысяч опционов колл, а на следующий день те же трейдеры отказались от этой сделки – путем покупки проданных опционов колл – это должно быть отражено в подсчете объема.

Не вдаваясь в подробности, можно сказать, что одно из возможных объяснений состоит в том, что компенсационная сделка является частью внебиржевой торговли. Если да, то такая сделка может не быть отражена в государственных ресурсах. Проверив другие отчеты о вариантах, можно сказать, что эта странность характерна не только для TipRanks.

Однако это скорее незначительная деталь. Более серьезный вопрос заключается в следующем: почему медвежий трейдер отказался от сделки всего через 24 часа после ее размещения?

В то время, когда трейдер или трейдеры продавали огромный объем коллов, цена опциона закрылась на уровне 3,88 доллара. На следующий день цена упала на 5,93% до $3,65. Для держателя колла снижение цены опциона является плохой новостью, поскольку деривативный контракт все дальше отдаляется от денег. Однако для колл-писателя снижение цены опциона означает большую вероятность получения максимальной премии за страхование риска.

Однако внезапно высокий уровень открытого интереса упал до ошеломляющего минимума. И, как показывает колл от 19 января 24 г. в 30.00, это не единственный случай, когда авторы медвежьих коллов быстро отказывались от своих чистых коротких позиций.

Фундаментальные ветры могут измениться

Итак, чем же можно объяснить внезапный сдвиг в поведении? Честно говоря, это все спекуляции, поэтому инвесторам следует проявить серьезную юридическую осмотрительность. Тем не менее, вполне возможно, что, казалось бы, негативные фундаментальные факторы (для нефтяных игроков) в конечном итоге могут измениться в положительную сторону.

Во-первых, члены ОПЕК+ полны решимости сократить добычу нефти, что должно положительно повлиять на цены на сырую нефть. Кроме того, геополитическая напряженность в Восточной Европе и на Ближнем Востоке остается горячей, если не становится все горячее. Вероятно, ситуация не уменьшится в ближайшее время, что цинично позитивно для инвестиций, связанных с нефтью.

По мнению аналитиков, акции WMB стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, то акции WMB имеют консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на пяти рейтингах «Покупать», пяти «Удерживать» и нулевом рейтинге «Продавать». Средняя целевая цена акций WMB составляет $38,50, что предполагает потенциал роста на 10,8%.

Вывод: использование хладнокровия медведей в акциях WMB

Трейдеры первоначально делали ставку на то, что акции Williams упадут, но внезапно изменили курс, выкупив свои ставки, намекая на потенциальный рост цен. Этот неожиданный сдвиг в сочетании с другими благоприятными факторами, такими как сокращение добычи ОПЕК, позволяет предположить, что акции WMB могут быть хорошей спекулятивной идеей в краткосрочной перспективе.