📰 BMO с оптимизмом смотрит на акции Fintech в 2024 году; Вот 3 лучших варианта, за которыми стоит следить

BMO с оптимизмом смотрит на акции Fintech в 2024 году; Вот 3 лучших варианта, за которыми стоит следить

Финансы и технологии — это два сектора экономики, которые всегда генерировали больше инноваций и заголовков новостей, и в современном мире наблюдается быстрый рост. Их сочетание, финтех, реализует обещание цифровых сетей изменить способы ведения бизнеса и создает множество возможностей для инвесторов.

Финтех-индустрия находит поддержку по-разному, например, от влияния отрасли на рынок платежей B2B, а также от общего сглаживания нашего продолжающегося перехода к цифровым платежам в целом. Без финтеха цифровой мир, каким мы его знаем, вероятно, не мог бы существовать.

Анализируя перспективы отрасли и то, как это отражается на инвесторах, аналитик BMO Руфус Хон весьма оптимистично смотрит на сектор финансовых технологий в преддверии 2024 года.

«Хотя в последние недели акции Fintech росли, мы по-прежнему оптимистичны в отношении нашего прогноза на предстоящий год», — сказал Хон. «Оценки существенно изменились и (в большинстве случаев) являются нетребовательными на абсолютной основе, настроения негативные (хотя мы видим первые признаки улучшения), а рост стоимости капитала вынудил революционные компании свернуть амбиции роста и привлечения клиентов». оставляя более рациональную конкурентную среду. Мы видим преимущества для крупных компаний, занимающих масштабные позиции, и, хотя макроэкономическая ситуация остается сложной, долгосрочные тенденции в отрасли вокруг конвертации наличных в наличные, более широкой цифровой трансформации (открытие платежей B2B) и новых пулов доходов (например, встроенного финансирования) остаются привлекательными. драйверы роста».

Вот 3 акции, которые Хон особенно рекомендует: все они «лучшие выборы» для аналитиков. Мы взяли их данные из базы данных TipRanks и представляем их здесь с комментариями Хона.

Не пропустите

International Money Express, Inc. (IMXI)

Мы живем в сильно взаимосвязанном мире. Появление цифровых технологий — лишь один из аспектов этого; Распространение относительно недорогих поездок на дальние расстояния – еще одна причина, которая способствовала резкому передвижению людей по всему миру, которое было бы немыслимо всего столетие назад. Многие из этих путешественников ищут экономические возможности для себя и своих семей и отправляют денежные переводы обратно в свои страны. Именно здесь на помощь приходит International Money Express, наш первый выбор BMO.

Эта компания со штаб-квартирой в Майами, штат Флорида, является лидером в сфере международных денежных переводов. Компания имеет офисы в Мексике и Гватемале, а также осуществляет свою деятельность в 30 странах: 20 в Латинской Америке, 8 в Африке и 2 в Азии. International Money Express, или Intermex, может похвастаться более чем 100 000 пунктами выплат, обслуживающими более 4,5 миллионов клиентов. Компания специализируется на денежных переводах из США и Канады адресатам в целевых странах.

International Money Express предлагает услуги онлайн, через свой веб-сайт и мобильное приложение, а также через точки розничной торговли. Отправители могут перевести средства через ACH или через кредитные или дебетовые карты, а адресаты могут получить средства наличными в банкомате или офисе компании, либо в электронном виде через банковский счет или цифровой кошелек.

Рынок международных трансферов — это большой бизнес, и последний финансовый отчет Intermex за 3К23 показывает, что компания успешно на нем работает. Фирма превзошла ожидания как по выручке, так и по прибыли. Выручка составила $172,4 млн, что на 22% больше, чем в прошлом году, и на 2,3 млн больше, чем прогнозировалось. прибыль составила 51 цент на акцию, что на пенни лучше, чем ожидалось.

Когда мы обращаемся к аналитику Хоуну, пишущему для BMO, мы обнаруживаем, что он ценит недавние успехи этой компании и видит, что она способна продолжать расти. Хон пишет: «Акции IMXI восстановились после того, как продемонстрировали улучшение динамики в 3-м квартале, с более сильным ростом в годовом сопоставлении ее основного бизнеса, который перешел и в 4-й квартал (ожидается рост транзакций примерно на 8% в годовом сопоставлении по сравнению с ~5% ранее). Несмотря на восстановление, мы считаем, что акции сейчас оценены с учетом гораздо более низкого будущего роста, чем мы ожидаем, несмотря на длительный опыт IMXI, показывающий двузначный рост выручки/прибыли, а также значительный прирост доли рынка в ключевых коридорах LACA…»

Все это в совокупности дает рейтинг «лучше рынка» (покупать) и целевую цену в 30 долларов, что предполагает увеличение стоимости акций на 47% в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Хоне, нажмите здесь.)

Этим акциям присвоен рейтинг «Умеренная покупка» по консенсусу аналитиков Street, основанному на 5 обзорах, в том числе 3 покупках и 2 удержаниях. Акции торгуются по цене 20,43 доллара, а их средняя целевая цена в 24,50 доллара указывает на годовой потенциал роста в 20%. (См. прогноз акций Intermex.)

Блок, Инк. (SQ)

Далее идет Block, Inc., материнская компания и владелец ряда крупных компаний, занимающихся расширением мира цифровых финансов. Block, помимо других приложений, владеет приложениями Square и Cash App, а его различные сервисы изменили платежную среду как для покупателей, так и для продавцов. Компания упрощает мобильные платежи, позволяя продавцам вести бизнес в любое время и в любом месте, а покупателям совершать электронные платежи так же легко, как передавать наличные. Компания также участвует в мире криптовалют через криптовалютную платформу Spiral.

Ключевым моментом здесь является гибкость, и Блок в этом преуспевает. Приложение Square компании включает в себя оборудование, которое может превратить смартфоны в кард-ридеры, а планшетные компьютеры в кассовые аппараты, а приложение Cash App может похвастаться универсальной доступностью. Инструменты и приложения Block вместе стали популярным местом для онлайн-клиентов, желающих подключиться к сети и оптимизировать свои финансовые транзакции.

Блок интересен не только сглаживанием финансовых транзакций. Компания расширяет возможности применения своих приложений и инструментов, чтобы сделать их более адаптируемыми к нашей занятой жизни. Интерфейс Square может быть оптимизирован для конкретных предприятий – например, ресторанов или доставки посылок – в то время как приложение Cash может предложить пользователям некоторые из тех же преимуществ, что и банковские счета – возможности экономить деньги, доступ к дебетовым и кредитным картам и даже возможности инвестировать. в акциях.

В течение последнего месяца акции росли, чему способствовал лучший, чем ожидалось, отчет за третий квартал. Общий доход вырос на 24% по сравнению с прошлым годом и достиг $5,6 млрд, что превзошло прогнозы на $190 млн. В итоге Блок сообщил о прил. прибыль составила 55 центов на акцию, что превышает оценку на 9 центов на акцию. Компания также прогнозирует скорректированную EBITDA на уровне $2,40 млрд в 2024 году, что намного выше консенсуса в $1,94 млрд.

Эти хорошие результаты привлекли внимание Хоуна, когда он посмотрел на финтех-ландшафт, и аналитик написал о способности Блока продолжать генерировать прибыль: «Мы ожидаем, что денежная прибыль на акцию SQ удвоится к 2025 году, а в 2026 году снова произойдет значительный рост — по сравнению с его масштабированной группой аналогов. , это лучший в своем классе. Недавно введенные 2024E и долгосрочные ориентиры (например, достижение Правила 40 к 2026E) стали существенными положительными сюрпризами. Это предоставило инвесторам столь необходимую информацию о значительном увеличении скорректированной операционной рентабельности и росте прибыли на акцию».

Далее Хон объяснил, почему он считает, что акции, скорее всего, продолжат восходящую траекторию, особенно в отношении роста прибыли: «Мы считаем, что 3К23 стал поворотным моментом для SQ, с ростом прибыли/операционного дохода на существенно положительном этапе, и мы предвидим устойчивый рост валовой прибыли как в Cash App, так и в Square Seller в среднесрочной перспективе, в сочетании с гораздо большей операционной эффективностью».

И снова мы рассматриваем акции, которые Хоун оценивает как лучше рынка (покупать). Его целевая цена в $84 предполагает годовой прирост акций на 23,5%.

34 недавних обзора аналитиков по этим акциям, в которых их разбивка от 26 до 8 отдает предпочтение покупке, а не удержанию, в сумме составляют консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Акции SQ продаются по 68 долларов, а средняя целевая цена в 72,4 доллара предполагает потенциал роста на 6,5% на горизонте одного года. (См. прогноз Блока по акциям.)

ФлитКор Технологии (ФЛТ)

Последним в нашем списке рекомендаций BMO является FleetCor Technologies, нишевая компания в сфере цифровых платежей. FleetCor специализируется на управлении бизнес-платежами и расходами, предлагая инструменты, которые упрощают корпоративным клиентам отслеживание и контроль их оттока. Компания начинала как крупный поставщик программ расходов для корпоративного автопарка и рабочей силы, предоставляя топливные карты и оплату проживания, когда сотрудники клиентов находились в дороге.

Сегодня FleetCor по-прежнему делает это – и даже больше. Он также обеспечивает доступ к смарт-визитным карточкам, которые позволяют управлять расходами для облегчения контроля, избежать проблем с возмещением расходов и создавать упрощенные отчеты; FleetCor может даже управлять использованием сотрудниками транспортных артерий с контролируемым доступом, таких как платные дороги и мосты, с помощью RFID-чипов.

Расширяясь, FleetCor также может облегчить трансграничные платежи, что всегда является проблемой для предприятий, особенно если они расположены недалеко от международной границы; предоставить малому бизнесу универсальную платформу для управления платежами поставщиков и ведения бухгалтерского учета; и консолидировать программы коммерческих карт для упрощения отчетности, управления данными и выставления счетов по кредитам.

Последний раз компания сообщала о квартальной прибыли за 3К23 в начале ноября. Выручка показала, что квартальная выручка составила $970,9 млн, что в целом увеличилось почти на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но это не соответствовало прогнозу на $7,9 млн. Прил. фирмы. прибыль составила $4,49 на акцию, что на 6% выше результата прошлого года, но на 1 цент меньше, чем ожидалось.

Тем не менее, общаясь в последний раз с аналитиком BMO Руфусом Хоуном, мы обнаружили, что он оптимистичен в отношении FleetCor, ссылаясь на лидирующие позиции компании в своей нише и на ее перспективы дальнейшего роста. Хон говорит об этих акциях: «Являясь лидером в нескольких вертикалях B2B-платежей, FLT готова извлечь выгоду из многолетней оцифровки B2B-платежей и нескольких попутных ветров, специфичных для вертикалей, одновременно реализуя свою успешную стратегию слияний и поглощений. Консенсусные оценки, судя по всему, отражают только органический рост (наша модель предполагает рост выручки на 14 %/13 % в 2024/2025 г. соответственно, по сравнению с консенсусом на уровне 9 %/10 %)… Модель доходов FLT является высокопериодической (удержание >90 %) и очень прибыльной. (рентабельность EBITDA >50%), и впереди нас ждет долгий путь роста по нескольким направлениям бизнеса (особенно в сфере корпоративных платежей)».

Продолжая эту позицию, Хон присваивает FLT рейтинг «лучше рынка» (покупать) с целевой ценой в 300 долларов, что свидетельствует о его уверенности в росте акций на 19% в предстоящем году.

Консенсус аналитиков по FLT — умеренная покупка, основанный на 13 недавних обзорах, включающих 9 покупок и 4 удержания. Акции FLT торгуются по цене $251,23 при средней целевой цене $289,92; эта комбинация предполагает годовой потенциал роста на 15%. (См. прогноз акций FleetCor.)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.