💬 Акции Salesforce (NYSE:CRM): рост на 85% с начала года не имеет тормозов

Акции Salesforce (NYSE:CRM): рост на 85% с начала года не имеет тормозов

Акции Salesforce (NYSE:CRM) выросли на 85% с начала года. Несмотря на такие огромные успехи, рост Salesforce, похоже, не имеет тормозов. Энтузиазм инвесторов подкрепляется стремительным ростом доходов Salesforce и еще более впечатляющим ростом прибыли. Эта тенденция сохранится и в ближайшие кварталы, поскольку Salesforce в настоящее время извлекает выгоду из благоприятной тенденции к увеличению прибыли, последствия которой снова были очевидны в последнем квартальном отчете компании. Следовательно, я по-прежнему оптимистичен в отношении акций.

Рост доходов не замедляется

Рынок корпоративного программного обеспечения остается вялым, при этом компании в этой отрасли испытывают значительное замедление роста доходов. Несмотря на то, что Salesforce является зрелым гигантом в этой сфере и уже фиксирует годовой доход, превышающий 30 миллиардов долларов, рост доходов остается двузначным.

В своем финансовом отчете за третий квартал Salesforce продемонстрировала высокие результаты: выручка достигла $8,72 млрд, что отражает устойчивый темп роста в постоянной валюте на 11% по сравнению с предыдущим годом. Эта цифра отражает динамику, наблюдавшуюся в предыдущем квартале (рост выручки во втором квартале также составил 11%), подчеркивая устойчивую траекторию роста в сложных рыночных условиях.

Столь заметное увеличение доходов было вызвано неустанным успехом различных облачных платформ Salesforce, включая Tableau, Slack, MuleSoft, Data Cloud, Sales Cloud и Service Cloud.

Несмотря на атмосферу финансовой осмотрительности среди предприятий и широкое внедрение программного обеспечения Salesforce в крупных корпорациях, использующих CRM-решения, компания продемонстрировала исключительную способность перекрестных продаж своих предложений. Я считаю, что эта демонстрация подчеркивает способность Salesforce ориентироваться в преобладающей динамике рынка и даже превосходить ее. Эта устойчивость не только впечатляет, но и объясняет непреходящий энтузиазм среди инвесторов, который ярко отражается в бурном росте цен на акции.

Кроме того, стоит отметить, что Salesforce сообщила о значительном 80-процентном увеличении количества сделок, превышающих 1 миллион долларов США, за квартал. Примечательно, что девять из десяти крупнейших сделок включали широкий пакет из шести и более облаков. Достигнув широких комплексных продаж, компания может добиться значительного роста при сокращении коммерческих, общих и административных (SG&A) расходов.

Salesforce успешно оседлала волну искусственного интеллекта

В условиях продолжающегося роста популярности искусственного интеллекта компания Salesforce находится в авангарде, стратегически готовая захватить трон, эквивалентный GPT, в сфере CRM. Не так давно компания представила Einstein GPT, лучший в мире генеративный искусственный интеллект для CRM. С тех пор траектория Einstein GPT стала поистине примечательной: удивительное сочетание прогнозирующих и генеративных возможностей позволяет каждую неделю совершать ошеломляющие триллионы транзакций.

Примечателен тот факт, что, несмотря на то, что Einstein GPT Copilot появился на рынке всего несколько месяцев назад, он быстро завоевал клиентскую базу, включающую 17% компаний из списка Fortune 100. Такое быстрое внедрение является свидетельством его возможностей и сигналом о том, что оно должно подтолкнуть Salesforce к тенденции экспоненциального роста. Хотя точные цифры остаются нераскрытыми, безошибочная тенденция роста многомиллионных сделок, как упоминалось выше, подчеркивает ключевую роль, которую сыграли Einstein GPT Copilots в этом достижении.

Увеличение маржи способствует исключительному росту прибыли

После того как в начале 2023 года компанию наводнили инвесторы-активисты, по сути требуя от руководства Salesforce сосредоточиться на повышении рентабельности, доходы начали расти как снежный ком. В третьем квартале скорректированная операционная рентабельность компании составила 31,2%, что на 850 базисных пунктов выше, чем в прошлом году. Это следует за ростом на 1000 базисных пунктов, о котором сообщалось в предыдущих двух кварталах, что явно формирует положительную тенденцию для компании.

Существенное увеличение рентабельности действительно раскрыло способность компании генерировать существенную прибыль, что резко отличается от преимущественно безубыточной производительности, наблюдавшейся в прошлом. Примечательно, что операционный денежный поток в третьем квартале вырос до $1,5 млрд, что означает необычайный рост на 389% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Между тем, свободный денежный поток взлетел до $1,4 млрд, отражая ошеломляющий рост на 1088% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и подчеркивая исключительную конверсию свободных денежных потоков.

Читая такие сумасшедшие показатели роста прибыли столь авторитетной компании с двумя десятилетиями последовательного роста в отрасли, становится очевидным, почему цена акций Salesforce в этом году испытала такие резкие колебания.

Кроме того, учитывая рекомендации руководства, указывающие на продолжение исключительного роста прибыли Salesforce, становится очевидным, почему акции могут поддерживать сильный рост, несмотря на и без того значительный рост.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции CRM?

Что касается мнения Уолл-стрит об акциях, Salesforce имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 26 покупках, 12 удержаниях и одной продаже, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена Salesforce составляет 275,00 долларов США, что предполагает потенциал роста на 10,5%.

Если вы не уверены, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции CRM, наиболее прибыльным аналитиком, охватывающим эти акции (на годовом интервале), является Кейт Бахман из BMO Capital, который может похвастаться средней доходностью 21,64%. за рейтинг и 85% успеха. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод

Поразительный рост акций Salesforce с начала года на 88%, похоже, оправдан устойчивым ростом выручки, впечатляющим увеличением прибыли и показателями прибыльности. Благодаря доходам, превышающим отраслевые нормы, заметным успехам в интеграции искусственного интеллекта и эффективным перекрестным продажам своих облачных платформ известным клиентам, Salesforce, похоже, имеет хорошие возможности для продолжения победы, несмотря на шаткий рынок корпоративного программного обеспечения. При такой динамике рост цен на акции может продолжиться, сохраняя свою траекторию опережения рынка.